Forward Ár / nyereség arány (Forward P / E) Definíció és példa

Mi ez:

A határidős ár / nyereség arány (forward P / E) egy olyan értékelési módszer, amely a társaság jelenlegi részvényárát összehasonlítja a várható részvényenkénti bevételeivel.

Hogyan működik (példa):

Az egy részvényre jutó piaci érték a vállalat egy részvényének aktuális árfolyama, viszonylag egyértelmű meghatározás. Ugyanakkor az egy részvényre jutó eredmény (EPS) nem feltétlenül lesz olyan intuitív a legtöbb befektető számára. Az EPS-számítás hagyományosabb és széles körben használt változata az ár-nyereség arány korábbi négy negyedévéből származik, az utólagos P / E-nek nevezik. Az EPS egy másik változata egy forward P / E segítségével számítható ki, becsülve a következő négy negyedév eredményeit. Mindkét félnek előnyei vannak, a végső P / E megközelítés a tényleges adatok felhasználásával és az előremenő P / E előrejelzése az esetleges kimenetelére. Az alábbiak szerint számítva:

Forward Price-to-Earning Ratio (P / E) = Egy részvényre jutó piaci érték / Forward Earnings Per Share (EPS)

Végezzünk egy minta számítást a XYZ cégnél, az egy részvényre jutó eredményt (EPS) 5 dollárért várta. Az előzőekben említett képlet segítségével kiszámíthatja, hogy az XYZ előremutató P / E értéke 100/5 = 20.

Miért fontos:

A határidős ár / nyereség arány erőteljes, de korlátozott eszköz. A befektetők számára lehetővé teszi a vállalat pénzügyeinek gyors áttekintését, anélkül, hogy a számviteli beszámoló részleteibe kerülnének.

Használjuk a korábbi XYZ-példánkat, és hasonlítsuk össze egy másik céggel, az ABC-tel. Az XYZ cégnek 20 forward forwardje van, míg az ABC cégnek 10-es előremutatója van. Az XYZ cégnek a két legmagasabb P / E aránya van, és ez a legtöbb befektetőt a jövőben magasabb jövedelemre számíthat az ABC cégtől (amely alacsonyabb P / E arányt mutat).

Mint korábban említettük, az összes P / E arány korlátozott. Nem festik a teljes képet a befektető számára; inkább a P / E a pénzügyi eszközkészlet kiegészítő eszköze. Az előretekintő EPS intézkedések különösen veszélyesek, mivel ezek a becslések, és csak becsülték a becsült bevételeket.