Gyakorlat ár meghatározása és példa
Tartalomjegyzék:
Mi az:
Egy gyakorlati ár az az ár, a jog, de nem kötelessége, hogy egy adott mögöttes részvény 100 részvényét lejáratig lejárassa.
Hogyan működik (példa):
Az opciók származékos eszközök, vagyis azok árai származnak a egy másik biztonság. Pontosabban, az opciós árak egy mögöttes állomány árából származnak. Tegyük fel például, hogy megvásárol egy hívás opciót az Intel (INTC) részvényeivel, 40 dolláros gyakorlóárral és április 16-i lejárati dátummal. Ez a lehetőség megadja Önnek az Intel 100 db részvényének megvásárlását április 16-án 40 dollár áron (ez a jog, persze, akkor csak akkor lesz értékes, ha az Intel ezen a ponton részvényenként 40 USD felett kereskedik.) egy gyors példa arra, hogy a lehívási ár hogyan határozza meg, hogy egy származtatott eszköz, például egy call opció pénzt eredményez-e, vagyis az IBM raktáron részvényenként 100 dollár. Most azt mondjuk, hogy egy befektető egy vételi opciós szerződést vásárol az IBM-nél, szerződésenként 2 dollárért. Megjegyzés: Mivel az egyes opciós szerződések 100 db mögöttes törzsrészvényre vonatkozó kamatot képviselnek, az opció tényleges költsége 200 dollár (100 db x $ 2 = $ 200).
Miért számít:
nagyban meghatározza, hogy a származtatott befektető pénzt fog-e szerezni. Íme, mi fog történni a hívás opció értékével: különböző forgatókönyvek alatt:
Ha lejár az opció, az IBM kereskedési ár 105 dollár.
Ne feledje: A strikeár a vevőnek jogot ad Az IBM részvényenként 100 dollárért. Ebben a forgatókönyvben a vevő 100 dollárért megvásárolhatja ezeket a részvényeket, majd azonnal eladhatja ugyanazokat a részvényeket a nyílt piacon 105 dollárért. Mivel a sztrájk ár a piaci ár alatt van, ez a lehetőség "pénzben". Mivel a befektető megvásárolta ezt a lehetőséget 200 dollárért, a kereskedő nettó nyeresége $ 300 lesz.
Ha lejár az opció, az IBM kereskedelem 101 dollárért.
A fent bemutatott elemzéssel a hívás opció most $ 1 (vagy 100 dollár) értéket ér. A sztrájk ára nagyon közel van a piaci árhoz. Mivel a befektető 200 dollárt költött ahhoz, hogy elsőként megvásárolja az opciót, ő jeleníti meg a nettó veszteséget ezen a kereskedelemben, ami $ 1 (vagy összesen 100 dollár). Ezt az opciót a "pénzben" nevezik, mert a tranzakció lényegében mosás.
Amikor az opció lejár, az IBM 100 dollárnál vagy kevesebb alatt van.
Itt a strike-ár magasabb, mint a piaci ár. Ha az IBM az opció lejártának napján 100 dollárnál vagy annál kevesebbet vesz igénybe, akkor a szerződés lejár "a pénzből." Most már értéktelen lesz, így a vásárló elveszíti pénzének 100% -át (ebben az esetben, a teljes 200 dollárt, amit az opcióért töltött.)
