Kamat, adók, értékcsökkenési leírás, értékcsökkenés, amortizáció és kutatás költségeinek meghatározása (EBITDAX)
Calculating EBITDA
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A kamatok, adók, értékcsökkenési leírások, amortizációs és feltárási költségek (EBITDAX) eredmény a vállalat működési teljesítményének mérőszáma az olaj- és gáziparban. Alapvetően ez egy módja annak, hogy értékeljük a vállalat teljesítményét anélkül, hogy figyelembe kellene vennie a finanszírozási döntéseket, a számviteli döntéseket, a szokatlan eseményeket, az adókörnyezeteket vagy a feltárási költségek változását.
Az EBITDAX kiszámítása az értékcsökkenés nem pénzbeli kiadásainak
Az EBITDAX formula:
EBITDAX = EBIT + Értékcsökkenés + Amortizáció + Kutatási ráfordítások
Hogyan működik (Példa):
Az EBITDAX a társaság eredménykimutatásával kerül kiszámításra. Ez nem szerepel soronként, de könnyen származtatható a többi bevételi eredménykimutatásban megjelenő sorok használatával.
Nézzük meg az XYZ cég hipotetikus eredménykimutatását:
A a fenti képlet szerint: XYZ EBITDAX:
EBITDAX = $ 750,000 + 100,000 + 50,000 + 10,000 = 910,000 $
Miért érinti:
Az EBITDA az egyik elem az elemzők által leggyakrabban alkalmazott működési intézkedések, de az EBITDAX sokkal kevésbé népszerű. Az EBITDAX nem veszi figyelembe a finanszírozási döntések közvetlen hatásait, megkönnyítve a társaságok működési teljesítményének összehasonlítását, de nem számít olyan feltárási költségeknek is, amelyek nyersen eredményezhetnek vagy nem jellemzően a társaságra szokásos módon. Ennek eredményeképpen az EBITDAX lehetővé teszi az elemzők számára, hogy a működési döntések eredményére összpontosítsanak, miközben kizárják a nem működtetett döntések többségét. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a teljesítmény normális működési nyereségességére koncentráljanak. Az ilyen elemzés különösen fontos, ha összehasonlítja a hasonló vállalatokat egyetlen iparágon belül. Az olaj- és gáziparban az EBITDAX segítséget nyújt az elemzőknek abban, hogy mennyi pénzt kell egy vállalkozásnak ténylegesen "fedezni" a felvásárlásból eredő kölcsönfizetések fedezésére.
Az EBITDAX, mint az EBITDA, szintén megtévesztő lehet, ha helytelenül alkalmazzák. Különösen alkalmatlan a nagy adósságterhekkel átadott cégeknél, vagy azoknál, akiknek gyakran költséges felszerelést kell fejleszteniük. Ezenkívül az EBITDAX-t az alacsony nettó jövedelemmel rendelkező vállalatok vagy szörnyű kutató tehetséggel trombitálhatják annak érdekében, hogy "nyerhessék" jövedelmezőségüket. Az EBITDAX majdnem mindig magasabb, mint a bejelentett nettó bevétel.
Továbbá, mivel az EBITDAX nem általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP , számviteli standardok, szabályok és eljárások keretei) a vállalat mérlegelési jogkörébe tartozik annak eldöntése, hogy az egyik periódusról a másikra mekkora, de nem számít bele a számításba. Ezért a vállalat EBITDAX elemzése során a legjobb, ha más tényezők, mint például a tőkekiadások, a működőtőke-szükségletek változásai, az adósságfizetések és természetesen a kutatási költségek együttesével is megtehetik.
