Törpe Definíció és Példa
Rape ta pomme
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A jelzáloghitel-üzletágban a törpe jelzálogalapú értékpapírok egy csoportja, kevesebb, mint 15 éve.
Hogyan működik (példa):
A jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) olyan jelzáloghitelek, amelyek jelzáloghitelekből álló kamatot képviselnek. Tegyük fel, hogy házat szeretne vásárolni, így kap egy jelzálogot az XYZ Banktól. Az XYZ Bank pénzt utal a számlájára, és Ön elfogadja, hogy a pénzt egy meghatározott ütemezés szerint visszafizeti. Az XYZ Bank (amely szintén lehet takarékosság, hitelszerzõdés vagy más kezdeményezõ) lehetõvé teheti, hogy a jelzálogot a portfóliójában tartsa (vagyis egyszerűen összegyûjti a kamat- és tõkefizetéseket az elkövetkezõ néhány év során), vagy eladja azt.
Ha a XYZ Bank eladja a jelzálogot, készpénzt kap más hitelek megszerzésére. Tegyük fel tehát, hogy az XYZ Bank jelzálogot ad el Fannie Mae-nak. Fannie Mae a jelzálogot hasonló jelzáloggal csoportosítja, amelyet már megvásárolt (a továbbiakban: "a jelzálogok összevonása"). A poolban lévő jelzálog közös jellemzőkkel rendelkezik (azaz hasonló kamatlábak, lejáratok). A 15 évnél régebben érett medencék törpehelyeket alkotnak.
Fannie Mae akkor eladja a törpék iránti érdeklődésre számot tartó értékpapírokat, amelyeknek a jelzálogkönyve egy kis rész (a pool titkosítása). Ezeket az MBS-t eladja a nyílt piacon lévő befektetőknek. Az MBS értékesítéséből származó pénzeszközök révén a Fannie Mae több jelzálogot tud vásárolni és több MBS-t létrehozni.
Miért fontos:
A befektetők számára az MBS nagyon hasonlít a kötvényekhez, és a törpök viszonylag rövid lejáratú kötvények Ebben az értelemben azonban fontos megjegyezni, hogy a részalapú és részalapú kifizetések kedvezőtlenek lehetnek néhány törpe befektető számára, mivel a fennálló tőke minden csökkenésével a kamat összegének megfelelő csökkenése következik be. A tőke visszatérése szintén változhat attól függően, hogy az alapul szolgáló jelzálogkölcsönök milyen gyorsan visszafizetésre kerülnek.
A Fannie Mae biztosítja a kamatok és a tőke időben történő kifizetését az általa kibocsátott MBS-en - azaz ha a hitelfelvevők nem fizetnek jelzálogkölcsönökre a Fannie Mae még mindig időbeni kamatokat és tőkeösszegeket fizet MBS befektetőinek. Fontos megjegyezni, hogy az amerikai kormány nem garantálja Fannie Mae-t. Vagyis, ha nem tudja teljesíteni a MBS befektetőkkel szemben fennálló kötelezettségeit, akkor a kormánynak nincs felelőssége a megmentéshez.
