Dow Know-How: Mi mozog a világ leglátogatottabb átlagában? |

Amikor egy személy megkérdezi: "Hogyan tett a mai piac?" biztonságosan feltételezhető, hogy a világ leghíresebb tőzsdei mutatójára vonatkozó árajánlatot keres: a Dow Jones ipari átlag (DJIA).

Ugyanakkor biztos is lehet feltételezni, hogy bár mindenki a DJIA-ról beszél, majdnem senki sem érti, hogy valójában mi.

Gyakran egyszerűen a Dow-nak nevezik, a DJIA-t sokan használják az egész amerikai tőzsde egészségének mérésére. De ha érdekel a Dow változásait kihasználva, vagy ha érdekli az elemzésben való felhasználás, először tudnia kell, hogy mi az (és nem), hogyan működik és hogyan lehet használt.

Dow History

Charles Dow pénzügyi újságíró először 1896. május 26-án jelentette be a Dow Jones Industrial Average-t. "Jones" Edward Jones, név, akit valószínűleg ismernek az ő névadó és sikeres befektetési vállalkozás.

A DJIA volt az első index, amely gyors mércét szolgáltatott az ország legnagyobb vállalatainak teljesítményéről. Egyszerűen megindult - a 12 készlet árát összevonták és 12-tel osztották, így az első Dow Jones ipari átlag 40,94 volt.

Érdekes megjegyezni, hogy a Dow eredeti 12 komponense közül csak egy - General Electric (NYSE: GE) - túlélte a számos összefonódást, üzleti kudarcot és törlést az indexből, amely megváltoztatta a Dow összetételét 1896 óta. A legutóbbi törlések 2009 közepén, és a Traveller társaságok (NYSE: TRV) és Citigroup (NYSE: C)General Motors (NYSE: GM) Cisco (Nasdaq: CSCO) . A Dow Jones ipari átlag ma

Néhány legnagyobb és legismertebb amerikai vállalat a Dow elemei. A

Wall Street Journal szerkesztők a következőket választják: 1) az amerikai tőzsdén kereskednek tőzsdén, 2) nem szállítanak és nem használják a közüzemi termékeket és szolgáltatásokat. A szállítmányok és a segédprogramok saját indexekkel rendelkeznek. A Dow mindössze 30 készletből áll, így az egyik a legkevésbé diverzifikált indexek köré. A vállalatok általában az iparág vezetőik (kék zsetonok). Ha érdekel az összetevő vállalatok megismerése, kattintson ide.

Az index árfolyam-súlyozott, ami azt jelenti, hogy a magasabb árakkal rendelkező állományok nagyobb súlyozásúak. Például 2010. március 30-án a Dow-ban a legmagasabb súlyozású készlet volt az IBM, amely 128,77 dollárra becsülte aznap. Ezzel szemben a legalacsonyabb súlyozott vállalat alumínium óriás

Alcoa (NYSE: AA) volt, ami 14,40 dollárra zárva volt. Fontos megjegyezni, hogy a Dow-hoz hasonló árszínvonalú indexben a piaci kapitalizáció nem releváns. A DJIA mögötti számítás némiképp összetett, de lényegében ez a 30 tag részvények árának összevonásával és az összeg megosztásával jön létre egy "mágikus számmal", amelyet Dow-partíciónak neveznek. A Dow osztó jelenleg 0,13232.

A Dow osztó meglehetősen rendszeresen megváltoztatja az olyan eseményeket, mint például a tőzsdei felosztás és a vállalatok indexben belüli cseréje. Ha egy esemény kényszerít egy beállítást a partícióra, akkor a számítás úgy történik, hogy a partíció megegyezik az esemény előtt és után. Így az indexek folyamatossága idővel megmarad.

Dow Pros and Cons

A DJIA valószínűleg a világ legelterjedtebb tőzsdei intézkedése. Meglepő módon, habár az index csak 30 készletet tartalmaz, erősen korrelál az olyan sokszínűbb indexekkel, mint például az S & P 500.

# - ad_banner_2- # Mégis, mivel az átlag csak 30 céget tartalmaz, egyesek azzal érvelnek, hogy elavult, és nem igazán képviseli a piac egészét, a minta 30 nem véletlenszerűen kiválasztott, érett, blue-chip készletre korlátozódik, ami nyilvánvalóan nem képviselik a szélesebb piacot Sok szakember szívesen használja az S & P 500-at vagy a Wilshire 5000-et piaci benchmarkként

Továbbá, mivel az index árfolyam-súlyozott, szemben az érték súlyozásával (az érték súlyozott indexeket az összetevők piaci kapitalizációjának változása határozza meg), az árváltozások néhány világ legnagyobb vállalatában, köztük a General Electric, a

Microsoft (Nasdaq: MSFT) és Pfizer (NYSE: PFE) , valójában kisebb hatást gyakorolnak a Dow teljesítményére, mint a kisebb tagok, amelyek a magasabb részvényárakért járnak. Amint látja, a Dow összetettebb, mint csupán egy átlagos 30 részvényár. De most, hogy megérted a Dow-t és hogyan működik, hogyan tudod ezt a tudást a portfólióban dolgozni?

Négyféleképpen használhatod a DJIA és más indexeket a befektetők és az elemzők:

1. Benchmark

Az indexek leggyakoribb használata, mint a Dow, mint referenciaérték. Függetlenül attól, hogy a portfólióját professzionális pénzkezelőre bízta, vagy egyedül kezeli azt, szükség van egy referenciakeretre, amelyhez a siker vagy kudarc mérése szükséges.

Az alapvető feltételezés az, hogy bármely befektető könnyen nyomon követni a piac teljesítményét passzív befektetés útján egy széles piacindex alapba vagy ETF-be. Ha Ön vagy a tanácsadója nem tud többet vállalni anélkül, hogy több kockázatot vállalna, akkor újra kell értékelnie stratégiáját. 2. Index portfólió.

A passzív és aktív befektetésről szólva a Dow második használata automatikus portfólió. Számos olyan befektetési alap és ETF van, amelyek nyomon követik a DJIA teljesítményét, így ha amerikai, blue-chip, stabil, érett vállalatoknak kívánják kitetted, és nem érdekel a kereskedés vagy a készletszedés, a portfolióját az autopiloton.

3. Műszaki mutató A piaci technikusok és más aktív kereskedők gyakran használják a korábbi DJIA teljesítményt, hogy megpróbálják megjósolni a jövőbeli ármozgásokat. A technikus megkezdheti a Dow Jones ipari átlagár árának és kereskedési volumenének történetét ábrázoló grafikonokat, valamint számos olyan statisztikai intézkedést, mint az átlagok mozgatása, a maximumok és a minimális értékek, valamint a százalékos változások.

Az ötlet az, hogy a diagramokat hogy azonosítsák a tendenciákat és változásokat ezeken a tendenciákon. A technikai elemzés azon a meggyőződésen alapul, hogy a múltbeli piaci tendenciák megjósolhatják a piac egészének és az egyes készletek jövőbeli viselkedését. Ha egy befektető helyesen értelmezheti a grafikon "üzeneteit", és megjósolja az állomány mozgását, sok pénzt kereshet. 4. Kockázati intézkedés.

Végül egy olyan index, mint a DJIA, gyakran használják proxyként a szisztematikus kockázatnak (más néven piaci kockázatnak vagy releváns kockázatnak). Szisztematikus kockázat a mindennapi élet "ismeretlen ismeretlen" által okozott áringadozás, és csak elkerülhető az összes kockázatos eszköz elkerülése. A Dow napi árváltozásai a szisztematikus kockázat állandó változásaihoz igazodó piacnak tekinthetők.

A rendszeres kockázat az árképzési modellek egyik legfontosabb összetevője, például a tőkeeszköz-árképzési modell (CAPM). Elemzőként használhat olyan képletet, mint a CAPM, hogy eldönthesse, milyen megtérülési rátát kellene fizetnie ahhoz, hogy eldöntsék, vásároljon-e egy adott készletet. Ha az A készlet kockázatosabb a Stock B esetében, akkor az A készlet árának alacsonyabbnak kell lennie ahhoz, hogy kompenzálja a befektetőket a megnövekedett kockázatvállalás érdekében. Ha többet szeretne megtudni a cikkben említett témákról, látogasson el néhány további tartalomra beleértve a DJIA komponens cégek listáját, a technikai elemzés bevezetését és a tőkeeszköz-árképzési modell (CAPM) további magyarázatát.