Deep Discount Bond Meghatározás és példa
Deep Discount Bond Theory/ FM/ CA IPCC
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A mély kedvezményes kötvény 20% vagy több a kötvény névértéke alatt, és a kötvény időtartama alatt alacsony kamatlábat hordoz.
Hogyan működik (Példa):
A befektető megvásárolja a kötvényt névérték alatt. A kötvényt jelentős áron lehet megvásárolni, mert a kamatláb jelentősen kisebb, mint a piaci árfolyam, vagy a kibocsátó cég észlelt bizonytalansága miatt. Mivel a kamatláb jelentősen alacsonyabb, mint a piaci árfolyam, a befektető által fizetett ár jelentősen alacsonyabb is. A diszkont tényezője az ár magasabb kockázata.
A nulla kamatozású kötvény hasonló, de az ilyen kötvények nem nyújtanak semmilyen megtérülést a kötvény élettartama alatt, majd csak a lejáratig fizetik a birtokosnak a névértéket. A nulla kamatozású kötvényre kivetett kamat a kamat lejáratának időpontjában teljes egészében kifizetendő kamatot jelenti.
Miért fontos:
Deep discount bonds a befektetők hosszabb távon jobb hozamot tudnak zárni, hiszen ezeket a kötvényeket valószínűleg nem hívják meg. A befektetők is élvezhetik az ilyen beruházásokkal járó tőkeáttételt. Ugyanakkor a befektetőknek készen kell állniuk, mivel ezek a kötvények általában nagyobb kockázatot jelentenek.