Jelenlegi hozam definíciója és példája

Mi ez:

A jelenlegi hozam azt az uralkodó kamatot jelenti, amelyet egy kötvény vagy fix jövedelembiztosítás nyújt

A

jelenlegi hozam képlet a következőképpen definiálható: CY = Éves kamatfizetés / Aktuális kötvényár

Például, feltételezzük, hogy egy adott kötvény kereskedelme egyenlő, vagy 100 cent a dollárral szemben, és hogy 3% -os kamatlábat fizet. Ebben az esetben a kötvény jelenlegi hozama 3% lesz (az alábbiak szerint)

CY = 3/100 = 3,00%

Tegyük fel azonban, hogy ugyanaz a kötvény kereskedik kedvezményes áron érték. Példaként, mondjuk, a befektetők most már megvásárolhatják a kötvényt mindössze 95 centért a dollárért. Ebben az esetben annak ellenére, hogy a kötvény még mindig 3% -os kupont fizet, jelenlegi hozama valójában kissé magasabb lesz (az alábbiak szerint):

CY = 3/95 = 3,16%

hogy a kötvény egy prémiummal kereskedik a névértéken - 110 cent a dollárért. Ebben az esetben annak ellenére, hogy a kötvény még mindig 3% -os kupont fizet, jelenlegi hozama valójában meglehetősen alacsonyabb (mint az alábbiakban látható):

CY = 3/110 = 2,73%

(YTC) kalkulátor az éves hozam méréséhez, ha egy adott kötvényt az első hívás időpontjáig tart.]

[Használja az Éves hozamot (YTM) számológépet az éves hozam méréséhez, ha egy adott kötvény lejáratig.]

Miért fontos:

A legfontosabb itt megjegyezni, hogy a legtöbb kötvény esetében a megadott kamatlábérték általában azonos marad (ebben az esetben 3%). Mivel azonban a kamatlábak időbeli változása változik, a befektetők által igényelt hozam (a jelenlegi hozam) egy adott kötvény megtartása érdekében ingadozik. Ennek eredményeként a befektetők magasabb vagy alacsonyabb kötvényárakat fognak küldeni, amíg az adott kötvény jelenlegi hozama megegyezik a hasonló kockázati profilú értékpapírokkal.