Zártvégű alap (CEF) Definíció és példa
Harry Potter Og De Vises Sten
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A zárt végű alap (CEF) egy nyilvánosan forgalmazott értékpapír, amely részvényesei részleges tulajdonlást kínál az alapul szolgáló eszközök portfóliójában.
Hogyan működik (példa):
Zártvégű alapok Ezután a bevételeket egy értékpapírkosárba fektetik be. A "zártvégű" kifejezés azt a tényre utal, hogy a kezdeti részvények kibocsátásakor az alap alapvetően "zárt" azoknak az új befektetőknek, akik részvényeket akarnak vásárolni a társaságtól. Ehelyett a vételi és eladási ügyletek az egyes befektetők között zajlanak.
A befektetési társaságok az alap visszaváltási funkciójától függően zártvégű vagy nyílt végűnek minősülnek. A zártvégű alapok nem veszik fel a befektetők részvényeit - a részvényeket a tőzsdei árfolyamon vásárolják és értékesítik. A nyíltvégű alapok, amelyek befektetési alapokként is ismertek, közvetlenül befektetői részvényeket vásárolnak és értékesítenek nettó eszközértéken (NAV). A NAV egyszerűen az alap vagyona és az alapok kötelezettsége.
A közös készletekhez hasonlóan a zártvégű alapok általában az egyik legnagyobb amerikai tőzsdén kereskednek. A szokásos készletektől eltérően viszont egy befektetési tanácsadók csoportja által kezelt speciális portfólió részét képezik. Ezek a vezetők jellemzően egy adott iparra, országra vagy ágazatra koncentrálnak. A menedzsment stratégiákat egy zárt végű alap tájékoztatójában ismertetjük, amelyet alaposan felül kell vizsgálni a befektetés előtt.
A zártvégű alapok tipikusan több spekulatív befektetést fektetnek be, mint a nyíltvégű befektetési alapokat, és időnként befektetnek illikvid eszközökbe vagy alternatív eszközökbe osztályok. Például a Zárt Alap XYZ szakosodott a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) megvásárlásával és eladásával kapcsolatban. Az MBS általában nem érhető el magánszemélyek számára, ezért ha ki akarja tenni a kitettséget, akkor megvásárolhatja a Closed Fund XYZ részvényeit.
A zártvégű alapok egyik fontos eleme, hogy részvényáruk jelentősen eltérhet NAV-tól. Ha a részvények az alap NAV-jával magasabb áron kereskednek, azt állítják, hogy prémiummal kereskednek. Ezzel ellentétben a NAV-nál alacsonyabb részvényárral rendelkező részvényt úgy mondják, hogy kedvezményes áron kereskedik. Azok a zártvégű alapok, amelyek jelentős árengedménnyel kereskednek a saját NAV-jájukhoz, nagyszerű lehetőségeket kínálhatnak a befektetők számára, hogy jó eszközöket szerezzenek az olcsóban.
Miért fontos:
A zárt végű alapok egyszerű módja annak, befektetni egy diverzifikált portfólióba. A nyíltvégű alapokhoz hasonlóan ezek az értékpapírok lehetővé teszik az egyes befektetők számára, hogy különböző eszközökkel, iparágakkal, országokkal stb. Fektessenek be. Ezenkívül lehetővé teszik az egyes befektetőknek, hogy olyan speciálisan specializált és néha spekulatív eszközökbe fektessenek be, -korlátozások vagy nem fogadhatók el.
A vásárlás előtt fontos megérteni az értékesítési díjakat és a menedzsment költségeket, amelyeket az alap tájékoztatójában felsoroltak és magyaráztak. A díjak az alaptól függően változnak, és a teljes hozamukon elfogynak.
