Hívás opció meghatározása és példa

Mi ez:

A hívás opció megadja a jogosultnak a jogot

Hogyan működik (Példa):

Az opciók származékos eszközök, ami azt jelenti, hogy áraik egy másik érték árából származnak. Pontosabban, az opciós árak egy mögöttes állomány árából származnak. Tegyük fel például, hogy megvásárol egy hívás opciót az Intel (INTC) részvényeivel, 40 dolláros strike-árral és április 16-án. Ez a lehetőség megadja Önnek az Intel 100 db részvényének megvásárlását április 16-án 40 dollár áron (ennek jogában természetesen csak akkor lesz értékes, ha az Intel az adott időpontban 40 USD / részvény felett kereskedik). Ne feledje, hogy a lejárati dátum mindig azon hónap harmadik péntekére esik, amelyben az opció lejárt.

Minden opció a vevő és az eladó közötti szerződést jelenti. Az eladó (író) köteles vásárolni vagy eladni a készletet (attól függően, hogy milyen típusú opciót adott el, vagy egy call opciót vagy egy eladási opciót) a vevőnek meghatározott áron meghatározott időpontig. Eközben az opciós ügylet vevőjének jogában áll, de nem kötelessége, hogy a tranzakciót meghatározott időpontig teljesítse. Ha egy opció lejár, ha nem a vevő érdeke, hogy gyakorolja az opciót, akkor nem köteles semmit tenni. A vevő megvásárolta a jövőben egy bizonyos tranzakció végrehajtását, így a nevet.

Gyors példa arra, hogy a hívási opciók hogyan pénzt keresnek, mondjuk az IBM részvények jelenleg 100 dollár értékben kereskednek részvényenként. Tegyük fel például, hogy egy befektető egy 100 Ft-os sztrájkkal vásárolja meg az IBM-nél egy hívás opció szerződést, és szerződésenként 2,00 USD áron. Megjegyzés: Mivel minden opciós szerződés 100 részvény alapú részvényrészesedést képvisel, az opció tényleges költsége 200 dollár (100 részvény x $ 2.00 = 200 dollár).

Íme, mi fog történni a hívás opció értékével a változatos forgatókönyvek:

Ha lejár az opció, az IBM kereskedése $ 105-nál van.

Ne feledje: A hívás opció megadja a vevőnek az IBM részvényeinek megvásárlását 100 dollárra. Ebben a forgatókönyvben a vevő 100 dollárért megvásárolhatja a részvényeket, majd azonnal eladhatja ugyanezeket a részvényeket a nyílt piacon 105 dollárért. Ezt a lehetőséget ezért a pénzbe hívják. Emiatt az opció lejáratkor 5,00 USD értékben fog eladni (mivel minden opció 100 alapösszegben érdekeltséget jelent, ez összesen 500 dollár értékű). Mivel a befektető megvásárolta ezt a lehetőséget 200 dollárért, a kereskedő nettó nyeresége 300 dollár lesz.

Az opció lejártával az IBM 101 dollárba kerül.

a hívás opció most $ 1 értékű lesz (vagy összesen 100 dollár). Mivel a befektető 200 dollárt költött ahhoz, hogy elsőként megvásárolja az opciót, a kereskedő nettó veszteséget mutat majd ezer dollárért (vagy 100 dollárért). Ezt az opciót a pénzben hívják, mert a tranzakció lényegében mosás.

Az opció lejártával az IBM 100 USD alatt vagy alatta értékel.

Ha az IBM 100 dollárnál vagy annál kevesebbet ér el az opció lejártával dátum, akkor a szerződés lejár a pénzből. Most már értéktelen lesz, így az opció vásárló elveszíti pénzének 100% -át (ebben az esetben a teljes $ 200, amelyet az opcióra fordított).

Miért érinti:

A befektetők az opciókat használják két fő okból: a spekuláció és a kockázat fedezése. Mindannyian ismerjük a befektetés spekulációs oldalát. Minden alkalommal, amikor készletet vásárolsz, lényegében elmélkedsz az állomány mozgásának irányában. Lehet mondani, hogy pozitív, hogy az IBM magasabbra tart, amikor megvásárolja az állományt, sőt, gyakrabban, mint amennyire nem is lehet igaza. Ha azonban teljesen pozitív voltál, hogy az IBM élesen magasabbra fog menni, akkor mindent megtesz, ami a készletben volt. A racionális befektetők rájönnek, hogy nincs "biztos dolog", mivel minden befektetés legalább bizonyos kockázatot jelent. Ez a kockázat az, amit a befektető kompenzál, amikor egy vagyont vásárol. Ha megvásárolja a hívási opciókat a jövőbeli részvényárfolyam-elmozdulásokra, akkor korlátozza a lefelé mutató kockázatot, de a felfelé irányuló jövedelempotenciál korlátlan.

A fedezet olyan, mint a biztosítás megvásárlása. Ez a védelem az előre nem látható események ellen, de reméljük, hogy soha nem kell használni. Gondold végig, hogy miért vásárol szinte mindenki a lakástulajdonos biztosítását. Mivel az esélye, hogy egy ház megsemmisítése viszonylag kicsi, ez úgy tűnhet, hogy ostoba befektetés. De otthonaink nagyon értékesek számunkra, és mi elveszítenék őket. A portfólió fedezeti lehetőségeinek használata lényegében ugyanezt teszi. Ha egy raktár előre nem látott fordulatot tesz, az Ön pozíciójával ellentétes opció segít a veszteségek csökkentésében.