Buyout Definition & Példa

Mi ez:

A buyout a vállalat legalább 51% -os vásárlása.

Hogyan működik (példa):

A buyout folyamat általában akkor kezdődik, amikor egy érdeklődő vásárló vagy vevőcsoport tesz hivatalos vételi ajánlat a társaság igazgatótanácsának, akik a társaság részvényeseinek képviselői. Tárgyalások és / vagy ajánlattételi ajánlat következik be, és az igazgatótanács végül azt ajánlja, hogy a részvényesek eladják részvényeit a vevőnek, vagy visszatartja a részvényeseket attól. A vállalatvezetők és az igazgatók nem mindig örvendenek a kivásárlási ajánlatoknak, de mivel a részvényesek végül eldöntik, hogy eladják-e a céget, az emberek úgy vélik, hogy egyes felvásárlások ellenségesek és mások barátságosak. Mindazonáltal a vevő általában fizet olyan díjat, amely részvénytulajdonlást biztosít a társaság számára.

A vállalatok, a magánszemélyek, a magántőke-befektetési társaságok, a nyugdíjalapok, a hitelezők és más intézmények rendszerint maguk végzik el, tranzakciókat. A felvásárlásokkal foglalkozó vállalatok (kivásárlási cégek) kizárólag a kivásárlások finanszírozására és megkönnyítésére, és egyedül vagy együttesen cselekedhetnek.

A buyout vállalatok általában keresnek és vásárolnak alulteljesítő vagy alulértékelt vállalatokat annak érdekében, hogy "kijavítsák" őket, eladják őket, vagy sok évvel később közzétegyék őket. Amikor az egyik vállalatát értékesíti, a felvásárló cég jutalékot vállal, amelyet befektetőinek átad. A buyout cégek gyakran részt vesznek a menedzsment megvásárlásokban is, amelyek a megvásárolt vállalat menedzsmentjei, és gyakran szerepet játszanak a tőkeáttételes kivásárlásban, vagyis a kölcsönvett pénzből finanszírozott kivásárlások.

Miért számít:

A várakozások több okból is előfordulnak. Néhányan azért fordulnak elő, mert a vevő úgy véli, hogy a vállalat eszközei alulértékeltek és újraértékelhetők nyereségért. Mások azért fordulnak elő, mert a vevő úgy gondolja, hogy pénzügyi és stratégiai előnyökkel fog járni a felvásárlással, például magasabb bevételekkel, könnyebb belépéssel az új piacokra, kevesebb versenyre vagy jobb működési hatékonyságra. Végső soron szinte minden megvásárlásra azért kerül sor, mert a vevő úgy gondolja, hogy több értéket tud nyújtani a vállalat részvényeseinek, mint a vállalat jelenlegi vezetői.