V�s�roljon alacsony, magas �s diverzifik�ljon

Rachel Podnos

Tudjon meg t�bbet a Rachel-r�l a weboldalunkon K�rje a tan�csad�t

Vegy�l alacsony, eladni magas. Ezt mindenki tudja.

Tartson diverzifik�lt portfoli�t. Mindenki ezt is tudja, igaz?

Az emberek megtehetik tud �ezek a j�zan �sz befektet�si szab�lyok, de sokan nem eml�kezik azokat fontos id�kben, legink�bb akkor, ha a piac nagyon j�l vagy nagyon rosszul m�k�dik. Sz�mos tan�csad� azt mondta nekem, hogy a legt�bb panaszt kapj�k az �gyfelek, amikor az amerikai r�szv�nypiac j�l m�k�dik. Sok esetben ez az�rt van �gy, mert a diverzifik�lt portfoli�j� befektet�k nem kapj�k meg ugyanazokat a hozamokat, mint a forr� amerikai piacon.

Vegy�nk egy hipotetikus befektet�si �gyfelet. Ha ez a befektet� �gy l�tja, hogy az amerikai piacon nagyszer� �v van, mindent megtesz a belf�ldi k�szletekbe, �s a portf�li�j�ban - a nemzetk�zi r�szv�nyek, k�tv�nyek stb. Ezt h�vj�k magas v�s�rl�snak.

Ez a fajta befektet� azzal a kock�zattal j�r, hogy m�s dolgokat �rt�kes�t, mik�zben alul van (alacsony �rt�kes�t�s), majd az USA-beli piacot a k�vetkez� visszaes�skor leforgatja. Ezut�n igaz, hogy a befektet� eladja az amerikai piaci r�szesed�seket az alj�n, �s megv�s�rolja a k�vetkez� forr� piac cs�cs�t.

A Dalbar, a p�nz�gyi szolg�ltat� piackutat� c�g, a 20 �ves befektet�i magatart�sr�l sz�l� tanulm�ny�ban ismert. Dalbar tanulm�nya kimutatta, hogy hossz� t�von az S & P 500 messze fel�lm�lta az �tlagos befektet� portf�li�j�t. Dalbar szerint ez a r�s magyar�zhat� az emberi term�szet - a term�szetes impulzusok mindannyiunknak kell �ld�zni, mi "forr�", v�s�rolni a tetej�n �s eladni az alj�n. Ennek a tendenci�nak az elismer�se az oka annak, hogy sokan �gy d�ntenek, hogy befektet�si tan�csad�t k�tnek fel.

Ha a Dalbar tanulm�nya nem el�g meggy�z�, a Callan Periodic Table of Investment Returns val�ban meghajtja az otthont. Nem vitatkozhatsz a sz�mokkal. A diagram azt mutatja, hogy a felt�rekv� piacok szektora 1993 �s 2012 k�z�tt nyolc �v alatt volt a legmagasabb teljes�tm�nnyel rendelkez� �gazat - �s a nyolc �v alatt a legalacsonyabb teljes�tm�ny� �gazat is. Ha egy befektet� folyamatosan megv�s�rolta a forr�s�got, �s eladta a hideget, sok id�t vesz�tett volna el.

Ez a diagram t�k�letesen mutatja be a diverzifik�ci� eseteit, �s a r�gi "alacsony �s alacsony elad�si �ron".

Emellett sz�mos tanulm�ny kimutatta, hogy a diverzifik�lt portf�li� hossz� id�n �t magasabb hozamot eredm�nyez. Ha k�szletbe fektet, akkor el kell k�teleznie mag�nak egy hossz� t�v� strat�gi�t. Meg kell �rtened, hogy b�rmely adott eszk�zoszt�ly r�vid t�v� teljes�tm�nye kisz�m�thatatlan, �s v�gs� soron a legjobb megold�s a v�ltozatoss�g fenntart�s�val.

�gy egy olyan befektet�, aki hossz� t�v� k�pet szerzett �s felvette a felt�rekv� piacokat az �vek egyik�ben, amikor a legalacsonyabb teljes�t�k�pess�g� (p�ld�ul 2011-ben) volt, remek�l jutalmazta volna 2012-ben, amikor a legmagasabb teljes�tm�ny� szektor lett.

Teh�t itt van az als� sor: V�s�rl�s alacsony, eladni magas �s �v�ltozatoss�.