Kötvényalap meghatározása és példája
MEMPERBAIKI TV LAYAR BERKEDIP DAN KERUSAKAN VERTIKAL
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A kötvényalap egy alap vagy tőzsdei alap (ETF)
Hogyan működik (Példa):
A kötvényalapok számos alakban és méretben érkeznek. A főbb kötvényalapok közül néhány:
- U.S. Kincstári alapok
- Önkormányzati kötvényalapok
- Jelzálogalapú biztonsági alapok
- Vállalati kötvényalapok (ebbe a kategóriába több alkategória található cél lejáratokra, hitelminősítésre, iparra stb.)
- Nemzetközi kötvényalapok
- Vegyes (ahol az alapkezelő különböző kötvénykategóriákba fektet be)
Fontos megjegyezni, hogy a kötvényalapok kötvényekből állnak, de nem mindig kötvényként viselkednek.
Például kötvényalapok nem érett, mint az egyéni kötvények. Ehelyett az alapkezelők különböző lejáratú kötvényeket vásárolnak és adnak el, ami folyamatosan változó kereskedési nyereséget, veszteségeket és hozamokat eredményez. Bár a kötvényalap befektetései érlelődnek, az alap befektetőinek általában nem kapják vissza az eredeti befektetéseiket, amíg eladják részvényeiket (és még akkor sem garantálják, hogy az alap részvénye nem lesz alacsonyabb a befektető vételáránál).
A legtöbb befektető egyetért abban, hogy általában könnyebb és kevésbé költséges a kötvényalapba befektetni, mint a portfólió minden egyes kötvényének megválasztása. A havi kifizetések kényelme mellett a kötvényalap azonnali diverzifikációja gyakran alacsonyabb kockázatot jelent. A kötvényalapok szintén elkerülhetik a gyakran magasabb tranzakciós költségeket és az egyedi kötvények kereskedelmével járó alacsonyabb likviditást - gyakran könnyebb a kötvényalapok eladása, mint egy adott kötvény eladása, különösen, ha ez a kötvény szokatlan jellemzőkkel vagy alacsony hitelminősítéssel rendelkezik.
Miért számít:
A kötvényalapok számos olyan személyre szabott választási lehetőséget kínálnak, amelyek túlmutatnak az egyszerű időhorizonton. Például a cél lejárati alapok olyan befektetők számára nagyszerűek, akiknek bizonyos összegű pénzre van szükségük egy adott célra a jövő egy bizonyos pontján (pl. Egyetemi tandíj). Az önkormányzati kötvényalapok hasznos jövedelembefektetések lehetnek a befektetők számára különösen magas adóbevallásban. A nemzetközi kötvényalapok nagyobb megtérülést és kockázati potenciált kínálnak a külföldi kormányok vagy külföldi vállalatok által különböző piacokon, iparágakban és pénznemekben kibocsátott kötvényekbe történő befektetéseikben.
A kockázati spektrumban még magasabbak a magas hozamú kötvényalapok, amelyek befektetnek a BBB alatti névértékű vállalati kötvények esetében, és érzékenyebbek a kibocsátók pénzügyi kilátásainak változására, mint a kamatlábak változására (később ténylegesen a befektetők számára a kamatlábkockázattal szembeni fedezetet kínálhatnak).
