A legjobb mód a befektetőknek, hogy játsszák a 2010-es év hátralévő részében

Azt gondolhatja, hogy a készletek még mindig kedvező áron vannak a legutóbbi rebound után - - de ez nem számít. Ehelyett sokkal fontosabb, amit a társaid gondolnak és tesznek. Mert ha vásárolsz, miközben értékesítik, akkor veszítesz.

És most, sok társa van szilárd kifogással az értékesítésre: az év végi nyereség. Az S & P 500 szeptember eleje óta közel + 15% -kal emelkedett, és sok egyedi készlet + 40% -kal, vagy akár 50% -kal nőtt a nyáron. A jövő évre várható tőkenyereség-emelkedéssel sok befektető most már inkább a nyereség megszerzésére törekszik majd.

Mint kollégám, Ryan Fuhrmann szeptemberben visszahívta, a tőkenyereség-adó mértéke 15% -ról 20% -ra emelkedik, 2011-ben. A befektetők elkerülhetik a tőkenyereséget a tőkeveszteségek kiegyenlítésével, de a piac hatalmas 20 hónapos túlfutása után kevésbé veszítenek el a befektetők portfólióiból.

Ha a befektetők a kilépők felé indulnak, gyorsan átalakulhat egy nagyobb lépésbe. Csakúgy, mint a jelenlegi gyűlésen, ahol a sikernek sikeresnek kell lennie, a kudarc kudarcot is okoz. Úgy tűnik, hogy a piac a miniatűr ciklusokba záródik, melyeket a szélesebb körű (ez év március és április), a szélesedő visszaesés (június, július és augusztus) és egy második bővülő rally (az elmúlt két hónap) jellemez. És amint azt a közelmúltban megjegyeztem, könnyedén átalakíthatnánk egy visszahúzódást, amely saját életét veszi át.

Ha ez a rendezett kis forgatókönyv játszódik le, akkor szépen létre fogjuk hozni a "decemberi hatást", amely sok befektető visszaemlékezése egyszer már a "januári hatás" néven ismert. Az 1980-as évek elején végzett kutatás, amely 1925-ben keresett, azt találta, hogy a készletek január közepéig lenyűgöző gyűléseket tesznek közzé (miután az adózási veszteséges eladások és egyéb szezonális tényezők miatt eladták az előző hónapban). Mivel a befektetők bölcsek voltak ehhez a tendenciához, felkapták a pisztolyt, hogy korábban bejussanak, és a készletek a december elején, nem pedig január elején kezdték meg működésüket.

Amint ez a diagram azt mutatja, december általában jobbra nőtt, mint tavaly januárban hét év alatt.

Ebben az időszakban az S & P 500 átlagosan + 1,7% -kal emelkedett decemberben, míg januárban -2,2% -kal csökkent. A sokkal erősebb Decembers hatása különösen figyelemre méltó az elmúlt három télen.

The Wash-Sale Rule

Azok a befektetők, akik még mindig olyanok, mint egy bizonyos készlet, amelyek alulteljesítenek, esetleg eladhatják, hogy ellensúlyozzák a könyvelt nyereséget egy másik készletben. De az I.R.S. 30 napot hagy a visszafizetés elmaradása előtt, hogy a tőkenyereség törvényei szerint maradhasson. Így a decemberi hatást szem előtt tartva novemberben adják el azokat, hogy decemberben megvásárolhassák ezt az állományt, elvégezve az úgynevezett mosás eladását.

Ha nem akarja, vagy nem kell újratörölnie portfólióját, a befektető Az óvatosság továbbra is indokolttá válik a piac legutóbbi gyűlése és a politika, a Fed és a munkanélküliség körüli bizonytalanság miatt. Még mindig hiszem, hogy Mike Turner javaslata a ProShares UltraShort S & P 500 (NYSE: SDS) megvásárlására a megfelelő lépés, bár ahogy Mike később megjegyezte, ez a lépés egy kicsit korai.

sokkal időszerűbbnek tűnik. Az 1050-es év szeptember elejétől a múlt hét elejéig tartó 1185-es évhez képest az S & P 500 az elmúlt öt munkamenetben kezdett gyengülni. Ennek az indexnek az oldalsó diagramja gyakran előidézi a piac irányváltását. Nincs semmi baj abban, hogy felépítenél egy kis pénzt most, hogy később profitálhatsz a decemberi hatásból.