Bevezető útmutató befektetési készletekbe

A kereskedelem sok különböző dologot jelenthet. Egyes kereskedők naponta vásárolnak és értékesítenek. Néhányan évente csak néhány alkalommal kereskednek. Számítógépes nagyfrekvenciájú kereskedési pultok a nagy bankok és a fedezeti alapok kereskedelmében minden nanoszekundumban.

Ha egy kezdő, aki kicsit megfélemlített, de még mindig be akar szerezni a játékot, nehéz kitalálni, hogy hol kezdjem. És ha tapasztalt kereskedő vagy, aki úgy gondolja, hogy itt az ideje, hogy visszajusson az alapokhoz, örömmel vesz egy frissítő tanfolyamot az időigényes vagyonépítési koncepciókról. Ezért gondoltam volna, hogy jó ötletem lenne a 11 legjobb tanácsom leolvasása papírra.

Természetesen nincsenek befektetési ötletek hiánya. Nézd meg a CNBC-t egy órán át, és legalább tucatnyi bombát fogsz bombázni. A pénzügyi média gondoskodik arról, hogy rengeteg állományi jelöltje legyen, és az ő feladata, hogy minden befektetési ötletet minél kényelmesebbé tegyenek. De ha minden "nagyszerű" állományt megvásároltál, a kereskedési jutalékok hamarosan elfogyasztják a portfólióját, és megtalálja magát a szegény házban.

Tehát a te dolgod választani a legjobb ötleteket, majd végrehajtani a szakmákat a leginkább költséghatékony módon. És mivel egyikünk sem rendelkezik korlátlan pénzkészletekkel, amelyekkel befektetni szeretne, akkor is a munkád tudni, mikor kell kilépni egy befektetésből.

Ez a lista arra a tervezetre szolgál, hogy megbizonyosodjon róla, hogy megfelelő lépéseket tesz építsen gazdagságát. A lista internalizálása - a legtöbb más kereskedő már ott van. Ez a jó kereskedők, nem azok a tudatlanok, akiket vásárolnak és eladnak, hogy emuláljanak.

Dave szabályai # 1-3

1. Jöjjön fel egy játéktervvel

Mit keres a befektetésnél? Az állandó osztalékfizető kék chip nagyobb jövedelmet kínálhat (nagy jövedelem-befektető számára), mint egy növekvő részvényárfolyamon (rossz a növekedésért felelős befektető számára). Lehet, hogy van olyan gyomrában a készletek, amelyeknek potenciálisan meredek emelkedni, de ez nulla lehet, ha az ötlet nem pattant ki. Örülök, hogy országos helyzetben maradsz, vagy inkább valamilyen expozíciót szeretne a világ egy másik részében?

Valószínűleg legalább egy bizonyos expozícióval kell rendelkeznie ezeknek a befektetéseknek, de elengedhetetlen a játékterv létrehozása. A létrehozott ütemtervnek az idő próbáját kell megállnia, ezért tényleg töltsön el egy kis időt rá, és őszinte legyetek magatokkal a kockázati toleranciájával, a pénzügyi szükségleteivel és a hosszú távú céljaival kapcsolatban.

Miután elkészítette a tervét, t tedd a raktárba, hogy soha többet ne láthassanak. A kereskedelem során kérdezd meg magadtól, hogy a portfólió még mindig az Ön által eredetileg célzott befektetések kombinációjával rendelkezik.

2. Tegyük félre a kutatási időt.

Egy adott hónapban 20-30 különböző állományt vizsgálok, remélve, hogy találok egy marékot, amely a megfelelő egyensúlyt a kockázat és a jutalom között találja meg. Lehet, hogy nincs ideje vagy hajlandó megnézni, hogy sok vállalat, de ha kereskedelmet szeretne, akkor minden héten el kell hagynia egy kis időt, hogy megvizsgálja az ötleteket. Ha nem élvezed a kutatási készleteket, akkor jobb, ha befektetni szeretne egy befektetési alapba.

Annak ellenére, hogy élvezni fogja a kutatást, meg kell találnia a módját, hogy a folyamat örömmel maradjon. Szeretem a számokat beilleszteni táblázatokba a vállalatok összehasonlítására. Ez az én ötletem a "szórakozásról". Előfordulhat, hogy kutatásokat szeretne a napilap olvasásával és a nemzetközi események folytatásával folytatni. Mások szeretnek bevásárolni a bevásárlóközpontokba, hogy kiderüljön, melyik kiskereskedő új ruhája hozza létre a legtöbb zümmögést. Peter Lynch híres felfedezte a Hanes állományát, mert felesége szerette a L'Eggs harisnyanadrágot. Az inspiráció bárhonnan jöhet.

Ne feledje, hogy amikor először felfedez egy új készletötletet, akár egy hírműsorban, akár egy kijelölt kutatási idő alatt, jó esély arra, hogy csak a pozitívakat hallja. Az egyik legegyszerűbb módja annak, hogy rengeteg információt kapjunk egy rövid idő alatt, visszamegyünk és meghallgassuk a cég utolsó konferenciahívásának rögzítését. A konferenciahívások a befektetők számára fontos témákon futnak - jó és rossz. Ráadásul a Wall Street-elemzők speciális ismereteire is visszahúzódhat, akik minden egyes hívás végén részt vesznek a Q & A munkamenetben. Fizetnek azért, hogy átverekedjenek a pénzügyi kimutatások apró részletein, és kérjenek menedzsmentet minden piros zászlóról. Számos (ingyenes) információt gyűjthet össze a beszélgetésekből.

Ideális esetben keresse meg az időtartamot több konferenciahívás meghallgatásához időrendi sorrendben annak érdekében, hogy érthető legyen, hogy a menedzsment találkozik-e az általuk létrehozott célokkal, vagy egyszerűen csak kifogásokkal jönne el, hogy az eredmények miért vannak a várakozások alatt. És soha ne adjon menedzsmentnek a kételkedést.

3. Nézze meg, hogyan választották ki a kurzort a társaikkal.

Miután kiválasztotta a leginkább vonzó készleteket, nézze meg, hogyan állnak össze a társaikkal. A legjobb készletek gyakran a legnagyobb értékesítési növekedést, a legerőteljesebb bruttó árrést, a legmagasabb hozamot (ROE) és a legtisztább mérleget. Ritkán van oka annak, hogy egy iparág második legjobb vagy harmadik legjobb vállalata legyen, hacsak a tőzsdei ár sokkal olcsóbb, mint az iparág vezetőinek. A vezetők, amint ezeket a pénzügyi mérleget mérik, tipikusan a legmagasabb befektetési hozamok generálódnak évről évre.

Amíg kalkulátorod van, szánjon egy kis időt arra, hogy összehasonlítsa a vállalat éves teljesítményét a ugyanezek a mutatók. Nézd meg az elmúlt három-öt évet - hacsak a gazdaság nem funk-ban van, a pénzügyi mutatóknak évről évre javulniuk kell. Ha az éves eredmények egészben a térképen vannak, akkor ez olyan vállalkozás, amely a befektetők számára nem valószínű, hogy valaha is nagy értéket képvisel.

Dave szabályai # 4-6

4. Ellenőrizze, hogy öt vörös zászló van-e.

Van öt nem-no-én, ami automatikusan kizárja egy olyan társaságot, amely a rövid listámat tette: 1) a közeljövőben esedékes tartozás növekedése ("rövid hosszú lejáratú adósság "a mérlegben); 2) a leltár gyorsabban emelkedik, mint az eladások; 3) a fő pénzügyi tisztviselő (CFO) változása jó magyarázat nélkül; 4) a negatív szabad pénzforgalom története; és 5) nehéz bennfentes kereskedelem.

5. Tudja, hogy hol vannak a gazdasági ciklusban.

Bizonyos ágazatok kedvezőek, attól függően, hogy hol vagyunk a gazdasági ciklus, és a befektetők kihasználhatják ezt a jelenséget a "szektorforgatás" gyakorlásával.

Mint gazdaság lassítja a befektetőket, és a befektetők védekezővé válnak, és visszavonulnak a legfontosabb fogyasztási cikkekbe, például Procter & Gamble (NYSE: PG) és Coca-Cola (NYSE: KO) . Ezek a vállalatok általában nem látnak sokat károkat a lassuló gazdaságból, és biztonságos sétaként tekintik a közmondásos viharban. Ha egy gazdaság úgy néz ki, mintha az aljává válna, és elkezdheti megfordítani a befektetőket, a befektetők általában kicsiek lesznek, és kisebb kupakokat és egyéb spekulatív játékokat vásárolnak, amelyeket nagyon alacsony szintre értékesítettek.

Amint a gazdasági adatok pontjai jobban néznek ki, és a befektetők meg vannak győződve arról, hogy a ciklus valóban megfordult, a házak és az automatikus készletek forognak. (A lakhatási készletek még nem találnak szeretetet ezen a piacon, bár a múltbeli gazdasági ciklusok ebben a szakaszában növekedni kezdtek.) Később a befektetők "késői ciklusú" játékokra költöznek, mint a Caterpillar (NYSE: CAT) és USA Steel (NYSE: X) , mivel ezek a vállalatok tényleg megyek, amikor a gazdaság zümmög.

A piac természetes ritmusainak ismerete segíthet megakadályozni a vállalatoknak, hogy bármikor kereshessenek. Tudjon meg többet azáltal, hogy kipróbálja oktatási darabunkat, Szektorforgatás: megtalálja a legjobb készleteket a vásárláshoz.

6. Határozza meg a megfelelő elosztási százalékokat.

Ha feltételezed, hogy minden kutatásod megvizsgálja, ki kell találnod, hogy mennyit kell megvásárolni. Általános szabályként, minél kevésbé kockázatos a készlet, annál nagyobb a portfólió aránya, végül is. De a kockázat relatív. Egyes befektetők csak olyan kisvállalkozói készleteket fektetnek be, amelyek kockázatosabbnak tekinthetők, mint a kék zsetonok. Ezzel a logikával a legnagyobb stabilitású portfólió legstabilabb kiskapacitásának kell lennie.

A portfólió-vezetők azt sugallják, hogy mindössze 10 készletre van szüksége az összes szükséges diverzifikációhoz. Ha jelenleg 30 készleted van, és mindegyik a portfólió 3% -át teszi ki, akkor fontolja meg az olyan készletek értékesítését, amelyekről sokat nem tudsz, és visszaszerezze ezeket a bevételeket a legjobb 10 legjobb készletébe. Általános szabályként egyetlen állománynak sem szabad több mint 15% -át a portfólió 20% -áért.

Dave szabályai # 7-9

7. Legyen türelmes

Ez a befektetés legnehezebb része. Sok befektető ugrik raktárba, mielőtt sok mindent tud erről, szinte minden alkalommal hiba. És mivel sok befektetési szakember becsapja a készpénzt tartani, mert "nem csinál semmit az Ön számára", a kereskedők gyakran elfelejtik, hogy akkor is, ha nagyon érzed magad, száraznak kell maradnia.

A tapasztalt befektetők elmondják neked a puszta frusztráció, ami a nagy befektetési ötlet várakozásával és várakozásával jön, csak hogy nincs pénzük, amikor a lehetőség megjelenik. Néha a nagy cégek élesen megbüntetik a negyed negyedben történő zűrzavart - ez nagyszerű alkalom lehet arra, hogy felpattanjon. Ha egy kis "esős napot" készpénzt tartasz, biztos lehetsz benne, hogy ne hagyj ki egy nagy céget, amely kereskedelemmel kereskedik!

(Még fontosabb, mint a készpénz megtartása, Nem kell vásárolnia a készleteket, ha magas kamatozású adósságot visz be, mivel ezeknek a kamatláboknak a legyőzésével magasabb befektetési hozamok formájában kell legyőzni, és ez nem jelentősebb teljesítmény.)

8. Tudja, hogy a határértéket vagy a piaci megbízást használja-e.

Ha 1000 db IBM (NYSE: IBM) részvényt szeretne vásárolni, akkor nem kell aggódnia, hogy áthelyezi-e a részvényárfolyamot (nem fogsz), így általában megszállják a piaci rendet.

De kisebb készletek lehetnek trükkösek. A mikrokapitasok hasonló megrendelései az ár magasabb árat eredményeznének, mivel a részvények úgy találják, hogy teljesítik megrendelését. Ön csak akkor tudja 100 részvényt kitölteni az említett áron. A következő 900 részvény folyamatosan emelkedő áron tölthető le. (És az ellentmondás igaz az eladási megbízásokra). Ha nagy megrendelést helyez el, akkor azt találhatja, hogy a részvényeket 3% -ról 5% -kal magasabb áron vásárolta meg, mint amire számított.

És ez egyenesen a kívánt nyereségbe esik. Éppen ezért a legjobb, ha határidőt rendelhet a közvetítőjéhez, megadva azt a maximális árat, amelyet hajlandó fizetni. És mindenképpen adja meg, hogy a megrendelést ma kell-e kitölteni, vagy ha hajlandó vagy türelemmel lenni. Ha ez a helyzet, akkor a "good-til-cancel" a legjobb esélyed.

Az ügynök több napot vehet igénybe a teljes megrendelés teljesítéséhez, de legalábbis megvédi a rossz árat. Alternatív megoldásként megvárhatja azt a napot is, amikor az éppen nézett készlet sok kereskedési volument lát. Minél nagyobb a mennyiség, annál szigorúbb az ajánlat és a kérés közötti árkülönbség, és annál valószínűbb, hogy a megrendelés a kívánt áron megy végbe.

9. Maradj a dolgok tetején.

Ha készleted van, annyi időt kell fordítanod az állományra, hogy új ötleteket kutatsz. A már saját tulajdonú készletek veszteségeinek elkerülése ugyanolyan fontos, mint a jövőbeni készletek készítése.

Első lépésként olvassa el az elmúlt 60 napban az állományt érintő híreket egy olyan weboldalon, mint a Yahoo! Pénzügy. Más weboldalak, mint a StreetAuthority.com, egy praktikus keresőmotor, ahol megtalálja mindazt, amit a közelmúltban egy cégről írt.

Amíg annyit olvas, amennyit csak tudsz az állományodról, ne felejtsd el megbízni a béledben. Lehet, hogy olyan információkkal találkozik, amelyek rosszak, de az állomány nem csökken a várt módon. Ez azért van így, mert a befektetők gyakran lassan reagálnak a kisebb rossz hírekről, és csak nagyon rossz híreket hallgatnak. Sok esetben a kisebb negatív hírek, amelyekkel éppen találkoztál, sokkal rosszabb hírt jelentenek.

Annyira fontos tudni, hogy a Wall Street elemzői nagyon lassan reagálhatnak a hírekre, és nem számíthatnak rá időszerű heads-up, hogy valami megváltozott. Például elolvashatod, hogy egy rivális csak egy kulcsfontosságú ügyfelet csábít el egy olyan cégtől, amelynek a készleted van, növelve az esélyeket, hogy lefelé irányuló bevételek felülvizsgálatai lesznek az úton. A vállalatát követõ elemzõ nem módosíthatja becsléseit, amíg a vállalat valójában nem csökkenti a bevételeket. A Wall Street kutatást használom, hogy segítsen jobban megérteni egy vállalat hátterét, de inkább saját következtetéseimet szeretnék megfogalmazni, hogy egy készlet vétel (vagy eladása).

Dave szabályai # 10 és # 11

10. Ellenőrizze és ellenőrizze az állományok birtoklásának okait.

A befektetők jellemzően egyértelmű okokból állnak egy állomány birtoklásához. Talán a bruttó árrés emelkedik. Vagy a cég új termékcsaládja várhatóan erős keresletet mutat ebben az évben. Ez a beruházási tézis az oka annak, hogy megvásárolta az állományt, és ez az egyetlen oka annak, hogy tulajdonosa legyen.

Mégis, sok befektető megtéveszti magukat abban, hogy további okok vannak arra, hogy az állományt birtokolja, ha a kezdeti befektetési tézis elszabadul. Ha a megnövekedett bruttó árrésszel vásárolt cég azt mondja, hogy inkább a növekvő piaci részesedésre összpontosít, akkor ez az oka annak, hogy eladja. Ha egy vállalat ígéretes új terméket elhagy, és a vezetés úgy dönt, hogy növekedni fog a felvásárlásokon keresztül, akkor ez az oka annak, hogy eladja. Legyen könyörtelen.

Ahogyan az okos " " rossz befektetéssel rámutatott, John Persinos rámutat a következő hüvelykujjra: minden olyan méltányosság, amelyet most tart, de már nem "vásárol "A jelöltnek erős versenyzőnek kell lennie.

11. Tudja, mikor kell kimenni.

Mint már említettük, két ok van arra, hogy eladjuk az állományt. Vagy tetszett a kívánt szintre, vagy az eredeti okok, amelyek miatt birtoklásukra van szükségük, már nem állnak rendelkezésre. Vegye ki az érzelmeket a kereskedelemből, ragaszkodva a fegyvereihez és eladása. Ezért van egy terv a helyén. Ha nem tudsz eladni, valószínűleg érzelmileg csatolsz.

[Kattints ide, hogy megnézhesd az öt jelet, melyet az érzelmeid a befektetés irányításával kezelnek.]

Ha eladod, ne adjon minden olyan értékes információval felhalmozódott, amelyet felhalmoztak az állomány tulajdonosa alatt. Minden tőle telhetőt kihasználva ismerkedjen meg a vállalat elemzésével. Az elmúlt 15 évben számos alkalommal többször is több tulajdonom volt az állománya, és tudom, hogy meg kell fizetnie egy múltbeli részvények listáját. Nézd meg a legfrissebb híreket és a részvényárfolyamokat minden egyes állományról havonta egyszer, hogy megnézzük az üzlet fejlődését, vagy ha a részvényárfolyam vonzóbbá vált. Mindig készen álljon arra, hogy újraindítsa a régi szikrát.