Kérdezd meg a szakembert: vajon most leginkább a nyugdíjba fogok kötvényekben?

Ha szeretné, hogy válaszoljon az egyik befektetési kérdéseire a heti Ask the Expert Q & A oszlopában, írjon nekünk a [email protected] címre. (Megjegyzés: Nem válaszolunk az állományvadászatra vonatkozó kérésekre.)

Az elmúlt két évtizedben a tőzsde megugrott, megdőlt, folyamatosan emelkedett, ismét elmerült és így tovább. Ez eléggé kaotikus hátteret jelent mindazok számára, akik egy szilárd, fészkelő kagylót próbálnak visszavonulni nyugdíjba. És ez a mai kérdés fő témája.

Kérdés: 10 év a nyugdíjazás óta. A szüleim már 80% kötvényben voltak, amikor nyugdíjba vonultak. Mennyit kell a készletben és mennyi kötvényben?

Ruth L., Maplewood, NJ

A befektető válasz: Ruth, a szüleid a hagyományos bölcsességet követték, állandóan áthelyezték a fészek tojását a kockázatos vagyonokat (készleteket) szinte kockázatmentes eszközökbe, mivel életük egy másik, kiszámíthatóbb szakaszába telepedtek. Mégis két dolog történt a hagyományos bölcsesség felemelkedésében: az emberek most sokkal hosszabb ideig élnek, és a kötvények már nem adják ki a buckot, amit egyszer csinált.

Szóval valószínűleg egy teljesen más összefüggésben gondolkodnia. Ahelyett, hogy a nyugdíjas napi kötvényekbe fektetné a beruházásait, rugalmas maradjon, és tegye meg, amit a piacok (és a gazdaság) adnak neked.

Hadd adjak egy személyes példát, amely némi fényt kelthet. Körülbelül egy évtizeddel ezelőtt, anyám néhány éven belül terveket tűzött ki nyugdíjba, és azt javasoltam, hogy fokozatosan csökkenti a készletek súlyos függőségét. Nem volt hajlandó erre, hiszen a tőzsde nagyon jó volt hozzá.

A 2008-as pénzügyi válság idején az anyukám értékesnek tartotta a portfólióját, mint sok más befektetőt. Ahogy a piac az elmúlt években visszaállt, és portfóliója ismételten fellendült, imádkoztam neki, hogy kihasználja ezt a jó szerencsét, és eladja a részvényeket és vásároljon kötvényeket. Végül is nyugdíjas, és nem fenyegeti a tojást veszélyben.

"Nem lehet", az anyám válasza. "Hol megyek tovább?"

Van értelme. Ha készleteket ad el, miközben a kamatlábak több évtizedes mélypont közelében maradnak, nem fog sok pénzt keresni alacsony hozamú kötvényekben vagy CD-kben.

Még inkább, mert most nyugdíjas, anyám nem tervezi menj le a naplementébe. Várja, hogy évtizedekig élni fog, és egy kis szerencsével megtörheti a századot is. Ugyanilyen fontos, hogy a korai nyugdíjazási években más eszközöket, köztük a társadalombiztosítást is élhet, és a későbbiekben életfenntartási költségeit is beleveti a portfóliójába.

Valóban, ez a kérdés, amit maga kérdezhet, Ruth: Milyen nyugdíjba vonulás után el kell kezdenie élni a fészek tojásából. Ha más eszközei vannak, akkor nem feltétlenül szükséged lesz erre a pénzre.

Például sok nyugdíjas eladja otthonát és csökkenti a kisebb otthonát, ami gyakran felszabadítja a jelentős összegű készpénzt.

Nézd és várjatok

Természetesen ez az egész logika az alacsony kamatlábakra vonatkozik. És ne tévedj, ez a korszak nem tart örökké. Akár 18 hónap múlva, akár öt év múlva, az amerikai gazdaság visszatér majd az egészségre, és ha ez megtörténik, akkor a kamatlábak két vagy három százalékponttal magasabbak lesznek, mint most. Abban a pontban a készletekről a kötvényekre való állandó váltás valódi értelemben van.

Mégis beállíthatja a saját készleteinek olyan fajtáit, mint a nyugdíjba vonuláskor. Nem véletlen, hogy sok nemzedéked áll az osztalékfizető állományokra, amelyek stabilabbak, mint a növekedési készletek. Mire készen állsz a nyugdíjra, nagyon kevés magas kockázatú, nagy jutalomú állomány és pénz maradt a portfóliójában.

Egy utolsó gondolat: Amikor a kamatok végül növekedni kezdenek, és nagyobb kötvénykibocsátás érhető el, bölcs dolog a "kötés laddering" megközelítést alkalmazni.

Minden alkalommal, amikor az egyik rövid lejáratú kötvény a visszaváltásra jön létre, eldöntheti, hogy szükség van-e a készpénzre, vagy inkább vissza kívánja helyezni egy másik rövid lejáratú kötvényt, miközben a hosszabb lejáratú, magasabb hozamú kötvény portfolióját érintetlenül hagyja.

Emlékszel, Ruth, csak azért, mert a nyugdíjazás csak egy évtizede van, sok évtizedre elszenvedheted a megélhetési költségeket. Ezért nem bölcs dolog, hogy korán átálljon egy védekező lehajlásba.