Arbitrázs Meghatározás és példa

Mi az:

Arbitrage az egy vagy több ár különbségeinek kihasználása egyidejű vásárlásával és eladásával. A folyamat során az arbitrageur zsebre esik egy kockázatmentes hozam. Például, ha a XYZ Társaság részvényei 5,00 dollár / részvényenként a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) és az azzal egyenértékűek, akkor az árfolyamkülönbségek általában az információ tökéletlen terjesztése miatt következnek be.

5,05 dollár a londoni tőzsdén (LSE), az arbitrageur 5 dollárért megvásárolná az állományt az NYSE-nél és eladja az LSE-n 5,05 dollárért - a részvényenként 0,05 dollár közötti különbséget.

Elméletileg mindkét csere ára mindenkor azonosnak kell lennie, de a

arbitrázs lehetőségek akkor merülnek fel, ha nem. Elméletileg az arbitrázs kockázatmentes tevékenység, mivel a kereskedők egyszerűen ugyanazt az eszközt vásárolják és értékesítik egyidejűleg. Ezért az arbitrát gyakran "kockázati nyereségnek" nevezik. Az arbitrázsok szintén megpróbálják kihasználni az egyesülések által teremtett árkülönbségeket. Bizonyos esetekben megvásárolják a vételi ajánlatok célpontjainak részvényeit, abban a reményben, hogy a kereskedési ár és az egyesülésből eredő esetleges készpénzfizetés közötti különbséget kiegyenlítik. Bár az ilyen típusú stratégiát "arbitrázsnak" nevezik, ez egy kissé félrevezető név, mert mindig fennáll annak a veszélye, hogy egy egyesülés valójában nem fog megtörténni. Mivel ez nem kockázatmentes, az összefonódás arbitrázs nem "arbitrázs" a valóságos értelemben.

Miért fontos:

Csak nagy intézményi befektetők és fedezeti alapok képesek kihasználni az arbitrázs lehetőségeket. Mivel képesek nagy részvénytőke-kereskedelmet tudnak kereskedni, akkor akár több milliót is képesek eldobni az arbitrázs nyereségért, még akkor is, ha a két biztonsági ár közötti különbség kicsi (és általában csak fillérekért jár).

Ezzel szemben az egyes befektetők jellemzően nem a nagy pénzösszegek ahhoz szükségesek, hogy kihasználják az arbitrázs lehetőségeket, és a kereskedési díjak minden olyan nyereséget megélnek, amelyet az egyéni arbitrageur kívánt biztosítani. Az intézményi befektetők nem terhelik ugyanazok a korlátozások.

Természetesen a kisbefektetők és a s minden nap egyaránt kihasználják a sokkal kisebb arbitrázs lehetőségeket. Például, ha valaha vásárolt egy alkupozíciót egy garázsban vagy egy bolhapiacban, majd eladta ezt az elemet magasabb áron az eBay-en, akkor előnyös volt egy arbitrázs formában.

A fő az arbitrázs lehetőségének készítője a valós idejű kommunikáció hiányát használta fel az egyéb piacok árairól, de a modern technológia csökkentette az arbitrázs lehetőségek számát. A viszonylag kevés arbitrázs lehetőség, amely létezik, elkényeztető, és nem tart sokáig - amikor az emberek felismerik, hogy a biztonság olcsóbb egy piacon, mint a másik, az érdekük a kihasználás a lehetőség növeli az árát az "olcsó" és csökkenti a "drága" biztonsági árat, amíg már nincs árkülönbség. Így az arbitrázs jó feladatot jelent a piac egyensúlyának biztosítására.