Elemzői elvárás Definíció és példa

Mi ez:

Egy elemzői elvárás általában egy vállalat negyedéves vagy éves jövedelmének előrejelzése share.

Hogyan működik (példa):

Az értékpapír-elemzők feladata az, hogy jövedelembecsléseket készítsenek az általuk lefedett vállalatok számára. Ez magában foglalja a vállalatok teljesítményének elemzését és pontos előrejelzését. Gyakran teszik ezt azzal, hogy elolvassa az összes vállalatról szóló tájékoztatást, valamint beszélgetést folytat a vezetéssel, a vállalat meglátogatásával, a termék tanulmányozásával és az ipar felügyeletével. Minden cég számára részletes matematikai modelleket hoznak létre, amelyek tükrözik a tényeket és az elemző megítélését, hogy mi fog történni. Ezek az elvárások. Az elemző ezt a jövedelembecslést terjeszti ügyfeleinek, akik ezeket az információkat értékpapírok vételére vagy eladására használhatják. Számos vállalat és weboldal közzéteszi az adott biztonságra vonatkozó bevételi becsléseket.

Számos elemző ugyanazt a biztonságot követheti, és ezért sokan gyakran úgy vélik, hogy ezek az elvárások átlagos vagy mediánjai fontosabbak, mint bármelyik elemző elvárása. Tehát ha a konszenzus becslése az, hogy a XYZ vállalat a következő negyedévben 0,50 dolláros részvényenkénti hozamot fog jelenteni, de a cég 0,45 dollárra tesz jelentést, a vállalat XYZ-nek "hiányzott a becslése". Ha a XYZ cég többet jelent, mint a konszenzus, a XYZ vállalat "becsapott becsléseket" vagy "megverte az utcát". Mindkét esetben, ha a vállalat jelentősen ütközik vagy elmulasztja a konszenzust, ezt gyakran kereseti meglepetésnek nevezik. A hiányzó vagy dobogó számok lehetnek a vállalat számára elárasztó jelek, de ez azt is jelenti, hogy az elemző egyszerűen hibázott.

Sok esetben (de nem minden esetben) a vállalatok segíthetnek az elemzőknek finomítani várakozásaikat. Nem kínálnak azért, mert csinos srácok; azt akarják látni, hogy az elemző gondolkodik, és elmondja neki, hol lehet a sorban. Ez előnyös a vállalat számára, aki tudja, mi fog történni a készletével, ha nem felel meg a várakozásoknak, ezért a vállalatnak meg kell kijavítania az elemzőt, ha a becslés túl magasnak tűnik. Hasonlóképpen gyakran a vállalat előnye, hogy az elemzőt a lehető legnagyobb mértékben csökkentse a lehetőségei miatt, hogy a vállalat alaposan megverje és javítsa a részvényárfolyamot. Bizonyos esetekben a vállalat arra ösztönözheti az elemzőt, hogy emelje az elvárásait, hogy nyilvánosságra hozhassa azt a tényt, hogy egy elemző még jobbnak tartja a céget, ami viszont arra ösztönözheti a befektetőket, hogy az állományt szeretnék és növeljék az árat.

Miért fontos:

Sokan hoznak befektetési döntéseket a jövedelem alapján, így az elvárások a jövedelmekről nem csak azért fontosak, mert jelzik, hogy milyen pénzügyi szakértők gondolkodnak a következő vállalatoknál, de a a rövid távú kereskedelem biztonsága (vegye figyelembe, hogy a hosszú távú befektetők kevésbé érzékenyek ebből az átszivárgásból és áramlásból). A részvényár gyakran csökken, ha a vállalat elmulasztja, és ha gyakran emelkedik, ha a vállalat meghaladja a várakozásokat. Így sok befektető tudja, hogy a várakozásoktól való eltérés mértéke számít. Ez bosszantó lehet olyan cégek számára, amelyek erős növekedést és jó termékeket produkálnak, de továbbra is csökkentik a részvényárfolyamot, mert nem felelnek meg a Wall Street elvárásainak.