Margin kereskedelem: Hitelez�s nagyobb es�ly eset�n

A margin keresked�s kock�zatos (�s dr�ga) �zletet jelenthet a befektet�k sz�m�ra a hitel kezel�se sor�n felhalmozott know-how �s p�nz�gyi eszk�z�k n�lk�l.

Mindazon�ltal nem minden befektet�s gy�ztes. Vesztes�ges forgat�k�nyv eset�n az �llom�ny hitelt �r el, �s a r�szv�nyek �ra 30 doll�rr�l 20 doll�rra cs�kken. A 33% -os vesztes�g a k�szp�nzben fizet� befektet� sz�m�ra 66% -os vesztes�get jelent a befektet�k sz�m�ra, akik r�szv�nyeket v�s�roltak �rfolyamon. B�r csak 3000 doll�rt bocs�tott ki, hogy megv�s�rolja a k�szletet, el�ri a 2,000 doll�ros vesztes�g 100% -�t. (Ne felejts�k el, hogy $ 1,000-t fizet az eredeti 3 000 doll�ros k�szp�nzbefektet�s�rt �s tov�bbi 1000 doll�rt a hitelenk�nt megv�s�rolt 3000 doll�r�rt.)

�s ha a t�zsdei �r spir�lis tov�bb, p�ld�ul 10 doll�r r�szv�ny? A teljes beruh�z�s jelenleg csak 2000 doll�r �rt�k�, de a befektet�nek 3000 doll�rra van sz�ks�ge ahhoz, hogy kifizesse a k�lcs�nt. M�g miut�n eladja a fennmarad� r�szv�nyeket a k�lcs�n kifizet�s�hez, m�g mindig tov�bbi 1000 doll�r tartozik. Ez �sszesen 4 000 doll�ros vesztes�get jelent (eredeti 3 000 doll�ros beruh�z�sa �s tov�bbi 1 000 doll�r a hitel felt�teleinek teljes�t�se). Jaj.

Margin k�lcs�n alapjai

A fenti p�ld�ban szeml�ltethet�, hogy a margin keresked�s kock�zatos �s dr�ga �zletet jelenthet a befektet�k sz�m�ra an�lk�l, hogy a know-how-ot �s a p�nz�gyi eszk�z�ket kezelni tudn�. Teh�t belemer�l�nk a margin hitelek egyes r�szleteibe, kezdve a hitel n�h�ny kulcskomponens�vel:

• A fedezett hitelhez hasonl�an a fedezeti hitel megk�veteli a befektet�t�l, hogy biztos�t�kot ny�jtson, amely biztons�gi biztos�t�kk�nt m�k�dik. A befektet� sz�ml�j�n l�v� eszk�z�k - bele�rtve a k�szp�nzt �s az olyan befektet�seket, mint a k�szletek �s a befektet�si alapok - a k�lcs�n hitelek�nt szolg�lnak. Legal�bbis a legt�bb �gyn�k�knek meg kell k�vetelni�k a befektet�k sz�m�ra, hogy 2 000 doll�rt tartsanak sz�ml�jukon a deviza�rfolyamon t�rt�n� k�lcs�nz�sre.
• A hitelkeret - a befektet�nek a k�lcs�nbe adhat� �sszeg - a v�s�rolt eszk�z �r�n �s a biztos�t�k �rt�k�n alapul. Jellemz�en egy br�ker lehet�v� teszi a befektet� sz�m�ra, hogy ak�r egy k�szlet v�tel�r�nak ak�r 50% -�t is felvehesse, f�ggetlen�l att�l, hogy mekkora a biztos�t�k �sszege a sz�ml�n. Tegy�k fel p�ld�ul, hogy 5.000 doll�rt szeretne v�s�rolni egy �llom�ny r�szv�nyeiben, �s fel kell t�ntetnie a fel�t a marg�ra. A fi�kban elegend� k�szp�nzre van sz�ks�g (m�s n�ven "kezdeti marg�"), hogy fedezze a f�l 2,500 doll�rt, hogy k�lcs�n�zze a m�sik 2,500 doll�rt a marg�ra.
• Mint minden k�lcs�n, a hitelfelvev� kamatot fizet. A br�kerc�g a hitel kamatl�b�t egy alapkamatl�b meg�llap�t�s�val hat�rozza meg, vagy a hitel nagys�g�t�l f�gg�en egy sz�zal�kot n�velve vagy levonva. Min�l nagyobb a margin hitel, ann�l alacsonyabb a margin kamatl�b. A nagyk�zvet�t�sb�l sz�rmaz� p�lda felhaszn�l�s�hoz 2017 v�g�n egy befektet�, aki 24,999 doll�rral k�v�n k�lcs�nk�lcs�nt fizetni, 8,5% -os kamatot fizet a k�lcs�nnek, mik�zben egy 100 000 doll�ros �s 249,999 doll�r �rt�k� befektet� 7% -os t�nyleges kamatot fizet. A kamat havonta ker�l felsz�m�t�sra, �s a fedezeti egyenlegre vonatkozik. Amikor az eszk�zt �rt�kes�tik, a bev�telek els�k�nt a fedezeti hitel megfizet�s�re szolg�lnak.

B�r a devizahitelek bizonyos dolgokkal k�z�sek a hagyom�nyos hitelekkel, az �rd�g - �s a vesz�ly - a k�l�nbs�gek k�z�tt van.

Karbantart�si k�vetelm�nyek �s margin h�v�sok

Egy hagyom�nyos k�lcs�n (pl. Jelz�log) eset�n a k�lcs�nvett p�nzzel v�s�rolt eszk�z �rt�ke nem befoly�solja a k�lcs�n felt�teleit, ha a pap�rmunk�t al��rj�k.

Ha egy �ve a lak�helyi �rt�kes�t�s a szomsz�dban lass�, �s az �n kedvenc ingatlankeres� motorj�nak algoritmusa azt mondja, hogy a h�z kevesebbet �r, mint amit fizetett, ez csak pap�rvesztes�g. A bank nem emeli meg a kamatl�b�t, vagy nem k�ri, hogy k�lcs�nt alkalmazzon. A k�lcs�nad� sem k�nyszer�ten�, hogy eladja a h�z�t, vagy ha nem teszed meg, birtokolja az aut�dat �s eladja k�szp�nz�rt.

De ha a jelz�loghitelek olyanok voltak, mint a fedezeti hitelek, akkor pontosan ez a fajta forgat�k�nyv, amelyet a lak�stulajdonosnak szembe kell n�znie.

A jelz�loghitelekhez hasonl�an, a jelz�loggal ellent�tben, a befektet�k br�kerc�gek sz�ml�j�n �lland�an ingadoz� k�szp�nz �s �rt�kpap�rok (a k�lcs�n fedezete) folyamatosan kapcsol�dnak.Ahhoz, hogy betarts�k a margin hitel felt�teleit, a befektet�knek minim�lis p�nzmennyis�get �s �rt�kpap�rokat kell vezetni�k a sz�ml�jukban, vagy a br�ker "karbantart�si szintj�n".

Margin Trading FYI

• Nyugd�jsz�ml�kon, p�ld�ul egy IRA-n bel�l nem enged�lyezhet� a margin kereskedelem.
• A let�ti sz�mla ig�nyl�se kem�nyen megkeresheti a hitel�t.
• A Federal Reserve Board nem enged�lyezi a befektet�k sz�m�ra, hogy penny k�szleteket v�s�roljanak, a t�zsd�n k�v�li hirdet�t�bla-kereskedelemmel foglalkoz� k�szleteket vagy bizonyos kezdeti nyilv�nos �rfolyam-r�szv�nyek �rfolyam�t.
• A karbantart�si szint v�ltozhat att�l f�gg�en, hogy a kock�zatos �gyn�k hogyan tartja a margin�lis �llom�nyt.
• Bizonyos t�pus� keresked�sek - nevezetesen a r�vid elad�sok - eset�ben a befektet�knek k�telez� tartal�kkeretnek kell lenni�k.

Ha az �rt�kpap�rok �s a biztos�t�k �rt�ke a karbantart�si szint al� esik (ahogy ez akkor is megt�rt�nhet, ha a portf�li� b�rmelyik �llom�nya cs�kken, bele�rtve a margin �ron v�s�rolt �sszegeket is), a br�ker "margin call" -ot bocs�t ki.

Ezen a ponton a befektet� n�h�ny �r�r�l n�h�ny napra a sz�mla �rt�k�nek a minim�lis karbantart�si szintig tart. Ezt �gy teheti meg, hogy t�bb p�nzt vagy �rt�kpap�rokat (vagy z�r� opci�s poz�ci�kat) helyez el a sz�mla k�szp�nz�nek n�vel�s�re.

Hagyja el a hat�rid�s hat�rid�t, �s a br�ker eld�nti, hogy mely k�szleteket vagy egy�b befektet�seket kell felsz�molni ahhoz, hogy a sz�ml�j�t �sszhangba hozz�k.

A margin keresked�s egy�b vesz�lyei

Fenn�ll-e az idegess�g vagy a tartal�kh�v�s vesz�lye? Ez egy teljesen �sszer� reakci�.

A k�szlet�llom�ny folyamatosan ingadozik, �s a befektet�k vesz�lyt jelentenek a karbantart�si szint al�. Hozz�adott kock�zatk�nt egy br�kerc�g b�rmikor felemelheti a karbantart�si k�vetelm�nyt, an�lk�l, hogy sok figyelmeztet�st kellene tennie, a legt�bb margin hitelszerz�d�s finom nyom�sa szerint.

F�ggetlen�l att�l, hogy mi �szt�nzi a margin h�v�st, vagy a befektet�i sz�ml�j�ra esik a minim�lis karbantart�si szintt�l, a margin keresked�s mindenfajta p�nz�gyi elakad�shoz vezethet, bele�rtve:

• A vesztes�gekre val� k�nyszer�t�s. Ha a fedezeti h�v�st lefedi, r�szv�nyeket kell eladnia, a k�szleten val� tart�s lehet�s�ge, hogy meggy�z�dj�n arr�l, hogy visszanyerik a vesztes�get.
• Az ad�bevall�st kiv�lt� r�vid t�v� elad�sok. Az ad�k�teles �gyn�ki sz�ml�n keresked� befektet�knek meg kell fontolniuk, hogy az �ltaluk �rt�kes�tett r�szv�nyek milyen r�szv�nyeket tartalmaznak, hogy elker�lj�k a r�vid lej�rat� t�kenyeres�g-ad� sz�ml�j�t. �s ne felejtsd el, hogy nincs olyan mondanival�ja, amelyben r�szv�nyeket �rt�kes�tenek, ha a br�kernek hagyj�k, hogy a sz�ml�j�t �sszhangba hozz�k a margin k�vetelm�nyeivel. (A plusz oldalon: Bizonyos esetekben a kamatgaranci�k kamatai lehetnek levonhat�ak a befektet�si j�vedelm�vel szemben.)
• Hitel felt�telei, amelyek a befektet�s el�nyeit eredm�nyezik. Mint minden ad�ss�g, a matematika csak akkor m�k�dik az �n jav�ra, ha a beruh�z�s, hogy megtudja, megtudja a kamatl�bat, amit fizet a k�lcs�n. Ez egy viszonylag magas, a 7% �s 9% k�z�tti kamatl�bon.
• A hit a hit. A hagyom�nyos hitelhez hasonl�an a hitel szerz�d�ses felt�teleinek megfelel� visszafizet�s�nek elmulaszt�sa negat�v jelz�st adhat a hitelfelvev� hitelk�relm�re.
• A nagyobb vesztes�gekre val� kitetts�g. Amint azt a fenti p�lda szeml�lteti, az �rr�s megv�s�rl�sa t�bb p�nzt vesz�thet a kereskedelemben, mint akkor, ha elakadt a k�szp�nzzel.

�vatosan kell kezelni

A margin hitelek, mint p�ld�ul a hitelk�rty�k, hasznos seg�ts�get ny�jtanak. A befektet�k sz�m�ra, akik meg�rtik a kock�zatokat �s b�s�ges befektet�si tapasztalattal rendelkeznek, a margin keresked�s n�velheti a nyeres�get �s megny�lik a keresked�si lehet�s�gek. Csak gy�z�dj�n meg r�la, hogy figyeli az �sszes margin hitel figyelmeztet�st, �s ne l�pjen be, am�g pontosan nem tudja pontosan, mire k�sz�l.

Mi a k�vetkez� l�p�s?

• �Szeretne mer�lni m�lyebbre?

  Ismerje meg az alapszab�lyokat�a napi keresked�shez.

• �Akarsz tenni?

  Keresse meg a megfelel� k�zvet�t�t�az �n r�szv�nykereskedelmi ig�nyeihez.

• �Szeretn� felfedezni a kapcsol�d�?

  A lehet�s�gek igazak�a befektet�si strat�gi�j�hoz?