C�lz�s d�tuma Alap Misses

David Gratke

Tudjon meg t�bbet a David-r�l a Investmentmatome's Ask Ad Advisor-r�l

Amikor a befektet�k a c�lid�s p�nzeszk�z�ket v�lasztj�k, nem felt�tlen�l kapj�k meg azt, amit �k szerint�k rendeltek. Val�j�ban a hasonl� nevekkel �s azonos c�lpontokkal rendelkez� k�l�nb�z� forr�sok vadul elt�r� el�ir�nyzatokat �s eredm�nyeket tartalmaznak. Seg�ts�get ny�jt az alapt�j�koztat� m�lyebb megismer�s�hez, �s k�rd�seket tesz fel az ilyen befektet�si term�kek k�z�l.

C�lid�alap� alap vagy �letkor alap� alap olyan eszk�z, amelynek eszk�zallok�ci�s kombin�ci�ja konzervat�vabb� v�lik, mivel a befektet� megker�lje a nyugd�jaz�si c�lj�t, �tt�rve az �llom�nyt�l a k�tv�nykoncentr�ci�ig. Ezeket el�sz�r az 1990-es �vek elej�n mutatt�k be, �s az ut�bbi �vekben n�pszer�s�gnek �rvendtek.

Az �rt�kpap�r- �s T�zsdebizotts�g szerint a TDF k�r�lbel�l 485 milli�rd doll�rt tartott 2012 v�g�n, 29% -kal t�bbet az el�z� �vhez k�pest. Az egyes�lt �llamokbeli munk�ltat�k k�zel 70 sz�zal�ka jelentette, hogy c�ltudatos alapokat k�n�l alap�rtelmezett befektet�si opci�k�nt a v�llalat �ltal szponzor�lt meghat�rozott hozz�j�rul�si tervekhez. A Wall Street Journal meg�llap�totta, hogy a meghat�rozott hozz�j�rul�si terv r�sztvev�i 51% -a haszn�lt TDF-eket, �s a 401 (k) sz�ml�k 23% -�nak t�bb mint 90% -�t ford�totta az eszk�z�kbe.

De nem minden c�lalap� alapot hoznak l�tre egyenl�nek, �s a megtakar�t�knak nagyon neh�z lenne kiv�lasztani a megfelel�ket. Mivel Ary Rosenbaum nyugd�jaz�si terv�nek �gyv�dje azt �rja, a c�l d�tumalapoknak nincsenek c�mk�z�si k�vetelm�nyek, �s neh�z kital�lni, hogy a "2025" -nek nevezik-e a val�s�gban.

P�ld�ul, ha 2010-ben tervezi a nyugd�jaz�st, Rosenbaum azt mondja, hogy kiv�laszthatt�l egy 2010-es c�ladat-alapot, felt�telezve, hogy az adott pontig a biztons�gos fix hozam� befektet�sek fel� halad. De 2010-ben a 2010-es p�nz�gyi v�ls�g k�zel 24% -�t elvesztette. Egyesek 41% -ot vesztettek el, a nyugd�jasok pedig megzavartak, m�g m�sok csak 9% -ot vesz�tettek el.

Hogyan lehets�ges, hogy ugyanazon nyugd�jaz�si c�l� k�t p�nzalap m�s m�don m�k�dj�n? A k�szletek �s a k�tv�nyek kever�ke nagyban k�l�nb�zhet k�t azonos c�mk�vel rendelkez� alap k�z�tt. Ez olyan, mint k�t di�t�s sz�da m�rka, amelyek teljesen m�s kal�riatartalm�ak. �sszer�en sz�m�that arra is, hogy mindkett� alacsony a kal�ri�kban, de az �d�t�ital v�llalatoknak saj�t sz�m�t�suk van erre.

"K�t alap ugyanazon c�lt�bla nem felt�tlen�l ugyanolyan ar�nyban �ll a r�szv�nyek �s k�tv�nyek - de alig a fele a c�ltudatos alapok tulajdonosa felismerte ezt a t�nyt" - mondja Rolf Wulfsberg, a Siegel + Gale kvantitat�v kutat�s�nak glob�lis vezet�je, egy strat�giai branding c�g, amely a SEC-felm�r�st v�gezte a c�lid�s forr�sokr�l.

A kontrasztok szigor�ak lehetnek, Wulfsberg feljegyz�sei a Morningstar kutat�int�zet adataib�l id�zve: p�ld�ul a T. Rowe Price Retirement 2030 Alap eszk�zeinek 82% -�t �llom�nyokba, 17% k�tv�nyekbe �s k�szp�nzbe, m�g a Fidelity Freedom 2030 Alap 62% -os �llom�ny �s 38% k�tv�ny �s k�szp�nz. Az elm�lt h�rom �vben a T. Rowe alap �ves hozama 14,8% volt, a Fidelity k�n�lat pedig 2010-ben 11,4% volt.

Tov�bb� ezek az alapok v�ltozatosan vesznek r�szt a "sikl�p�ly�n" a c�l fel�. A sikl�p�lya az eloszt�s id�beli v�ltoz�sa, mivel �llom�nyr�szei fokozatosan esnek �s a k�t�sr�sz emelkedik. F�ggetlen�l att�l, hogy az adott kever�k, ahogy nyugd�jba vonul, a TDF eloszt�sa konzervat�vabb lesz.

Az egyik pont, ahol k�l�nb�znek, az, hogy az alap a c�lpontig vagy a hat�rid�ig cs�szik. "A" sikl�p�ly�knak 65 �ves korukban alacsony a r�szv�nykibocs�t�suk, m�g a "sikl�erny�s utak" 65 �ves kor�ban sokkal nagyobb kock�zattal j�rnak, majd cs�kken, amikor megk�zel�ti a v�rhat� �lettartamot.

A "to" cs�szda alap alapja az a filoz�fia, hogy a r�sztvev�k minim�lis kock�zatot k�v�nnak 65 �ves korukban, a 401 (k) egy egyedi nyugd�jaz�si sz�ml�ra forgatva a disztrib�ci�k megkezd�s�hez.

Az "�tmen�" alapv�llalkoz�s a hossz� t�v� �letmin�s�gre, nem pedig a piaci cs�szd�kra vagy a volatilit�sra n�zve a legnagyobb kock�zatot jelent egy 65 �ves nyugd�jas sz�m�ra, �s �gy nagyobb ar�nyban tartja fenn a befektetett eszk�z�ket.

Mely filoz�fia helyes? Se. Puszt�n m�s. De mint egy�ni befektet�, el�re meg kell keresnie a sikl�p�ly�t �s a c�leloszt�si alap vagy b�rmely m�s befektet�si eszk�z meghat�rozott eloszt�si ar�nyait.

Miel�tt vakon v�lasztan� a TDF-t, �s felt�telezve, hogy az eszk�zoszt�lyt a legjobb m�dja az �n sz�m�ra, besz�ljen p�nz�gyi tan�csad�val vagy c�g�nek tervez�j�vel, hogy megbizonyosodjon r�la, hogy az alap, amelyet figyel.

Kapcsol�d� cikkek:

Mi�rt kell nyugd�jba vonulnia a j� felt�telez�sekre?

Amit mindenkinek tudnia kell a p�nz�gyi �sszeolvaszt�sr�l a h�zass�gk�t�s ut�n

Mi a Fixj�vedelem-befektet�?