A gyorsbillentyű, hogy megnézze portfoliójának mennyire valóban visszatér

Ha valaha is útközben járott, tudod, hogy általában kétféleképpen juthat el egy helyre: az unalmas államközi út és a "festői" útvonal.

Az első lehetőség általában elég egyenes az A pont és a B pont között; a második lehetőség elkerülhetetlenül magában foglalja a szeles utat, kevesebb forgalmat, valamiféle félelmetes éttermet és az idegi nyirokcsomó órákat, amikor elveszett vagy piszkálni kell. De függetlenül attól, hogy melyik úton jársz, az A pontban fogsz kezdeni, és végül a B pontig végződik. A két útnak ugyanaz a kezdete és befejeződik.

Ez egy fontos ötlet, hogy emlékezzünk, amikor az összetett éves növekedésre gondolunk (CAGR) számítással. Egyszerűen megfogalmazva, a CAGR olyan megtérülési érték, amely egy adott időtartamú befektetés éves növekedési ütemét képviseli.

A CAGR képlet a következő:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

ahol:

EV = A befektetés vége

BV = A befektetés kezdeti értéke

n = Évek

Általánosságban elmondható, festői úton, de a CAGR-t használva megtekintheti az államközi útvonal megfelelőjét. Tehát például tegyük fel, hogy 1000 Ft-ot fektet be a Társaság XYZ befektetési alapba, és az elkövetkező öt évben a portfólió az alábbi táblázat szerint néz ki.

Ezzel az információval és a fenti képlet segítségével kiszámoljuk, hogy a befektetés CAGR értéke

CAGR = ($ 5,000 / $ 1,000) ^1/5 - 1 =.37972 = 37,97%

[Kalkulátor: Éves növekedési ráta kalkulátorunk használata a saját CAGR alakításához]

A matematika meglehetősen egyszerű. Ami nehéz lehet, hogy megértsük, miért fontos a CAGR, és miért használják annyian a befektetési tanácsadók.

Ez visszavezet minket az útra …

A portfóliónk évről évre elért teljesítménye a szeles út. Tekintse meg az ötéves befektetés első két évét a Társaság XYZ befektetési alapjában. Az első év végére elvesztetted a pénzed 25% -át: A portfólió értéke az eredeti $ 1000-ról $ 750-ra esett vissza ($ 750 - $ 1000) / $ 1,000 = -25% visszatéréséért. Ez olyan, mint a Los Angeles-i Interstate 5-ben. Gulp.

Aztán az első évtől a második évig a portfolió nőtt, ezúttal ($ 1000 - $ 750) / $ 750 = 33%. Ju Hú! Jó időtöltés!

Ezeket a visszatérítéseket két év alatt megadjuk (-25 + 33) / 2 = 4%, de ez nem tükrözi pontosan, mi történt, hiszen 1000 dollárral kezdődött,. A megtérülés két év alatt nem volt 4%, nulla volt! Olyan volt, mintha jó időt töltöttél volna el, miután egy kétórás építési késleltetést sikerült elérnie - a beruházásnak jó éve lehetett, de nem igazán a játék előtt.

Ez a baj sok beruházással: Általában évente nem adnak egyenletes hozamot. Néhány év telt el a beruházás 33% -kal, néhány év alatt 25% -kal csökken, és a következő évben talán csak ott fekszik. Nem kapsz ugyanazt a pontos visszatérést évről évre évről évre. Néhány év jó, és néhány év nem.

És ne felejtsük el, hogy a keverés a kezdeti befektetés megtérülésének folyamata (1000 dollár), valamint a befektetés megtérülésének megtérülése.

Szóval ha ez a befektetés olyan osztalékkészlet volt, amely osztalék-újrabefektetési terven volt, például a számláját az osztalékfizetések hatálya alá tartozó részvények egy hányadára kell jóváírni negyedévente, majd egyre több részvényt fogsz lovagolni a piacon túlóra. Ez hatalmas különbséget jelenthet abban a tekintetben, hogy milyen magasak azok a magaslatok, és milyen alacsonyak a mélypontok.

Éppen ezért az éves teljesítmény kiszámítása a szeles út. CAGR az autópálya. A CAGR megvizsgálja a befektetés kezdetének és végértékének értékét, és kitalálja, hogy az évenként megnövelt Eddie évenként megnövelt megtérülési ráta ugyanabba a helyre jutott.

Amint láthatja, Ugyanitt. Persze, befektetése ingatag volt és felfelé-le, mint egy rossz hullámvasút, de mint a matematikai példánk azt mutatja, végül ugyanaz volt, mint a befektetés valami, ami fizetett 37,97% évente.

Sok befektetési tanácsadó azt fogja mondani, hogy ügyfeleik számára "10% -os összetett éves megtérülést" termeltek, vagy valaki megpróbálna befektetni olyan befektetésbe, amely "X% -os összetett éves növekedési ráta" lehet. Ez általában a legjobb módja annak bemutatására. Bár az átlagos éves hozam a befektetési alapok közös intézkedése, a CAGR az idő múlásával jobb megtérülést jelent. Az átlagos éves hozam figyelmen kívül hagyja a keverés hatásait, és túlbecsüli a beruházás növekedését.

Ez az egyik félelmetes év például teljes mértékben felülmúlja az 50 évnyi rossz eredményt, ha átlagoljuk az egyéves hozamot. A CAGR viszont egy geometriai átlag, amely az egyetlen, állandó ütemét képviseli, amelyen a beruházás növekedett volna, ha a beruházás évente ugyanakkora áron emelkedett.

A befektetési válasz: újra értékeljük valakinek a befektetés megtérülésével kapcsolatos állításait, egy pillanatra elgondolkodjunk, és megkérdezzük, hogyan számolják ki a bevételeket. Ha az igényeket egy weboldalon teszik közzé, nézze meg a lábjegyzeteket és a finom nyomatokat, hogy lássa, mi a számítási módszer.

Ahogyan megmutattuk, több módja van a macskának a bőrére, és a módszer különbsége ugyanazt a beruházást erõteljesen különbözõ állítások eredményezik. Az összetett éves növekedési ráta az egyik legésszerűbb, de ez nem az egyetlen módja.