Minősítés Definíció és Példa

Mi ez:

A személyes pénzügyekben a rating kifejezés általában a Fair Isaac Corporation (a "FICO pontszám"). A személyi hitelminősítés azt jelzi, hogy mennyire hitelképes.

A vállalati finanszírozásban a minősítés általában egy kötvényre, kötvényt kibocsátóra, biztosítótársaságra vagy egyéb szervezetre vagy értékpapírra ruházott "besorolási fokozat" -ra utal, jelezve annak kockázatosságát. Az értékpapír-elemzők gyakran adnak minősítéseket a készletekről; ezek a minősítések általában "Buy", "Sell" vagy "Hold".

Hogyan működik (példa):

A kötvénytulajdonosok, mint a Moody's és a Standard & Poor's (S & P) a jelenlegi kutatáson alapuló értékpapírok. A minősítési rendszer jelzi annak valószínűségét, hogy a kibocsátó a kamatokra vagy a tőkekövetelményekre alapul.

• Az S & P esetében az értékelések AAA-tól (a legbiztonságosabbtól) C-ig terjednek.
• A Moody's esetében a minősítések Aaa-tól D-ig terjednek, ami azt jelenti, hogy a kibocsátó már nemteljesítve van.

Csak a BBB vagy jobb minősítésű kötvényeket tekintik "befektetési minősítésnek". A BBB kötvényeket úgy kell tekinteni, hogy alkalmasak az intézmények befektetéseire. A triple-B besorolás alá eső bármiiyen a levélszemét vagy a beruházási besorolás alatt van. A kötvények értékelését rendszeresen felül kell vizsgálni a legfrissebb adatok alapján.

A kincstári kötvényeket nem értékelik, mert az Egyesült Államok kormányának "teljes hitét és hitelét" támogatja. Ezek a befektetések a legbiztonságosabbnak számítanak, mivel a kormánynak joga van adót fizetni annak érdekében, hogy kiegyenlítse adósságát.

Miért fontos:

A minősítések hatást gyakorolnak bizonyos értékpapírok, különösen kötvények árára és keresletére: Minél alacsonyabb a minősítés, annál nagyobb a befektetés kockázata, annál kevesebb a befektetés. Az alacsony értékelések gyakran kevesebb kereskedési tevékenységhez és így likviditási problémákhoz vezetnek. Ezért a kibocsátók hitelminősítésének visszaesései (vagy visszaesések pletykái) jelentős hatással lehetnek az értékpapírjaira és a piacon vagy az iparban.

A kötvények azonban nem az egyetlen hitelminősítés által érintett értékpapírok. A kedvező tőzsdei árak jelentősen elmozdulhatnak, ha a kibocsátó hitelminősítése megváltozik (mivel ez jelzi a kibocsátó azon képességét, hogy eleget tesz az előnyben részesített osztalékkötelezettségeknek). A vállalati adósságra átváltható értékpapírokat a hitelminősítések is befolyásolják, különösen akkor, ha az átváltható értékpapír közel vagy annál magasabb kereskedelmet folytat, amikor a tulajdonos a biztosítékot adóssággá alakítja.

Az alacsony minősítések nem mindig rosszak. Egyszerűen azt jelentik, hogy nagyobb a kockázata a befektetéshez, és így nagyobb a potenciális a magasabb megtérülés. Valójában sok jövedelem-befektető aktívan növeli hozamát azáltal, hogy az értékpapírokat bizonyos jellemzők, mint például a hitelminősítés, a hozam, a kupon, a lejárat stb. Alapján osztja szét, majd azonosítja azokat a szektorokat, amelyek bizonyos piaci körülmények között a befektető számára kedvezően teljesítenek.

Az értékpapírok minősítés szerinti csoportosítása gyakori, mivel a befektetők megpróbálják rangsorolni a befektetéseket, megvásárolni azokat a pozíciókat, amelyek javítják és értékesítik a várhatóan csökken. A kibocsátónak nem kell ténylegesen alapértelmezettnek lennie, vagy pénzt kell vesztenie egy befektető számára, hogy pénzveszteséget szedjen. Emlékezzen azonban arra, hogy az alapértelmezett vagy visszaeső egyszerű fenyegetés csökkentheti a biztonsági árat. Ez a fenyegetés érzékeny lehet a kedvezőtlen üzleti feltételekre, a minősítések visszautasítására utaló pletykákra vagy a minősítő ügynökségek véleményének pontatlanságára.