Vonatkozó főösszeg Meghatározás és példa

Mi az:

A nominális tőkeösszegek soha nem változnak a kamatláb-swapban, és ezek a számítások

Hogyan működik (Példa):

A kamatláb-swap a kamatcsere két fél közötti szerződéses megállapodás. Tegyük fel, hogy Charlie tulajdonában van egy 1 millió dolláros befektetés, amely havonta 1% -kal növeli a LIBOR + 1% -ot. Ahogy a LIBOR felfelé és lefelé halad, a kifizetés Charlie változásokat kap. Most feltételezzük, hogy Sandy 1 millió dolláros befektetéssel rendelkezik, amely havonta 1,5% -ot fizet. A befizetés soha nem változik.

Charlie úgy dönt, hogy inkább be fogja fizetni egy állandó fizetést, és Sandy úgy dönt, hogy nagyobb esélyt kap nagyobb fizetések megszerzésére. Tehát Charlie és Sandy megállapodnak abban, hogy kamatláb-swap szerződést kötnek.

Szerzõdésük szerint Charlie vállalja, hogy havonta egy havi 1% -os fizetést fizet Sandy LIBOR-nak 1 millió dolláros tõkeösszegen. Ez az elméleti tőkeösszeg. Sandy egyetért azzal, hogy a Charlie 1,5% -ot fizeti a 1 millió dollárért.

Tegyük fel, hogy Charlie 12,500 dolláros havi kifizetést kap a befektetéséből (1 000 000 x (0,25% + 1%)). Sandy havi 15 000 dolláros befizetést kap a befektetéséből (1 000 000 x 1,5%).

Most, a swapszerződés feltételei szerint, Charlie 12 500 dollárért (1 000 000 x 1 $ LIBOR + 1%) köszönhető Sandynek, és 15 000 dollárra x 1,5%). A két tranzakció részben ellensúlyozta egymást, Sandy pedig Charlie-nak köszönheti a különbséget: 2500 dollár. A számoló ügynök tartja a lapokat a swapon, számítja ki, hogy Sandy Charlie $ 2,500-nak tartozik, és biztosítja a kifizetést.

Miért fontos:

A fiktív tőkeösszeg amelyet a kamatláb-swap pozícióhoz kapcsolódó kamatkifizetések kiszámítására használtunk.