Nettó Eszközérték (NAV) Definíció és Példa

Mi ez:

A leggyakrabban a kölcsönös vagy zárt végű alapokra, a nettó eszközérték (NAV) méri az alap vagyonának értékét, levonva a kötelezettségeit. A NAV-ot jellemzően egy részvényre osztják.

Hogyan működik (példa):

Az alap NAV az alapul szolgáló befektetések értéke mellett ingadozik. A NAV képlet a következő:

NAV = (Az összes értékpapír piaci értéke az alap által + Pénzeszközök és egyenértékű állományok - Alap kötelezettségek) / Összes fennmaradó alaprész

Tegyük fel, 10.500.000 dolláros értékpapírt, 2.000.000 dollárt készpénzből és 500.000 dollár értékben tartott. Ha az alapnak 1 000 000 darab részvénye van, akkor a tegnapi nettó eszközérték a következő:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 12,00

Az alap NAV értéke naponta változik, a források és a részvények száma változatlanul ingadozik.

Miért számít:

A nettó eszközérték olyan, mint a tőzsdei árak, mivel az alap egy részének értékét méri. Emellett a befektetőknek módot adnak arra, hogy összehasonlítsák az alap teljesítményét a piaci vagy ipari benchmarkokkal (például a Standard & Poor's 500 vagy az iparági index). Néhány elemző azonban azzal érvel, hogy a hosszú távú változások összehasonlítása az alap NAV-jában nem annyira értelmes, mint a részvényárfolyam hosszú távú változásainak összehasonlítása, mivel a pénzeszközök időről időre elosztják a tőke nyereségét alapkezelőiknek, ezzel csökkentve NAV értéküket.