Mi teszi a jelz�logkamatok v�ltoz�s�t?

T�bb �ve hallottuk m�r, hogy a jelz�logkamat "t�rt�nelmi m�lypontra" �ll. �s ez igaz. Az 1980-as �vek elej�n a jelz�logkamatok a k�zepes �s a magas tizen�vesek k�z�tt mozogtak. Gondolj a 18% -os otthoni jelz�logk�lcs�n�k k�z�tti k�l�nbs�gre, a mai 5% -os kamatk�lcs�nh�z k�pest. Val�ban figyelemre m�lt�. De mi �szt�nzi a jelz�logk�lts�gek emelked�s�t �s cs�kken�s�t?

Monet�ris politika

Monet�ris politik�val kezd�dik: A Federal Reserve az amerikai p�nz�gyminiszt�riumot a sz�vets�gi alapok emel�s�vel vagy cs�kkent�s�vel n�veli - a kamat bankok a r�vid lej�rat� hitelek�rt sz�molj�k fel egym�st. Mivel viszont a r�vid lej�rat� kamatl�bak j�v�beni �rt�k�n alapulnak, a hossz� lej�rat� kamatl�bak, mint p�ld�ul a v�llalati k�tv�nyek �s a jelz�loghitelek, v�g�l is befoly�solj�k. A hull�mt�r�s hat�sa a kamatl�bat a spektrumon kereszt�l, az �zleti k�lcs�nz�st�l a fogyaszt�si hitelekig mozgatja.

Piaci mozg�sok �s infl�ci�

Az egy�ni jelz�loghitelek gyakran t�bb ezer taggal vannak k�tve a jelz�logalap� �rt�kpap�rokba. A befektet�sek m�sodlagos piaca a jelz�log-hitelez�k �ltal k�n�lt kamatl�bakat is mozgathatja. Ha a fogyaszt�si cikkek k�lts�ge emelkedik, a doll�r elvesz�ti a v�s�rl�erej�t, �s az �gy keletkez� infl�ci� hat�ssal van a kiad�sokra - �s a k�tv�nypiacon.

Ha az infl�ci� fenyeget, akkor a kamatl�bakat n�velik a gazdas�g szel�d�t�s�hez �s a doll�r erej�nek fenntart�s�hoz. A jelz�logk�tv�nyek elkezdenek eladni �s az �rak esnek. A k�tv�nyhozamok �s a k�tv�nyek �rai k�z�tti "l�t�s-l�t�" inverz kapcsolat miatt azonban az �rak cs�kken�se eset�n a hozamok emelkednek. Ezek a n�vekv� hozamok k�zvetlen hat�ssal vannak a jelz�logkamatokra. Az infl�ci� mindenre n�veli az �rakat, bele�rtve a lak�shiteleket is.

Ha az infl�ci� vesz�lye csek�ly, a jelz�logkamatok �ltal�ban alacsonyak.

A gazdas�g

A kamatok is befoly�solj�k a gazdas�gi magatart�st. Alacsony kamatoz�s� k�rnyezetben a v�llalkoz�sok sz�vesen veszik fel a k�lcs�n�ket, t�kek�lts�get tesznek, kib�v�tik �zleti tev�kenys�g�ket, �s t�bb alkalmazottat foglalkoztatnak. A szem�lyes vagyon megemelkedik �s t�zel�anyagot termel a m�g t�bb kiad�s�rt. A lak�spiac az alacsony jelz�logkamatok idej�n fellend�l.

A kamatl�bak emelked�s�vel az ilyen terjeszked�s k�lts�gei egyre dr�g�bb� v�lnak - a v�llalkoz�sok �vatosabbak lesznek, megsz�ntetik a fejleszt�si terveket, �s gyakran elkezdik a l�tsz�mcs�kkent�st. A lak�s�p�t�s gyeng�l, �s az otthoni elad�sok jellemz�en lassulnak, mik�zben a jelz�logkamatok emelkednek.

Glob�lis t�nyez�k ir�ny�tj�k a jelz�logkamatokat is

Mindezek a gazdas�gi v�ltoz�k egym�shoz kapcsol�dnak, �s befoly�solj�k a lak�sok k�n�lat�t �s kereslet�t. A gyenge gazdas�g megtartja a Federal Reserve-ot, hogy a p�nzk�n�latot massz�rozza alacsony kamatokkal. Az er�s gazdas�g arra k�szteti a Fedet, hogy n�velje az infl�ci� alakul�s�t a potenci�lis infl�ci� cs�kkent�se �rdek�ben.

De a glob�lis t�nyez�k hat�ssal vannak az amerikai gazdas�gra is, bele�rtve a jelz�logkamatl�bakat is. A politikai zavarg�sok, a n�vekv� k�lf�ldi verseny, a munkan�lk�lis�g, az �zemanyag �s az �lelmiszerek k�lts�gei - b�rmi, ami fenyeget - vagy meger�s�ti - az amerikai gazdas�g befoly�solhatja a p�nzeszk�z�k felv�tel�nek k�lts�geit. Ak�r otthoni v�s�rl� vagy otthoni v�s�rl� vagy egy jelz�log refinansz�roz�s, t�bbet megtudhat arr�l, hogyan lehet a legjobb jelz�logk�lts�geket el�rni a helyzeted�rt a webhelyen tal�lhat� jelz�logk�lcs�nz�vel kapcsolatban.

A k�p a Shutterstockon kereszt�l.