Indexelés Definíció és Példa
Tartalomjegyzék:
Mi az:
Indexelés egy passzív befektetési stratégia, amely utánozni vagy meghaladni egy adott piaci index vagy másik proxy
Hogyan működik (példa):
A stratégia megköveteli, hogy egy befektető előbb válasszon egy indexet, amely utánozni tudja. Az index jól ismert piacindex lehet, vagy lehet egy index, amelyet kifejezetten a befektető számára hoztak létre. A befektetők több száz olyan indexet találhatnak, amelyekre a befektetők képesek replikálni.
Egyes indexek kivételesen szélesek, például a Nasdaq Composite Index vagy a Wilshire 5000 index, amely a "teljes piaci index" -nek tekinthető, mivel több ezer készletet tartalmaz. Egyes indexek nagyon szűkek, például az amerikai tőzsde biotechnológiai index (BTK), amely a biotechnológiai ágazat képviseletére kiválasztott 17 vállalat teljesítményét méri. A külföldi piacok teljesítményének mérésére is számos nemzetközi index található. Az egyik leggyakoribb a Financial Times 100 Index vagy az FTSE, amely a londoni tőzsdén forgalmazott részvények teljesítményét méri.
A Dow Jones ipari átlag valószínűleg a legismertebb és legszélesebb körben követett pénzügyi index a világ. Az Egyesült Államok 30 legnagyobb nyilvánosan értékesített cége. Az S & P 500 index is nagyon gyakori, amely az Egyesült Államokban forgalmazott valamennyi készlet piaci értékének több mint 70% -át teszi ki. A Nasdaq Composite egy széles körű piaci index, amely magában foglalja a Nasdaq Nemzeti Piacon forgalmazott mintegy 4000 problémát - szinte minden olyan vállalatot, amely a tőzsdéken kereskedik.
Gyakorlati okokból a befektetők általában nem vásárolnak minden értékpapírt egy indexben. Nagyon drága és időigényes lenne. Így a befektetőknek általában három választási lehetősége van, amikor indexstratégiát használnak. Kiválaszthatnak egy nagyon keskeny indexet, amely csak a piac egy kis részét képviseli (például az American Stock Exchange Biotech Index). A befektetők egy véletlenszerű értékpapírmintát is vásárolhatnak egy indexben (ezt mintavételi módszernek nevezik), vagy egy adott értékpapír értékét egy index minden szegmensében (réteges megközelítésnek nevezik). Néhány kutatás azt sugallja, hogy a befektetők majdnem képesek replikálni egy index teljesítményét oly módon, hogy kevesebb mint 40 indexet vásárolnak az alapul szolgáló értékpapírokból.
Miért fontos:
Az indexelés a befektetési stratégiák négy általános típusának egyike (a másik három a és tartott, strukturált portfólió és aktív stratégiák). A stratégia elsősorban azoknak a hosszú távú befektetőknek szól, akik vissza szeretnék követni a piacot (vagyis valamilyen piaci kockázatot akarnak venni). A stratégia korlátozza ezt a piaci kockázatot, és így korlátozza a megtérülést.
Az indexelés használata alapvetően a befektető véleménye, hogy az értékpapírárak mindig tükrözik-e az összes rendelkezésre álló információt (vagyis a befektető hisz a hatékony piacelméletben). Ha a befektető támogatja ezt az elméletet, akkor nem létezik olyan alulértékelt vagy túlértékelt biztonság az adott befektető számára, és az aktív jövedelem-befektetési stratégia nem eredményez folyamatosan olyan hozamot, amely meghaladja az indexet a hozzáadott kockázatok és tranzakciós költségek elszámolása után.
Azonban az a tény, hogy a befektetőnek először ki kell választania egy megfelelő indexet a folytatáshoz, majd eldöntheti, hogy mely alapul szolgáló értékpapírok vásárolhatók, miért az indexelés nem teljesen passzív stratégia. Általában több tranzakciós költséggel jár, mint a buy-and-hold stratégia, és a bevétel aktívabb újrabefektetését is magában foglalja, és az index változása esetén is kiegyensúlyozódik. Ezek a tényezők azt is jelentik, hogy a befektető hozama némiképp eltér az index hozamától. Ezért az indexelés megvalósításának legegyszerűbb módja az, ha egyszerűen megveszi az indexalap vagy az ETF részvényeit, amelyek nyomon követik az adott indexet, és az alapkezelő ezeket a feladatokat (természetesen díj ellenében) kezeli.
