Nagyfrekvenciás kereskedelem (HFT) Definíció és példa

Mi ez:

Nagy frekvenciájú kereskedelem (HFT) stratégiát, amely az átmeneti piaci hiányosságok kihasználására szolgál. Ezek a rendkívül rövid távú pozíciók az eszközök széles körében lehetnek: készletek, opciók, határidős ügyletek, devizák, tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek), és gyakorlatilag bármely egyéb, elektronikusan forgalmazható eszköz.

Példa):

A nagyfrekvenciás kereskedelem végrehajtásához a kifinomult számítógépes algoritmusok elemzik a piaci adatok rugalmasságát, hogy pontosan egy másodpercig létező homályos, napközbeni kereskedési lehetőségeket fedezzenek fel. A nagyfrekvenciás kereskedelem a számítógépekre támaszkodik, mivel az emberek nem képesek feldolgozni és értelmezni a "mikrotáborok" végrehajtásához szükséges megdöbbentő mennyiségű adatokat.

A nagyfrekvenciás kereskedők rendszeresen felszámolják teljes portfólióikat naponta. A nap végén akár egy fillért semmi nyereségrészesedés gyorsan felhalmozódhat egy nagy volumenű kereskedelem alatt. Néha úgynevezett "kiborulás és égetés", ez a fajta kereskedelem általában nem használ tőkeáttételt vagy pozíciókat. Ha minden egyes kereskedelemben puszta töredéket keresnek egy részvényenként vagy pénzegységenként, akkor a nagyfrekvenciájú kereskedők naponta többször is rövidtávú pozíciójukat fújják be és ki.

A HFT leggyakoribb módja az "arbitrázs, "amely kihasználja a kiszámítható - de ideiglenes - eltéréseket az értékpapírok közötti stabil statisztikai kapcsolatoktól. A klasszikus példa arra törekszik, hogy kihasználja a belföldi kötvényárfolyamok, a devizabetétek, a deviza spot árfolyamok és a határidős szerződések folyékony és folyamatosan változó kapcsolatait, amelyek a "kamatláb-paritás" elméletét alkotják.

A nagyfrekvenciás kereskedelem rendkívül kockázatos. A rövid idő alatt felhúzott nagy bevételek ugyanúgy, mint a gyorsan, nagy veszteségekhez vezethetnek.

Miért fontos:

A nagyfrekvenciás kereskedelmet csak rendkívül kifinomult kereskedők végezik, matematikai háttérrel komplex algoritmusok valamint a technikai hatalom, amellyel több millió üzletet lehet végrehajtani másodpercek alatt.

A pénzügyi közösségen belül jelentős vita van arról, hogy a HFT jó vagy rossz a tőkepiacokon. A HFT támogatói azt mondják, hogy kiegészítő likviditást biztosítanak a kereskedelem volumenének növelésével bármely adott napon. Az ellenfelek azt sugallják, hogy a magas frekvenciájú kereskedelem felhasználható az árak manipulálására, így a HFT cégek képesek több milliárd dollárt készíteni a többi kereskedő költségén.