A feltörekvő piacok rejtett veszélyei Minden befektetőnek tudnia kell

Amikor a feltörekvő piacokról van szó, az összes fénylő nem arany.

A befektetők nagyon érdekeltek a BRIC-országok (Brazília, Oroszország, India és Kína) zömök gazdasági növekedésében.

Bár ezek az országok komoly előrelépést tettek a globális szegénységi szint csökkentésében, az utóbbi években nagyon jól teljesített, minden országot olyan egyedi problémák szenvednek, amelyek veszélyeztetik tőzsdei piacuk visszaszorítását.

Az amerikai befektetők számára ezek a potenciális szembekötések aggodalomra adnak okot. A legfrissebb feltörekvő piacok közül négyet és a kihívásokat, amelyeknek mindenképpen felül kell küzdeniük.

Brazília - a horizonton felemelkedő infláció

Az amerikai második legnépesebb ország megérdemli az élénk középosztály fejlődését látszólag rekordidő.

Elmúltak azok a napok, amikor Brazília csak gazdag eliteket és hatalmas csapatokat szenvedett a küzdő munkásoktól. A leginkább figyelemre méltó, hogy a kormány minden állampolgár számára biztosította a játékteret, miközben megőrizte az üzleti szempontból kedvező politikákat.

Az utóbbi időben azonban Brazília elkezdte érezni az erős növekedés hosszabb időszakának hatásait, és most az infláció emelkedése ami hosszú kamatozású időszakot eredményezhet. Ez rossz a gazdaság számára és rossz a készletekért.

Miért hullámzik az infláció? A felelősség egy része egy olyan infrastruktúrából származik, amely még mindig túl fejletlen ahhoz, hogy minden árut kezelhessen a kikötők felé, ami szűk keresztmetszetekkel jár, amelyek növelik az üzletköltségeket.

A "természeti erőforrások átka". "Ez akkor történik, amikor egy ország áldott számos exportálható természeti erőforrással, és exportja túlságosan nagy része a gazdaságnak. Ha ez megtörténik, az ország pénzneme nagyon gyorsan növekszik.

A brazil valuta, az igazi, 2008 óta megközelítőleg 50% -ot ért el a dollárral szemben. Ez azt jelenti, hogy Brazília szomszédai, mint például Argentína és Chile, áron árasztják el Brazíliát. Mihelyt az infláció emelkedni kezd, az saját életét élvezheti és tovább emelkedhet. Amíg a brazil infláció elkezd visszahúzódni, a befektetők esetleg egyértelművé kívánják tenni.

[Biztonságosabb módja a devizák kereskedelmének? Olvassa el a módját, hogy a Forex jelenlétét ezeken a pénznemeken alapuló ETF-ek segítségével]

Oroszország - A Putyin-Medvegyev Showdown

Ez az ország annyi reményt kínál, de mégis igazán magában foglalja a nyugati üzleti normákat. A korrupció továbbra is endémiás, a kormányzati politika higgadt és a legfontosabb, hogy az ország vezetői soha nem felügyelték a globális normáknak megfelelő gazdasági infrastruktúra kialakítását.

Az olyan országok, mint Dél-Korea és Szingapúr tudták, hogy a telekommunikáció, utak, hidak és más infrastruktúra létfontosságú volt ahhoz, hogy a gazdaság elérje teljes kapacitását. Az orosz vezetõk azonban az ország elitének önkiszolgáló projektjeibe fektették be az ország gazdagságát, elszivárogva a szélesebb országot a szükséges növekedéshez szükséges beruházásokhoz.

Napjainkban van egy keresztmetszete teljesen modern oroszországi vállalatoknak egy olyan környezetben, amely az 1950-es éveket képviseli. Egyszerűen fogalmazva, kevesen úgy döntenek, hogy Oroszországban megnyitják a gyárat, hacsak nem szolgálja a helyi piacokat.

A befektetők egyre jobban aggasztják, hogy Oroszország jövőbeni növekedési kilátásait a közelmúlt rossz politikai döntései fogják visszatartani. Ez megmagyarázhatja, hogy miért az orosz tőzsde április eleje óta 15% -kal esett vissza, és véleményem szerint tovább csökkenhet.

2012-ben kulcsfontosságú teszt jön létre. Vladimir Putin miniszterelnök, A szovjet felkelés és ellenséges a külföldi tulajdonban lévő vállalkozásokkal szemben, valószínűleg a Dmitrij Medvegyev jelenlegi elnökével szemben, aki egy igazi reformer, amelyet Putyin eddig megragadott. Ha Medvegyev legyőzheti és szabadabb kézzel futtathatja az országot, akkor a befektetők igazi reményt kapnak. Addig Oroszország továbbra is kemény hely marad a vállalkozások számára - és a befektetők számára is.

India - a bürokrácia elfojtja

A demokrácia áldás az Egyesült Államoknak és számos kereskedelmi partnere számára. A világ második legnépesebb országában azonban a demokrácia is terhet jelentett. Annyi érdekelt fektet be fontos kérdéseket, hogy lehetetlenné válik a projektek jóváhagyása.

Az autógyártó Tata megpróbált egy új gyárat építeni az ország északi részén több mint két évig, mielőtt végül lemondott volna. Az önkormányzati tisztviselők egyszerűen elutasították a helyi gazdálkodók által felvetett földhasználati kérdéseket.

Szeretne vállalkozást indítani Indiában? A bürokrácia elárasztja Önt, és az összes szükséges jóváhagyás megérkezéséig elfogyhat az alapból. Szeretnél árut küldeni egy indiai gyárból egy kikötőbe? Leginkább elkerülheted, hogy olyan szállítmányokat szállíts le, amelyek elpusztulhatnak a forgalmas utakon.

Ezek olyan problémák, amelyek számos feltörekvő gazdaságot sújtanak, ám Indiában az ilyen problémák megoldására irányuló út túl sokáig tart. India ismét nagy befektetési hely lesz, de csak akkor, ha a kormány elkezdi a bürokrácia csökkentésében és az ország infrastruktúrájának javításában való igazi előrehaladást.

# - ad_banner_2 - # Kína - A jó dolog nem tarthat Forever

Kína olyan sok árucikket exportál olyan sokáig, hogy hatalmas mennyiségű külföldi pénzt épített ki. Korábban, nem pedig később, Kínának meg kell kezdenie az alapokat a saját pénznemévé, a jüanba. Ha ez megtörténik, pénznemének értéke élesen magasabb lesz.

A folyamat már megkezdődött. Kína elkezdte lassan erősíteni valutaát, és egyre több kínai gyár már nem olyan olcsó, mint a rivális gyárak olyan helyeken, mint Vietnam. Az ország exportorientált gazdaságának fogyasztói vezetésű gazdasággá kell válnia, és nem világos, hogy ez a változás akadály nélkül lesz-e.

Emellett jelentések is keringenek, hogy a kínai bankrendszer bajba kerülhet, mivel 2008-ban és 2009-ben a hitelezési mulatság a lakótelepek zsúfoltságához vezetett. Ezek a bankok nagy állami támogatást igényelhetnek, ha a fejlesztők hamarosan nem találnak bérlőket és elkezdenek visszafizetni a hiteleket. Ez a "kemény leszállási" forgatókönyv számos befektetőt arra késztette, hogy óvatosságot gyakorolhasson Kínára az elmúlt hónapokban, és lehet, hogy a legmegfelelőbb a pálya szélére költözni, és megnézni, hogy ezek az események hogyan játszódnak le.

A befektető válasz: szem előtt tartva, az USA nem tűnik olyan rossznak. Komoly kihívásokkal szembesülünk, de az üzletbarát kormánypolitikával, jól képzett munkaerővel, erős (bár öregedő) infrastruktúrával és innovációs kultúrával áldunk. Ezért fizet, hogy tartsa a fejét a külföldi befektetésekről. A leggyorsabban növekvő feltörekvő piacok nem mindig a legerősebb befektetések.

[Cikkek, amelyeket élvezhet: Hogyan nyereséges a feltörekvő piaci ETF-k, a világ 5 legjobb helyzete a nyugdíjba]