Hedge Wrapper Definíció és példa
Hedge for downside, Credit Suisse's Golub warns
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A fedezeti wrapper stratégia, más néven "gallér" hogy rögzítse a maximális nyereséget és a készlet maximális veszteségét. A fedezeti csomag végrehajtásához a befektető egy készletet és egy out-of-the-money eladási opciót vásárol, miközben egyszerre eladja a pénzen kívüli call opciót.
Hogyan működik (példa):
In a fedezeti csomagolás, a befektetőnek hosszú pozíciója van egy készletben, így előnyös, ha a részvények emelkednek az árban. A sikeres fedezeti csomagolási stratégia megvalósítása érdekében az általa értékesített hívás árának magasabbnak kell lennie, mint a megvásárolt tárgyé. Mindkét opciónak ugyanaz a lejárati dátuma is kell lennie.
Mondja például, hogy a XYZ társaság 100 részvényével rendelkezik, 45 dollárért. A megfelelő fedezeti csomag megvalósításához egy 43 dolláros sztrájk árat veszel, és eladja a hívást egy 47 dolláros strikeárral. Mindkét opció lejárati dátuma megegyezik.
Ha az XYZ 47 dollár fölé emelkedik, akkor a hívó vásárlója élni fogja az opciót, és eladnia kell az XYZ 100 részvényét 47 dollárral, még akkor is, ha a részvények többet értékesítenek a piacon. Függetlenül attól, hogy milyen magas az ár, 2 dollár nyereséget érhetsz el.
Ha a XYZ társaság 43 dollár alá esik, akkor csak 2 dollárt veszít részvényből, mert jogod van eladni a XYZ 100 részvényét 43 dollárért, Ha az XYZ 43 és 47 USD között kereskedik, amikor a lejárati dátum megérkezik, a lehetőségek lejárnak, és a részvényeket a jelenlegi piaci értéken tartja.
A sövénynyíró biztosítja, hogy " t elveszítené vagy akár több mint 2 dollárért is megtehetné a kereskedelmet, függetlenül attól, hogy milyen magas a XYZ, vagy hogy az alacsony. Megállt a fejjel, de hátránya is van.
Miért fontos:
A fedezeti csomag elsődleges előnye, hogy korlátozza a hátrányt. a fedezeti csomagolások szintén korlátozzák a nyereséget a felfelé, ezért használják leginkább a lefelé irányuló piacokon.
a sövénynyíró konzervatív stratégia, és általában a nyereség megőrzésére, nem pedig előállítására alkalmazzák. A befektetőknek mindig értékelniük kell minden olyan pozíció kockázat / jutalom arányát, amelyet fontolgatnak. Szerencsére a nyakörvek kockázati / jutalmazási forgatókönyve világos: alacsony kockázat, alacsony jutalom.
Másrészt, ha a kockázati küszöb alacsony, a fedezeti csomagolások finom módon védik portfólióját a váratlanul.
[További tudnivalók a fedezeti csomag stratégiákról az InvestingAnswers szolgáltatásban: Védelem a piac elleni visszaeséshez a nyakörv opciókkal.]
