Határidős Szerződés Meghatározás és Példa

Mi az:

Határidős ügyletek a vevő köteles eszköz megvásárlását (és az eladónak

Hogyan működik (Példa):

A határidős ügyletekben gyakran forgalmazott eszközök közé tartoznak az áruk, a készletek és a kötvények. A gabona, a nemesfémek, a villamos energia, az olaj, a marhahús, a narancslé és a földgáz hagyományos példák a nyersanyagokra, de a külföldi pénznemek, a kibocsátásadók, a sávszélesség és egyes pénzügyi eszközök szintén a mai árupiacok részét képezik.

a határidős kereskedők fajtái: hedgers és speculators. A Hedgerek általában nem nyereséget keresnek az árucikkek határidős kereskedelmével, hanem inkább üzleti tevékenységük bevételeit vagy költségeit stabilizálják. A nyereségüket vagy veszteségüket általában bizonyos mértékig ellensúlyozzák a megfelelő veszteség vagy nyereség a piacon az alapul szolgáló fizikai árucikk számára.

Például, ha jövőre tervez 500 búza búzát, akkor akár a búzát is megnövelheti, majd eladhatja bármi áron is, amikor betakarítja, vagy ha most árut árul amely kötelezi Önt arra, hogy eladja 500 búza búzát a betakarítást követően rögzített áron. Most, hogy bezárja az árat, megszünteti a csökkenő búzaár kockázatát. Másrészt, ha a szezon szörnyű, és a búza mennyisége csökken, az árak valószínűleg emelkedni fognak később - de csak akkor kapja meg, amire a szerződésére jogosult. Ha kenyérgyártó vagy, akkor érdemes vásárolni egy búza határidős szerződést az árak rögzítéséhez és a költségek ellenőrzéséhez. Lehet, hogy a búza túlfizetését vagy (remélhetőleg) alulterheltségét a búza átvételének időpontjától függően a készpénzes fizetés elmarad.

A spekulánsok általában nem érdekeltek az alapul szolgáló eszközök birtoklása iránt. Alapvetően az egyes árucikkek jövőbeni áraira teszik a fogadást. Így, ha nem ért egyet azzal a konszenzussal, hogy a búza ára csökken, akkor vásárolhat egy határidős szerződést. Ha a jóslat igaza van, és a búzaárak emelkednek, pénzt szerezhet a határidős szerződés (ami most sokkal többet ér) értékesítésével a lejárat előtt (ez megakadályozza, hogy a búzát is szállítsa). A spekulánsokat gyakran a nagy áringadozások miatt hibáztatják, de sok likviditást biztosítanak a határidős piacon is.

A határidős ügyletek standardizáltak, azaz meghatározzák a mögöttes áru minőségét, mennyiségét és kiszállítását, úgyhogy az árak ugyanazt jelentik mindenkinek a piacon. Például minden nyersolajnak (a könnyű édes kőolajnak) ugyanazoknak a minőségi előírásoknak kell megfelelnie, hogy az egyik gyártóból származó könnyű édes nyersanyag nem különbözik a másiktól, és a világos édes kőolaj határidős vevője pontosan tudja, hogy mit kap.

A határidős ügyletek kereskedelmének képessége a klíringtagokra támaszkodik, amelyek a vevő és az eladó közötti fizetéseket kezelik. Ezek általában nagy bankok és pénzügyi szolgáltató cégek. A klíringtagok garantálják az egyes kereskedelmet, és így kötelezik a kereskedőket arra, hogy jóhiszemű betéteket (úgynevezett árrések) dolgozzanak ki annak biztosítása érdekében, hogy a kereskedő elegendő forrással rendelkezik a potenciális veszteségek kezelésére, és nem járul hozzá a kereskedelem nemteljesítéséhez. A klíringtagok által viselt kockázat tovább támogatja a határidős szerződések szigorú minőségét, mennyiségét és szállítási előírásait.

Miért érinti:

A határidős kereskedés nulla összegű játék; vagyis ha valaki egy millió dollárt bocsát ki, valaki másfél millió dollárt veszít. A hátrány korlátlan. Mivel a határidős ügyleteket árfolyamon lehet megvásárolni, ami azt jelenti, hogy a befektető szerződést vásárolhat a brókere részleges kölcsönével, a kereskedők hihetetlen mennyiségű tőkeáttétellel rendelkeznek, amellyel több ezer vagy több millió dolláros értékű szerződéseket kereskedhetnek nagyon kevés saját üzletével pénz. Továbbá a határidős ügyletek napi elszámolást igényelnek, vagyis ha a határidőn belül megvásárolt határidős ügylet egy adott napon elfogy a pénzből, akkor a szerződéses birtokosnak ki kell fizetnie a hiányt. A mögöttes árucikkek kiszámíthatatlan áringadozása és a marginok felhasználási képessége a jövőre vonatkozó kereskedelmet olyan kockázatos megoldássá teszi, amely óriási készséggel, tudással és kockázati toleranciával jár.