• 2024-05-20

Hogyan �rt�keli a befektet�sek hat�sait?

Anonim

A beruh�z�sok megkezd�se el�tt a Accion a p�nz�gyi integr�ci� �s a p�nz�gyi megt�r�l�s k�pess�ge r�v�n mind a befektet�s potenci�lis t�rsadalmi hat�s�t veszi figyelembe.

Ak�rcsak a hat�st gyakorl� befektet�kh�z hasonl�an, az Accion, amely kereskedelmi szempontb�l �letk�pes int�zm�nyeket k�v�n l�trehozni, amelyek p�nz�gyi szolg�ltat�kkal al�t�masztott k�z�ss�geket biztos�tanak, meg kell �t�lni befektet�seiket p�nz�gyi megt�r�l�seikre, valamint t�rsadalmi vagy k�rnyezeti hat�sukra. A befektet�k sz�m�ra a p�nz�gyi megt�r�l�st k�nny� meghat�rozni, de a hat�s sokkal nehezebben �rt�kelhet�. Az elm�lt �t �vben a befektet�k hat�sa l�p�seket tett a hat�stanulm�ny terminol�gi�j�nak egys�ges�t�s�re, valamint a befektet�sek �rt�kel�s�re �s jelent�s�re. A szabv�nyos�t�ssal rem�lik, hogy a befektet�sek k�nnyebb �sszehasonl�t�s�ra �s �gy a befektet�k vonz�s�ra ir�nyulnak. A befektet�k befektet�i olyan int�zm�nyeket �s rendszereket hoztak l�tre, amelyek hat�sokat �rt�kelnek, ugyan�gy, ahogy a Morningstar �n�ll� befektet�si kutat�st k�n�l a hagyom�nyos befektet�sek sz�m�ra, �s a Nemzetk�zi P�nz�gyi Besz�mol�si Standardok (IFRS) k�z�s nyelvet biztos�tanak a p�nz�gyi besz�mol�shoz. Ezek k�z�l az els� a mikrofinansz�roz�ssal �sszef�gg�sben a mikrofinansz�roz�si inform�ci�csere rendszertannal �s az adatgy�jt�ssel �s a mikrofinansz�roz�si min�s�t� int�zetekkel, mint p�ld�ul a MicroRate. A Rockefeller Alap�tv�ny 2009-ben szponzor�lta a glob�lis hat�s� befektet�si h�l�zat (GIIN) l�trehoz�s�t a befektet�sek hat�s�nak n�vel�se �rdek�ben, k�l�n�s tekintettel a szabv�nyos�tott �temez�si befektet�si mutat�k (Impact Reporting and Investment Standards (IRIS) l�trehoz�s�ra), online glob�lis k�nyvt�r (Impact Base), el�seg�tve az ipar�gi vezet�st az akt�v nagy hat�s� befektet�k csoportj�n kereszt�l, �s n�velve az ipar�g profilj�t a t�gabb �rtelemben vett k�z�ss�g fel�.

Jelenleg harmadik f�l hat�s� befektet�si �rt�kel�i, mint p�ld�ul a glob�lis hat�s� befektet�si min�s�t�si rendszer (GIIRS), a nonprofit B Lab kezdem�nyez�se, a v�llalatok t�rsadalmi �s k�rnyezeti hat�s�t, valamint p�nz�gyi teljes�tm�ny�t sz�mos k�rd�sre alapozva olyan kateg�ri�k, mint a korm�nyz�s, a munkav�llal�k, a k�z�ss�g �s a k�rnyezetv�delem, valamint a v�llalat ipar�nak, f�ldrajz�nak �s sz�npad�nak (ahol lehets�ges az IRIS-szel �sszhangban vannak) teljes�tm�nymutat�k, amelyek a v�llalat teljes�tm�ny�t a k�vetkez� krit�riumok alapj�n �rt�kelik: p�nz�gyi teljes�tm�ny, m�k�d�si hat�s �s term�k hat�s.. P�ld�ul egy olyan v�llalat, amely alacsony j�vedelm� lak�sokat �p�t, t�bbek k�z�tt a megfizethet� lak�sok sz�m�nak n�veked�s�vel lehet �rt�kelni.

Annak ellen�re, hogy a GIIN az IRIS-en kereszt�l szabv�nyos�tja a hat�svizsg�lati terminol�gi�t, az ipar m�g mindig jelent�s akad�lyokkal k�zd. A harmadik f�l �rt�kel�i nagym�rt�kben elt�rnek a m�dszertani m�dszertant�l, �s a befektet�k tov�bbra is az �rt�kel�si mutat�k zavar� sz�maira t�maszkodnak, k�l�n�sen a befektet�sek �s az �tk�z�si ter�letek k�z�tti befektet�sek �sszehasonl�t�sakor. A Investmentmatome n�h�ny befektet�si szak�rt�t k�rdezett a befektet�k hat�saival szemben, �s hogyan tudn� lek�zdeni ezeket a kih�v�sokat:

Duke University egyetemi adjunktus a szoci�lis v�llalkoz� Cathy Clark meg van gy�z�dve arr�l, hogy a hat�sa befektet� ipar sz�ks�ge van egy er�s infrastrukt�ra vonzza a t�ke:

"A befektet�i h�l�zatok, mint p�ld�ul a Befektet�i k�r, minden v�llalatnak GIIRS-min�s�t�ssel kell rendelkeznie, amely sok id�t takar�t meg az egyes befektet�k sz�m�ra, hogy megpr�b�lja meghat�rozni �s �rt�kelni hat�svizsg�lati sz�nd�kait �s gyakorlataikat. M�s kiskereskedelmi platformok, mint p�ld�ul a Calvert Foundation K�z�ss�gi Befektet�si Megjegyz�sei, �gy tal�lt�k, hogy seg�tenek a nagy �rt�kel�si eszk�z�k haszn�lat�ban, �s al��rt�k, hogy a felmer�l� rendszerek k�z�l n�h�nyat haszn�ljanak munk�jukban

"Azok, akik meg akarj�k teremteni a szabv�nyos�tott befektet�si mutat�kat, sok kih�v�ssal szembes�lnek. El�sz�r is az, hogy milyen neh�z olyan rendszereket l�trehozni, amelyek val�ban befogadhatj�k a vil�g �sszes k�l�nb�z� hat�si sz�nd�k�t. A m�sik pedig sok alapb�l szerez be bev�telt. A m�sik az, hogy sz�mos p�nzeszk�z motiv�lja a lehet� legkevesebb munk�t a hat�s m�r�sekor, mivel ez a munka kifizet�se val�j�ban nem r�sze az alapkezel� szok�sos kezel�si d�jszerkezet�nek. Az egyik csoport, amelyik legink�bb legy�zte ezeket a kih�v�sokat, v�lem�nyem szerint a GIIRS, amely multiszektoros megk�zel�t�ssel rendelkezik a hat�sok �rt�kel�s�re, k�zel egy �vtizedig dolgozott egy�tt az alapok �s v�llalkoz�k k�z�ss�g�vel a min�s�t�sek megteremt�se �rdek�ben, �s l�trehozta a rendszert egyszer�en �s egyszer�en haszn�lhat�.

"Teljes m�rt�kben hiszem, hogy szabv�nyos, �tl�that� hat�svizsg�lati rendszerek sz�ks�gesek ahhoz, hogy az �tt�r�kb�l a f� befektet�kbe fektessenek be. Nem lehetett vir�gz� p�nz�gyi piac a GAAP �s a Morningstar min�s�t�sek n�lk�l. A befektet�sek hat�s�ra ugyanazok az infrastruktur�lis eszk�z�k sz�ks�gesek a sikerhez."

Az Accion Frontier Investments Group befektet�si tisztvisel�je, Sara Taylor agg�dik amiatt, hogy a hat�sadatokra vonatkoz� jelent�sek terhek a v�llalatokra. A k�vet�s nyomon k�vet�se sor�n a Accion egy�ttm�k�dik a v�llalatokkal az �zlet kulcsfontoss�g� t�nyez�inek azonos�t�sa �rdek�ben, �s ahol lehets�ges, �sszehangolja a bejelentett adatokat az IRIS-mutat�kkal, �s ezt felhaszn�lja az eredm�nyess�gr�l az �rdekeltek sz�m�ra.

"Amikor elgondolkodunk arr�l, hogy milyen inform�ci�kat k�r�nk, �gy tekintj�k a potenci�lis hat�sokat a v�llalatokra, amelyeknek m�r sz�mos kih�v�ssal kell szemben�zni�k a sz�npaduk �s a m�k�d� piacok tekintet�ben. A p�nz�gyi befogad�s kiterjeszt�s�nek t�rsadalmi k�ldet�se szerves r�sz�t k�pezi befektet�si tev�kenys�g�nknek, �s mind a kezdeti sz�r�s, mind a m�lyebb gondoss�g sor�n figyelembe veszi.Miut�n befektet�s t�rt�nt, �gy gondoljuk, hogy a legnagyobb t�rsadalmi hat�s el�rhetõ a v�llalatok m�ret�nek �s nyeres�gess�g�nek seg�t�s�vel. Szeretn�nk �sszehangolni az �ltalunk ig�nyelt teljes�tm�nymutat�kat olyan adatokkal, amelyek operat�v szempontb�l hasznosak lehetnek a v�llalatok sz�m�ra. Elemezz�k ezeket az inform�ci�kat, �s felhaszn�ljuk a v�llalatok teljes�tm�ny�nek jav�t�s�ra, �s arra �szt�n�zt�k �ket, hogy dolgozzanak ki egy adatk�zpont� megk�zel�t�st."

"A legt�bb metrik�nk az IRIS-hez igazodik, de ahol nincsenek ekvivalensek, testreszabott mutat�kat hozunk l�tre. A kulcsfontoss�g� ipar�gi kezdem�nyez�sek t�mogat�s�ban bet�lt�tt szerep�nk r�szek�nt egy�ttm�k�d�nk az IRIS �s az ANDE (a fejl�d� v�llalkoz�k Aspen h�l�zat�val), hogy b�v�ts�k az IRIS mutat�kat tov�bbi ipar�gak �s �zleti modellek, p�ld�ul a p�nz�gyi technol�gia fedez�s�re."

Az Acumen Alap Tom Adams �gy v�li, hogy a standardiz�lt �rt�kel�si mutat�k hat�s�ra a befektet�k k�z�s nyelvet haszn�lnak a hat�suk m�r�s�re. B�r az IRIS n�vekszik, m�g mindig sok lehet�s�g van a hat�svizsg�lat becsl�s�re. Adams �gy �rzi, hogy a szabv�nyos�t�s seg�teni fogja a potenci�lis befektet�ket a megfelel� term�kek kiv�laszt�s�ban.

"Neh�z m�rni az �tk�z�ses beruh�z�sok hat�s�nak m�lys�g�t. J� eszk�z�kkel rendelkez�nk a p�nz�gyi megt�r�l�s m�r�s�re, de a beruh�z�sok kedvezm�nyezettjeinek hat�s�t neh�z m�rni. Meg kell �j�tanunk az �tk�z�ses befektet�sek meg�t�l�s�nek �j m�djait, mert mihelyt k�t befektet�s hat�s�t pontosan �sszehasonl�thatjuk, a befektet�k k�nnyebben v�laszthatj�k meg a megfelel� befektet�st. �k k�pesek lesznek egyens�lyban tartani a megfelel� p�nz�gyi teljes�tm�nyt �s az el�rt eredm�nyeket."

A j� elemz�, ak�rcsak a GIIRS, f�ggetlen hat�s�rt�kel�st, elemz�st �s besz�mol�t ny�jt. A Good Analyst Social Impact Manager Gabi Blumberg �gy v�li, hogy a szabv�nyos�t�s elm�ly�ti a befektet�k meg�rt�s�t term�keikr�l.

"A hat�smechanizmusok a befektet�k sz�m�ra re�lis adatokat szolg�ltatnak a teljes�tm�ny �rt�kel�s�re, ami befoly�solja a megl�v� befektet�sek kezel�s�t, �s t�j�koztatja a j�v�beli befektet�si d�nt�seket - ez�ltal a hat�sosabb portf�li�k �sszess�g�t eredm�nyezi. Emellett jav�tja a befektet�k kapcsolatait, seg�tve a befektet�ket abban, hogy jelent�s m�rt�kben r�szt vegyenek a szervezetek k�ldet�s�ben �s hat�s�ban. Seg�t annak biztos�t�s�ban, hogy a c�lok mindk�t oldalon �sszehangoltak legyenek, �s ez viszont t�mogat�st, tan�csad�st �s kapacit�s�p�t�st eredm�nyezhet mindk�t oldalon.

"Az �tk�z�ses beruh�z�sok m�r�se jobb kommunik�ci�t eredm�nyez. A hat�sok vil�gos �rtelmez�se lehet�v� teszi a befektet�knek, hogy jelent�st tegyenek saj�t hat�sukr�l, �s m�s �rdekelt felek (t�bbek k�z�tt a befektet�k, a biztosok, az �zleti partnerek stb.) Felel�ss�g�re sz�moljanak el. A mindk�t ir�nyban �tadott kommunik�ci� lehet�v� teheti a befektet�k sz�m�ra a visszajelz�sek �sszegy�jt�s�t �s jav�t�s�t."

Tov�bbi inform�ci�k a Investmentmatome-r�l:

  • Hogyan lehet online fi�kot nyitni 5 l�p�sben?

  • Tanulm�ny: az amerikaiak 81% -a nem tudja, hogyan kell megnyitni egy online �gyn�ki sz�ml�t

  • A legjobb online keresked�k a r�szv�nykereskedelem�rt