Függő halasztott értékesítési díj meghatározása és példa

Mi ez:

Más néven back-end load, függő halasztott értékesítési díj egy adott befektetés értékesítéséért fizetett díj. Ezt a befektetett összeg százalékában fejezzük ki, és ezt is nevezhetjük kilépési díjnak vagy visszaváltási díjnak. Például:

A függő halasztott értékesítési díjakat általában a befektetés kezdeti értéke alapján értékelik, bár egyes vállalatok számítják ki a díjat a a végső érték, ha a részvények ára alacsonyabb, mint az eredeti vételár.

Tegyük fel, hogy $ 10,000-os befektetést eszközöl a Társaság XYZ befektetési alapba, amelynek 4% -os hátsó terhelése van. A feltételes halasztott értékesítési díjak jelenléte azt jelenti, hogy a befektetőnek $ 400 díjat kell fizetnie a befektetés értékesítésével ($ 10.000 x.04). Ideális esetben a befektetésből származó bevételnek többnek kell lennie, mint a függő halasztott értékesítési díjak pótlására. Ebben a példában az alapnak 14% -ot kell visszaadnia egy év alatt, hogy elérje a 11.000 dollár értéket a díj után, de a nem teheralapnak csak 10% -ot kellene visszaadnia.

Általában a függő halasztott értékesítési díjakat csökkenteni kell minden évben a befektető tartja a befektetést. Ha a befektető elég hosszú ideig tartja a befektetést, vagyis az átadási időszak időtartamára, sok alapkezelő cég lemond a back-end díjából. Például egy függő halasztott értékesítési díj 5% lehet az első évben, 4% a második évben, és így tovább, amíg a díj nulla. Ezenkívül egyes alapkezelő társaságok automatikusan átváltják a B részvényeket az A-részvényekre a visszavásárlási időszak után.

Miért fontos:

A betöltések visszatartják a befektetőket attól, hogy gyakran kereskedjenek befektetési jegyeikkel, olyan tevékenység, amelyhez a befektetési alapok jelentős mennyiségű készpénzt igényelnek ahelyett, hogy befektetni kellene. Általában azonban a terhelés a befektető megfelelő pénztárának kiválasztásakor a közvetítő szakértőjének számít kifizetésnek. Figyelemre méltó, hogy a függő halasztott értékesítési díjakkal járó pénzek jobban vagy rosszabbul teljesítenek-e, mint más típusú alapok.

A függő halasztott értékesítési díjak leggyakrabban a befektetési alapokhoz kapcsolódnak, de az életjáradékok, a partnerségi érdekek és az életbiztosítási befektetések is függő halasztott értékesítési díjakat tartalmaz. A befektetési alapoknak fel kell tüntetni a függőben lévő halasztott értékesítési díjakat és egyéb díjakat a tájékoztatójukban, és fontos megérteni, hogy a függő halasztott értékesítési díjak csak egyike lehet a felszámítandó többféle díjnak. Így a beruházások összehasonlításakor a befektetőknek értékelniük kell a beruházáshoz kapcsolódó összes díjat, nem csak a díj nagyságát. Ezenkívül mindig figyelembe kell venni a beruházás természetét, a befektető kockázatvállalási hajlandóságát és a befektetői időhorizontot, amikor befektetéseket értékelünk.