Vigy�zz, amit k�rsz - "Teljes�tm�ny" nem t�k�letes

Jonathan DeYoe-t�l

Tudjon meg t�bbet a Jonathan weboldal�r�l K�rje tan�csad�j�t

Azt mondan�m, hogy az emberek 50% -a, akik el�sz�r ford�tj�k irod�m k�sz�b�t, megk�rdezik: "Mi a visszat�r�sed?"

�s pontosan megmondom neked, hogy mit mondok nekik: "�r�l�k, hogy megbesz�lj�k �nnel a visszat�r�s�nket, de csak miel�tt …"

Most, miel�tt �gy gondolja, hogy ez egy dodge, l�gy m�ly l�legzetet.

�r�l�k, hogy megvitathatom a "visszat�r�semet", vagy a teljes�tm�nyemet veled, de mi�rt akarsz tudni? Milyen inform�ci�kat kap majd a lehets�ges j�v�dr�l? Ha a m�ltbeli teljes�tm�nyem j� (b�r lehet, hogy meghat�rozn�, hogy egy sz�mjegyet vagy kett�t k�vet, majd%), akkor val�sz�n�leg felvenne engem? Ha nem j�, nem fogsz b�relni?

A "teljes�tm�ny" - amely defin�ci� szerint m�ltbeli teljes�tm�nyt jelent - a d�nt�shozatal krit�rium�v� v�lik, annak ellen�re, hogy mind a P�nz�gyi Ipar�g Szab�lyoz� Hat�s�ga, mind az �rt�kpap�r-piaci Bizotts�g megk�veteli, hogy "a m�ltbeli teljes�tm�ny nem garant�lja a j�v�beli eredm�nyeket" ? Ha igen, azt hiszem, rossz helyre j�tt�l.

A Jason Zweig (The Intelligent Investor) Jason Zweig (The Intelligent Investor) j�lius 11-i kiad�s�ban, akit rendszeresen olvastam �s a legt�bb id�ben kellemesnek tal�ltam Tan�csad�k: mutasd meg sz�mainkat. �s mik�zben hallom az aggodalmat a cikkben �s meg�rtem az adatok ir�nti v�gyat, amellyel jobb d�nt�seket hozhatok, nem gondolhatok rosszabb �tletre, mint a teljes�tm�nysz�mok adatainak k�t okb�l t�rt�nõ ford�t�sa.

El�sz�r is, azoknak a p�nz�gyi tan�csad�knak is, akik modelleket haszn�lnak az �gyf�lportf�li�k kezel�s�re (amit �n teszek, �s �gy gondolom, hogy okos), m�g mindig �ri�si v�ltozatoss�got mutat az �gyf�lig�nyek, �s �gy a portf�li�k. Az �ltalam megv�s�rolt portf�li�k sz�ma teljesen modellen alapul (azaz nem �p�tett�nk fel n�h�ny nem mentes ad�-ad� okot), egy adott modellen (azaz meg�rz�s vs. j�vedelem vs. kiegyens�lyozott vs. n�veked�s vs. agressz�v), �s nincs teljes�tm�nyv�ltoz�s a p�nz�raml�s hat�saival (azaz nagy fizet�sk�ptelenn� v�lik egy aut� megv�s�rl�s�ra vagy egy h�zra t�rt�n� el�leget vagy egy �r�kl�s vagy 401 (k) rollover �tutal�s) olyan kicsi ahhoz, hogy ne legyen statisztikailag relev�ns.

M�sodszor, a m�ltbeli teljes�tm�nyadatok teljesen �rtelmetlenek. Mi t�rt�nt a m�ltban, �s nincs hat�ssal a k�vetkez� esem�nyekre. K�tszer nem l�phet be ugyanazon gazdas�gi vagy piac foly�ba. Hihetetlen mennyis�g� kutat�s folyik ezen a ponton. Val�j�ban nincs semmi fontosabb ahhoz, hogy egy potenci�lis �gyf�l tudjon a saj�t (vagy b�rkinek m�s) teljes�tm�ny�r�l.

A t�k�letes id�z�t�ssel, k�t nappal k�s�bb, j�lius 13-�n Sam Ro, a Business Insider, egy m�sik szem�ly, akit rendszeresen olvasok �s a legmegfelel�bbnek tal�lom, meg�rta egy darabot, A k�lcs�n�s alap m�ltb�li teljes�tm�nye nem mutat�ja a j�v�beni eredm�nyeknek … 96% Az id�.

Ennek a c�mnek a ford�tottja, �s k�t nappal kor�bban a Zweig k�r�s�nek fontos k�vetkezm�nye, hogy a m�ltb�li teljes�tm�nyr�l sz�l� inform�ci�k hihetetlen�l hasznosak az id� 4% -�ban. M�g mindig megk�rd�jelezn�nk, hogy meghat�rozzuk melyik 4% -ot, de ez, felt�telezem, val�sz�n�leg egy kisebb k�rd�s, amelyet egyszer� egyszer� megold�ssal oldhatunk meg, ugye?

Ro id�zi az Aye Soe, az S & P Dow Jones Indexek glob�lis kutat�si �s formatervez�si igazgat�ja �ltal v�gzett kutat�sokb�l. Soe 2,744 belf�ldi r�szv�nyesi menedzsert vizsg�lt meg, �s a jobb m�dja annak, hogy ezt nem tudta kimutatni, �gy tal�lta, hogy nincsenek kitart� teljes�tm�ny�k. Mindig voltak olyan vezet�k, akiket a kupac tetej�n tal�ltak; csak m�s vezet�k voltak.

A durv�n 687 menedzser k�z�l az egyik az el�ad�k legmagasabb negyede volt 2012 m�rcius�ban, csak n�gy volt ott csak k�t �vvel k�s�bb 2014 m�rcius�ban. Az 1 372-b�l, amelyek a fels� f�lben voltak, csak 19 maradt. Azok a menedzserek, akik j�l teljes�tettek az els� id�keretben, kev�s (szinte semmilyen) kapcsolatban �llnak azokkal a vezet�kkel, akik j�l teljes�tenek a k�vetkez� id�n bel�l. Lefogadn�m, hogy ugyanez igaz a tan�csad�kra. "Nincs statisztikai bizony�t�k a teljes�tm�ny megmarad�sa �rdek�ben." M�gis, saj�t gyakorlat�b�l �s Zweig cikkeib�l is, hatalmas bizony�t�k van arra, hogy az emberek nagyon szeretn�k l�tni, �s csak azt felt�telezhetj�k, hogy azt hiszik ez valahogy fontos.

Vigy�zz mit k�v�nsz. Amikor bel�psz az irod�mba �s megk�rsz a visszat�r�sr�l, boldogan elmondom neked. K�zvetlen�l v�laszolok minden olyan teljes�tm�nyre, amelyre v�laszolhatok. Engedelmesen �tadom �nnek az adatokat, ha b�rmilyen id�tartamot v�lasztok, am�g rendelkezem az adatok megoszt�s�val. Megadom �nnek teljes�tm�nysz�mokat a modellportf�li�khoz; Megmagyar�zom a t�nyleges �gyf�l-tapasztalatok �sszes�tett teljes�tm�ny�t (n�vtelen�t�s n�lk�l); agressz�v portf�li�kat vagy konzervat�v portf�li�kat besz�lhet�nk; hozz� lehet adni a "kock�zat" sz�les k�r� megbesz�l�seit, �s m�g egy kicsit a hozz�rendel�st is, ha el tudjuk �llni. Szeretettel megosztom veled mindenf�le sz�rny� teljes�tm�ny r�szleteket tetsz�leges m�don. A nap v�g�n ez mindent elmond neked arr�l, hogy mennyire j�l tehet�nk egy�tt a szem�lyes �s p�nz�gyi siker fel�.

Ha a k�zelm�ltban j�l teljes�tettem, b�rmilyen indexhez k�pest, amit az irod�mba hozok, hisz a megfelel� benchmark, akkor �gy fogja �rezni, mintha ezt az inform�ci�t felhaszn�ln�. N�h�ny tan�csad� ak�r finoman javasolhatja ezt a meggy�z�d�st, vagy csak halkan megengedi, hogy �rvel�s n�lk�l elhiggye. �gy t�nik, mintha �rt�kes betekint�st nyern�k, konkr�t, �s lefagyhatod a kalapodat. De ez rossz ok lenne arra, hogy b�rmilyen tan�csad�t b�reljen.

Vagy tal�n az ellenkez�je igaz. Lehet, hogy a k�zelm�ltban rosszul viselkedett, mint amit a benchmarkj�hoz viszony�t, �s �gy �rzed, hogy az ilyen inform�ci�k alapj�n hiba lenne. De ez ugyan�gy rossz ok lenne, ha nem b�relne.

Ak�rhogy is, a tan�csad� tudja, mit keres, amikor a "teljes�tm�nyr�l" sz�l, �s tudja, hogy egyetlen tan�csad� sem tud aj�nlani. Egy j� tan�csad� megpr�b�l megbesz�lni �nt a teljes�tm�ny-p�rk�nyon. Ha hallgatsz, akkor elkezdesz egy �letk�pz�si �s tervez�si folyamatot, ahol megbesz�led az �rt�keidet, a f�lelmeidet �s az �lmaidat. Besz�lni fog arr�l, hogy mi is felt�tlen�l el�fordul az �letedben, �s mit �lhetsz n�lk�le.

Ez a folyamat jobb csal�djelleg� v�delmet, a k�r�lm�nyeknek �s sz�ks�gleteknek megfelel� portf�li�t, a p�nzt nagym�rt�kben jav�t� pszich�s energi�t �s sokkal nagyobb boldogs�g�rzetet eredm�nyez. Lehet, hogy nem lesz jobb teljes�tm�nyed - nincs m�d a megj�sl�sra. De ha j�l l�tja a tervez�st �s a tervez�st, akkor az �leted �lmodhat, f�ggetlen�l.

-

Jonathan K. DeYoe, az AIF �s a CPWA a kaliforniai Berkeley DeYoe Wealth Management alap�t�ja �s eln�ke, valamint blogok a Happiness Dividend Blogban. P�nz�gyi tervez�s �s befektet�si tan�csad�si szolg�ltat�sok a DeYoe Wealth Management, Inc. bejegyzett befektet�si tan�csad�j�n kereszt�l. Az LPL Financial, a FINRA / SIPC tag �ltal k�n�lt �rt�kpap�rok.

Az ebben az anyagban kifejtett v�lem�nyek csak �ltal�nos t�j�koztat�sra szolg�lnak, �s nem arra szolg�lnak, hogy konkr�t tan�csokat vagy aj�nl�sokat ny�jtsanak az egy�n sz�m�ra. Az �n egyedi tervez�si �s befektet�si ig�nyei�rt k�rj�k, olvassa el a befektet�si szakembert.