Védelem a medve piacán a nyakörv opciókkal

Amikor a medvék elkapják a piacot és a volatilitás a napi rend, a legtöbb befektető vagy jelentős veszteségeket szenved vagy megrázza azt, ami végül nyereséges pozíciókká válik. Ez az újonnan befektetők számára frusztrált és félelmet jelenthet a piacra való újbóli bejutáshoz. A nyakörv alternatív stratégiája segíthet a turbulens időkben a befektetés ingerültségének enyhítésében.

A legtöbb opcióval rendelkező befektető ismeri a beszerzések és hívások alapjait. Ez egy jó kiindulási pont a fejlett fogalmak számára, bár a nyakörvet nem szabad megfélemlíteni. Inkább a medve piacán létfontosságú védelmet nyújthatnak portfóliójának, és megakadályozhatják, hogy gyorsan elhagyják a kereskedelmet.

A nyakörv elsődleges előnye, hogy korlátozza a hátrányos kockázatot. Ez egy szép biztonsági takaró, de mivel nem tudunk valamit semmiért, a nyakörvek is korlátozzák a nyereséget a felfelé, ezért használják őket főleg a piacok alatt.

Így működnek a nyakörvek: A befektető hosszú pozícióját egy állományban (akarja, hogy részvényei emelkedjenek), és megvásárol egy opciót, és eladja (vagy írja) egy call opciót. A hívás alapértéke vagy a nyereséges árnak magasabbnak kell lennie, mint a felajánlott és a megvásárolt eladott és eladott hívások lejárati idejének.

Mondjuk, hogy 100 db részvényünk van XYZ cég 45 dollárért. A megfelelő nyakörv megvalósításához egyenként megvásárolnánk egy $ 43-os sztrájk árat, és egy 47 dolláros strike-árat adunk el, amely egyidejűleg lejár. Nyilvánvalóan, az Ön tulajdonában lévő XYZ 100 részvényének 100% -ánál fogsz vásárolni és eladni egy hívást. A nyakörv azt biztosítja, hogy a kereskedelemben nem lehet többet meghaladni, mint 2 dollár.

Ha az XYZ fölé emelkedik a 47 dollár felett, a hívóját felvásárolni fogja, aki eladja őt a részvények 47 dollár, azaz azt csinál egy $ 2 nyereséget. Ha a XYZ társaság 43 dollár alá esik, akkor csak 2 dollárt veszítünk el. Ha a lejárati dátum megdől, és az XYZ 43 és 47 dollár közötti kereskedést folytat, a lehetőségek lejárnak, és továbbra is értékesek maradnak az általuk forgalmazott értékek.

Fontos megjegyezni, hogy egy védőeszköz, amely típus, amelyet egy gallérral vásárolunk, drága lehet az ingadozó piacokon, és a beszerzési költségek hígíthatják a felfelé irányuló potenciált. Ezért a befektetőknek teljes körűen végre kell hajtaniuk a nyakörvet, és emlékeznének a hívás értékesítésére is.

A nyakörv semleges stratégia, és amint azt megjegyeztük, elsődleges céljaik a tőke megőrzése és a kockázat korlátozása, nem nyereséget termelnek. Mindezek ellenére, a sztrájk árának különbségében kis nyereséget tudunk keresni, a vásárlás költsége nélkül. Például, ha az általunk értékesített hívások 1,20 dollárral kereskedtek, 120 dollárt keresünk a szerződés eladása céljából. (Egy szerződés = 100 db x 1,20 dollár = 120 dollár). Ha a készlet eladása $ 1.10, akkor a költsége 110 dollár lenne. (Egy szerződés = 100 részvény x $ 1,10 = 110 dollár). És itt van egy $ 10-os jóváírás a számlánkhoz, hogy elinduljon.

Egy másik módja annak, hogy egy kis extra készpénzt hozzanak létre, az lenne, hogy eladja a "pénzért" hívást, ami azt jelenti, hogy az állomány jelenleg a hívás sztrájkjánál kereskedik. Ez a stratégia magasabb prémiumot ér el, de korlátozza a felfelé irányuló potenciált. Másfelől a felfelé irányuló potenciál bővül, ha eladja a pénzhívást, de kisebb összeget begyűjtenek.

A valóságban a nyakörvek egyszerűen nem rendelkeznek azzal a képességgel, hogy nyereséget érjenek el, mint más opciós stratégiákat. Ezért az óvatos befektető kihasználja a nyakörvek előnyeit a medve piacon. Gondolj a nyakörvre, mint "megőrzésre és védelemre", amikor a tőkeemelés lehetőségei túl kockázatosak vagy nehéz megtalálni.

A nyakörvek konzervatív stratégia, biztos, és általában a nyereség megőrzése érdekében, nem generálják őket. A befektetőknek mindig értékelniük kell minden olyan pozíció kockázat / jutalom arányát, amelyet fontolgatnak. Szerencsére a nyakörvek kockázati / jutalmazási forgatókönyve egyértelmű: alacsony kockázat, alacsony jutalom. Nyilvánvaló, hogy a nyakörvek nem mindenkinek. Ha Ön olyan befektető, aki a volatilitáson és egy kis kockázattal jár, a nyakörvek biztosan nem a játékod.

Másrészt, ha erőszakos mozog a piacon, akkor izzad a golyók, vagy van némi megfélemlítés egy közelgő bevételi bejelentés vagy a Federal Reserve akció, gallérok egy szép módja annak, hogy megvédje portfolióját a váratlan.