Aktív menedzsment definíció és példa

Mi ez:

Aktív menedzsment olyan befektetési stratégia, és a rövid távú befektetési tendenciák kiaknázása.

Hogyan működik (példa):

Az aktív menedzsment a passzív menedzsment ellentéte (más néven buy-and-hold befektetés). A rövid távú tendenciák elutasítása és a hosszú távú nyereségre való összpontosítás helyett az aktív vezetők úgy vélik, hogy a rövid távú ármozgások fontosak és gyakran előreláthatóak. Ebben az értelemben az aktív vezetők gyakran utalnak statisztikai anomáliákra, ismétlődő mintákra és egyéb adatokra, amelyek támogatják az egyes információk és a tőzsdei árak közötti korrelációt.

Minden befektetésnél a passzív menedzser valószínűleg többet fog támaszkodni a a biztonság mögött álló vállalat alapvető elemzését, például a vállalat hosszú távú stratégiáját, termékei minőségét vagy a vállalat irányítással való kapcsolatát a vásárlás vagy értékesítés megkötésekor. Ez a fajta elemzés nagyrészt arra szolgál, hogy értékelje a befektetés hosszú távú potenciálját, amely a passzív befektető tipikus befektetési horizontja.

Az aktív menedzser azonban a biztonság rövid távú tendenciáit érzékeli és kihasználja. Ez gyakran kvantitatív és technikai elemzéseket foglal magában, beleértve az arányelemzést, az állomány-diagram elemzést és egyéb olyan matematikai intézkedéseket, amelyeknek kevésbé köze van a vállalat természetehez, és sokkal inkább a kereskedési mintákhoz, hírekhez és más piaci tényezőkhöz. Az aktív menedzser befektetési horizontja hónap, nap vagy akár óra vagy perc is lehet.

Az aktív vezetők nagyobb valószínűséggel használják a tőkeáttételt, mint a passzív vezetők, mert a rövid távú kockázatok mérséklésével foglalkoznak, mivel a rövid távú nyereséget. Ez viszont nagyobb kockázatot jelent az aktív portfolióba, de magasabb hozamot is eredményezhet.

Miért fontos:

Általánosságban elmondható, hogy az aktív kezeléshez kapcsolódó állandó elemzés több kereskedelmi tevékenységet foglal magában, mint a passzív menedzsment. Az aktív kereskedelem ezért általában több időt és oktatást igényel, mint a passzív gazdálkodás, és fontos megjegyezni, hogy a magasabb kereskedelmi jutalékok és tőkenyereség-adók magasabb kezelési díjakat és visszatérési követelményeket eredményezhetnek.

nem mentes az ellentmondásoktól. A passzív vezetők megjegyzik, hogy az aktív vezetők gyakran nem felelnek meg a teljesítménymutatóknak, vagy megküzdik a trendek felismerésének és előrejelzésének módszereivel. De az aktív és a passzív vezetők közötti különbség leginkább figyelemre méltó területei elméletiek, nem pedig mechanikusak.

Sok passzív menedzser élvezi a hatékony piaci hipotézist, amely szerint a tőzsdei árak véletlenszerűek és már minden rendelkezésre álló információt tükröznek. Ennek a hipotézisnek unokatestvére, a véletlenszerű sétaelmélet azt állítja, hogy lehetetlen következetesen felülmúlni a piacot, különösen rövid távon, mert lehetetlen megjósolni a részvényárakat.

Függetlenül attól, hogy az aktív menedzsment nagy és hűséges követést élvez a befektetők körében, és sok aktív ügyvezető jóval meghaladja a piaci benchmarkokat. Mindazonáltal továbbra is nagy kihívást jelent az átlagos átlaghoz való visszatérés folyamatos biztosítása.

Nem számít, hogy hol vannak a kérdésben, a legtöbb elemző még a legaktívabb befektetőket is bátorítja, hogy megismerje és megértse az aktív gazdálkodási módszereket,, és tudják, hogyan kell elolvasni a készleteket.