3 Tények, amelyekről tudnia kell a lehetőségekről, mielőtt befektetnének

Johnny Carson egyik legnagyobb szereplője Carnac a Magnificent. Kapucnival és óriás tollas turbánál öltözött, a képregény nagyszerűen prófétált a titkos kérdésekre adott válaszokra.

A cselekedet valami ilyesmi történt: Carson borítékot tart a fején, azt állítja, hogy összpontosít, majd szigorúan mondja: "Sis boom bah."

Aztán megnyitja a borítékot, és elolvassa a kérdést, "Milyen hangot csinál egy juh, amikor felrobban?"

Ha csak ez volt a vidám és könnyű megjósolni a befektetések jövőbeni értékeit.

Ezért használják az embereket az opciók. Pontosan kiszámíthatja a biztonság jövőbeli árát, és sokkal több pénzt fog fizetni, mint a biztonság megtartása. Fújd meg, és legalább korlátozod a hátrányodat.

Könnyűnek tűnik, de mielőtt felvenné a saját tollas turbánt, itt van néhány dolog, amit meg kell tudnia a lehetőségekről.

1. Mi a híváslehetőségek és a beállítások - és hogyan működnek?

Az opciók legnépszerűbb formái a hívások és a hívások. A hívás a birtokosnak jogot biztosít, de nem köteles megvásárolni egy adott mögöttes biztosíték (általában készlet) 100 részvényét az eladótól egy meghatározott sztrájk áron az opció lejárati idején. Hasonló, de más a helyzet, amely a birtokosnak jogot ad, de nem kötelességét arra kényszeríteni, hogy a másik fél 100 részvényt vásároljon az alapul szolgáló biztonságtól.

Gyors példa arra, hogy a hívás opció hogyan teszi a pénzt mondjuk az IBM raktáron 100 dollár / részvényenként kereskedik. Tegyük fel, hogy vásárol egy vételi opciót az IBM-nél, szerződésenként 2 dollárért. Megjegyzés: Mivel az egyes opciós szerződések 100 db mögöttes törzsrészvényre vonatkozó kamatot képviselnek, ennek a lehetőségnek a tényleges költsége 200 dollár (100 db x $ 2 = 200 $).

Íme, mi fog történni a hívás opció értékével különböző forgatókönyvek:

• Az opció lejártával az IBM 105 USD értékben kereskedik: Emlékezz: A hívás megadja a jogot, hogy 100 USD-t vásároljon részvényenként. Ebben a forgatókönyvben a részvények 100 dolláros megvásárlására vonatkozó opciót használja, majd azonnal eladja ugyanazokat a részvényeket a nyílt piacon 105 dollárért. Ez a lehetőség tehát "a pénzben". Emiatt az opció lejáratkor 5 dollárért fog eladni (mivel mindegyik opció 100 db mögöttes részvényt képvisel, ez összesen 500 dolláros eladási árat jelent). Mivel megvásárolta ezt a lehetőséget 200 dollárért, a nettó nyeresége 300 dollár lesz.
• Az opció lejártával az IBM 101 dollárba kerül: A fent leírt analízis használatával a hívás opció értéke $ 1 (vagy $ 100 összesen). Mivel 200 dollárt költött az opció megvásárlására, nettó vesztesége lesz 1 dollár (vagy összesen 100 dollár). Ez az opció "pénzben", mert a tranzakció lényegében mosás.
• Ha lejár az opció, az IBM 100 USD alatt vagy alatta: Ha az IBM lejáratkor 100 dollárnál vagy alatta marad, a szerződés lejár "a pénzből." Értéktelen lesz, ezért elveszíti a pénzét (ebben az esetben a 200 dollárt, amelyet az opcióra fordítottál).

Egy adott helyen a táblák megfordulnak. Ez a pozíció megadja a jogot, hogy egy adott időpontban eladja az IBM részvényeit egyeztetett áron. Tehát, ha a piaci ár alá esik a sztrájk ára, gyakorolhatja az eladási jogot a sztrájk árán. Olyan ez, mintha biztosítási kötvény lenne, mert a szerző írójának meg kell vásárolnia az IBM részvényeit tőled. A nyereség az IBM részvények nyílt piacon és a sztrájk árának különbsége.

2. Hogyan kaphatják meg az opcióikat az áraik?

Példánkban 2 dollárba kerül, hogy megvásárolja az opciót. De miért $ 2? Miért nem $ 5? Vagy 20 dollárt? Nos, az opció ára egy olyan tényező, amely az alapul szolgáló biztonság jelenlegi ára - az IBM készlet - mennyi ideig kell gyakorolnia az opciót, hogy mennyire ingadozó az IBM készlete és a sztrájk ára.

Az opciós árak kiszámításának legáltalánosabb módja az, hogy a Black-Scholes modellt a Fischer Black-től és Myron Scholes-től kapta, aki 1973-ban kifejlesztette.

Az alapötlet az, hogy megtaláljuk annak a valószínűségét, hogy egy lehetőség lejár a pénzben. Például, ha az IBM készlet ingadozik, nagyobb lehetőség van arra, hogy a lejárat előtt a pénzbe menjen. Továbbá minél hosszabb ideig kell a befektetőt gyakorolni az opciót, annál nagyobb az esélye, hogy a lehetőség a pénzbe kerül. A magasabb kamatlábak emelik az opció árát, mivel csökkentik a lehívási ár jelenlegi értékét.

3. Mi a boszorkány óra?

Amint azt már említettük, a lehetőségek lejárnak (általában az adó negyedév végén), és néha sokan ugyanabban az időben lejárnak. Az opciók és egyéb származékos termékek - például az index futures és az index opciók - általában minden hónap harmadik pénteken egyszerre osztják meg az egyidejű lejáratokat.

Az úgynevezett hármas-boszorkány napok csak március, június, szeptember és december harmadik péntekén jelentkeznek. Ezeket a kereskedési napok utolsó óráját hívjuk, 3 és 4 óra között. EST, a hármas boszorkány óra.

A boszorkányok, és különösen a boszorkányok során számos befektető megpróbálja lerakni pozícióit a határidős és opciós szerződéseikben a szerződések lejárta előtt. Ennek eredményeképpen a részvényárfolyamok ezen a napokon ingatagok lehetnek, és előre kell látnod, hogy ha a lehetőségekbe ütközsz.

A Befektetési Válasz: Annak ellenére, hogy mindig van valami fickó a befektető világban aki "biztos dolog", nem lehet megjósolni minden befektetés jövőbeli árát. Az opciók segíthetnek abban, hogy az idegi befektetők korlátozzák a hátrányos kockázatukat, ha megfelelően használják őket. Ha helytelenül használják őket, akkor is hatalmas - akár korlátlan - hátrányos kockázatot is hordozhatnak, ezért feltétlenül sokat kell tudni a lehetőségekről a befektetés előtt.