2017 A jelz�logk�lts�g kil�t�sa: A Trump Effect

Az ad�cs�kkent�sek �s a korm�nyzati kiad�sok k�t Trump-javaslat, amelyek nagyobb deficithez �s nagyobb ad�ss�gterhel�shez vezethetnek. Ez a fisk�lis �szt�nz�s, amelyhez a stabil foglalkoztat�s p�rosul, m�ris er�teljesebb gazdas�gi n�veked�st jelenthet, ami magasabb jelz�logkamatokhoz vezethet.

"Ha az �rak gyorsan emelkedn�nek" - mondja Hale -, val�sz�n�leg azt jelzi, hogy az infl�ci� a v�rtn�l magasabb, �s val�sz�n�leg azt jelenti, hogy a Federal Reserve gyorsabban emeli a r�vid lej�rat� kamatl�bakat. Ez hossz� t�v� r�ford�t�sokat v�lt ki, hogy egy kicsit gyorsabban mozogjon."

"J� lenne, ha a j�vedelmek is emelkedn�nek, hogy seg�ts�nk ellens�lyozni a n�veked�s egy r�sz�t" - mondja. "De nem hiszem, hogy ez egy ide�lis forgat�k�nyv. Ide�lis forgat�k�nyv lenne a m�rs�kelt gazdas�gi n�veked�s folytat�sa, �s az ar�nyok, amelyek stabilak, valamivel magasabbra."

2. A korm�ny �ltal t�mogatott v�llalkoz�sok privatiz�ci�ja

A Moody's Analytics vezet� k�zgazd�sza, Mark Zandi szerint a korm�nyzati szponzor�lt v�llalatok, mint Fannie Mae �s Freddie Mac reform�l�sa val�sz�n�s�thet�en megn�velte a korm�nyzati tulajdonl�sukat. Ez a reform 50% -os es�lyt ad. "Kem�nyen lesz reform a Kongresszuson kereszt�l" - mondja. "Ha van reform, akkor val�sz�n�leg magasabb �rat eredm�nyez."

Jordan Levine, a Realtors Kaliforniai Sz�vets�g k�zgazd�sza elmondta, hogy biztos lehet abban, hogy a Fannie �s Freddie privatiz�ci�ja n�velni fogja az �rfolyamokat, mert most, korm�nyzati tulajdonl�ssal, az implicit garancia arra, hogy Sam b�csi az �ltaluk kibocs�tott jelz�logk�tv�nyek m�g�tt �ll. t�ke a mag�nszektor sz�m�ra.

"Nagyon magas bizalommal mondhatom, hogy [a Fannie �s Freddie privatiz�ci�ja] n�veli a hitelfelv�tel k�lts�geit, mert nagyobb kock�zatot fog jelenteni a mag�nszektor �ltal viselt poolokt�l" - mondja Levine -, �s " meg akarj�k p�tolni azt a tov�bbi kock�zatot, amit viselnek."

3. Deregul�ci�

A Trump igazgat�sa enyh�theti a szigor�bb hitelez�si norm�kat, amelyek a p�nz�gyi v�ls�g �ta normak�nt szolg�ltak. Ez kisebb v�ltoz�sokat okozna a Dodd-Frank-nak, a nagy recesszi�ra v�laszul adott jogszab�lynak vagy annak teljes megsz�ntet�s�ben.

Zandi �gy v�li, hogy nem val�sz�n�, hogy a Dodd-Frank cselekv�s �ltal l�trehozott fogyaszt�i p�nz�gyi v�delmi iroda teljesen le lesz bontva. A legkev�sb� Dodd-Frank-szal val� egy�tt�l�s m�g ink�bb val�sz�n�tlen, Zandi szerint. "Dodd-Frank meg�l�se azt jelenten�, hogy megszabaduljon a magasabb t�kek�vetelm�nyekt�l, amellyel a bankok szembes�lnek."

Az olyan szak�rt�k, mint Zandi �s Levine szerint a deregul�ci�nak kevesebb hat�sa van a jelz�logkamatokra, mint a hitelhez val� hozz�f�r�ssel rendelkez�k sz�ma.

4. V�ltoz�s a Feden

A Federal Reserve eln�k Janet Yellen futamideje 2018 janu�rj�ban �r v�get, �gy Trumpnak lehet�s�ge van egy �j kinevez�sre. De Zandi szerint az �j Fed sz�k nem annyira fontos a jelz�loghitelek sz�m�ra.

"A legt�bb hitelfelvev� eset�ben a 30 �ves fix kamatoz�s� jelz�loggal foglalkozik" - mondja. "Ez hossz� t�v� k�tv�nyekhez k�t�dik, �s a Fednek kev�sb� van ilyen ir�ny�t�sa."

Hale azt mondja, hogy a Fed a koncepci�r�l a monet�ris politika kialak�t�s�nak legjobb m�djair�l sz�l, �s nem sz�m�t arra, hogy egy �j sz�k drasztikus v�ltoz�st okozna. "A Yellen-f�le v�ge v�g�re a Fednek j� �ton kell lennie egy norm�lisabb monet�ris politik�hoz" - mondja Hale. "Egy �j sz�k bej�het, �s megv�ltoztathatja, de ez nem val�sz�n�."

Mit kell tennie az emelked� ar�nyokkal kapcsolatban?

"A magasabb �rak sokkal hat�sosabbak lehetnek, mint az emberek gondolkodnak a lak�spiacon" - mondja Zandi. Az elm�lt 30 �v sor�n, amikor az emberek otthon v�s�roltak, olyan jelz�logkulcsot kaphattanak, amely alacsonyabb volt a megl�v� jelz�logk�lcs�nn�l, ami n�velte az otthoni elad�sok n�veked�s�t, mondja.

"Megy el�re, ez lesz a ford�tott" - mondja. "A jelz�logkamatok magasabbak lesznek az otthonukban, mint a jelenlegi jelz�loghoz k�pest. Ez kev�sb� vonz�v� teszi sz�mukra, hogy megv�s�rolj�k �s eladj�k. Ez val�sz�n�leg azt jelenti, hogy a lakhat�si tev�kenys�g kev�sb� lesz akt�v, mint kor�bban "- mondja Zandi.

Levine, a Realtors Kaliforniai Egyes�lete azt javasolja, hogy azok, akik komolyan gondolkodnak az otthoni v�s�rl�sr�l, ink�bb a lehet� leghamarabb, mint k�s�bb, ha lehets�ges, mozogjanak.

"Ha arra t�reksz�nk, hogy bejutunk a piacra, akkor j� ideje, hogy r�gz�ts�k az �rakat, miel�tt magasabbak lenn�nek" - mondja Levine. "Ha 12 h�nap m�lva elkezdesz �rt�kes�teni, gondolod, hogy egy kicsit kor�n elindulsz, hogy az �j otthonodban alacsony �rat tudsz beolvasni."

Ha a refinansz�roz�s keretein vagyunk, nem b�ntan�, hogy gyorsabban d�nts�nk. Ha v�ltoz� kamatoz�s� jelz�log van, vegye fontol�ra a refinansz�roz�st fix kamatoz�s� hitelre. Nem szeretn�, hogy az �n ARM-je j�val magasabb legyen, hacsak nem tudsz p�nz�gyileg kezelni a n�veked�st a k�vetkez� �vben.

Ha van olyan hazai hitelkeret, amely �ltal�ban be�ll�that� kamatoz�s�, akkor fontolja meg a refinansz�roz�st egy fix kamatoz�s� lak�shitel-k�lcs�nh�z.

�s ha h�zat akarsz v�s�rolni �s megengedheted magadnak, Zandi azt javasolja, hogy gy�z�dj meg r�la, hogy j� hitelpontja van, hogy j�l kezeli a jelenlegi tartoz�sait, �s hogy elegend� p�nze van az el�leg fizet�s�re. Azt mondja, hogy ezek a t�nyez�k kulcsfontoss�g�ak ahhoz, hogy jelz�logk�lcs�nt kaphassanak, �s �sszer�en j� ar�nyt �rjenek el, f�ggetlen�l att�l, hogy hol vannak a tarif�k. "Ez az ir�ny�t�sod, ez�rt kell f�kusz�lnia" - mondja Zandi. T�bbet a Investmentmatome-r�l�A hazai hitelkeret el�nyei �s h�tr�nyai�Hogyan kell refinansz�rozni a jelz�logot?�Hasonl�tsa �ssze a jelz�logkamatokat

Michael Burge a Investmentmatome egyik szem�lyzeti �r�ja, egy szem�lyes p�nz�gy honlapja. E-mail: [email protected].