Az # 1 szabály minden új részvény befektetőnek tudnia kell

A befektetés világa nagy, összetett és megfélemlítő. De sok összetévesztett képlet és zavaró stratégiák csak egy maréknyi egyszerű elképzelést eredményeznek.

Tehát, ha új vagy a játék, és aggódsz, hogy soha nem fogsz kitalálni pénzzel, lélegezz mélyet és indulj el ezt a szabályt először: A készlet megvásárlásához elvárható megtérülés attól függ, hogy a készlet meglehetősen árú, túlértékelt vagy túlbecsült-e, amikor megvásárolja.

Nézd meg, ahogy nézed kedvencét márkájú mosószer. Ez szappan. És egy üvegből minden alkalommal 28 ruhát kell mosni. Tehát ha ez a $ 3,99 üveges mosószer 7,99 dollárra kerül, akkor tudod, hogy a mosószer túlértékelt, és nem fogod megvenni. Tény, hogy valószínűleg szétrágsz a fizetős vonal előtt álló szegény pácolt előtt, aki két dobozban van a kosárban. Végül is, ki kéne kétszer annyit fizetni, hogy ugyanazt a 28 terhelést mosassa, ugye? Mi a baj ezzel a fickóval?

Hasonlóképpen, ha a mosószer 0,99 dollárért kerül eladásra, akkor fel fogja ragadni. Ez egy alku most, mert sokkal kevesebbet költ, de még mindig ugyanolyan belső értékkel rendelkezik: 28 tiszta ruhát hordoz.

Ugyanez az elképzelés vonatkozik a készletekre is: áraik nem mindig egyenlőek a valódi "értéküknek". És mikor felveheti az értékesített készleteket, majd később megfordul, és eladja a teljes árat, akkor talán megállíthatják a levágott tisztítószer kuponokat és elkezdhetik vásárolni az új Manolókat.

Ez az oka annak, a kábeles bemutatók mindig "árösszegekre" támaszkodnak - használják őket arra, hogy megkérdezzék, miért gondolja, hogy egy állomány túlértékelt vagy értékesített.

Ezek a viták négy elsődleges többletértéket tartalmaznak: a az ár / jutalék arány (P / E), az ár / könyv arány (P / B), az ár / érték arány (P / S) és az ár / cash flow arány (P / CF). Alapvetően ezek az arányok segítenek annak megállapításában, hogy az árak magasabbak-e vagy alacsonyabbak-e attól, hogy "kell legyenek" vagy "rendesen vannak", és hogy a részvényárak túl drágák, túl olcsóak vagy csak jobbak.

Ár-to-earn ratio

A négy arány közül a leghíresebb, a P / E arány nem sokkal több, mint a részvényárfolyam és az egy részvényre jutó eredmény (EPS) az adott évre. Néha az elemzők az utolsó 12 hónapos bevételt használják, néha a bevétel utolsó pénzügyi évét használják, és néha az előrejelzett jövőbeni (vagy "forward") részvényenkénti eredményt használják.

Az ötlet az állomány árának összehasonlítása a nyereséget, amelyet a vállalat részvényenként hoz létre, majd ezt összehasonlítja a történelmi átlagokkal. A magas P / E arányok gyakran jelzik, hogy egy készlet túlértékelt; az alacsony P / E arányok azt jelentik, hogy egy alku van a munkában.

Ár-to-book arány

Az ár / könyv arány egyszerűen a részvényárfolyam és a társaság eszközeinek egy részvényre jutó könyv szerinti értéke. A képlet így néz ki:

P / B = Ár / részvény (/ Saját tőke - immateriális javak / részvények)

Az ötlet itt az, hogy megvizsgálja az állomány árát annak tényleges értékéhez képest hideg, kemény eszközök. Ez az arány különösen izgalmas, ha azt használja annak felfedezésére, hogy a vállalat piaci értéke kisebb, mint a tényleges vagyon értéke. Ha annyira szerencsés vagy, hogy ilyen céget találsz, akkor azt jelenti, hogy elméletileg tudod megvásárolni a cég készleteit, eladni az összes eszközt, és nyereséget elérni.

Az alacsony P / B arányok azt jelentik, hogy a vállalat készlete alulértékelt (vagy a vállalat rosszul kezeli!). A magas P / B arányok arra utalnak, hogy az állomány túlértékelt, vagy hogy a vállalat hamarosan jelentős értéket fog generálni az eszközalapjából. Ez az oka annak, hogy a P / B arány az egyik módja annak, hogy a készleteket "növekedés" (magas P / B arányok) és "értékek" (alacsony P / B arányok) kategóriákba sorolják.

Értékesítési arány

Az ár-érték arány csak a vállalat részvényeinek ára és az egy részvényre jutó árbevétele. A képlet a következő:

Ár-érték arány = Ár / részvény / részvényenkénti bevétel

Ez az arány különösen hasznos, ha egy vállalatnak nincs jövedelme (vagyis nincs semmi P / E arány kiszámításához). Ennek megfelelően az ár-értékesítési arány másik módja annak meghatározására, hogy az állomány drága vagy olcsó-e a hasonló készletekhez képest.

Az 1.0 alatti ár-érték arány általában vásárlási lehetőségek, különösen, ha úgy néz ki, mint a a piac megbüntette a céget, ami csak egy ideiglenes teljesítménycsökkenés lehet.

Az ár / cash flow arány

Az ár-cash-flow arány egyszerűen a vállalat részvényárfolyam és megosztott cash flow, így:

Árfolyam cash-flow = Ár / részvény / (Cash flow / outstanding shares)

Ez az egyik a beszélő fejek kedvenc aránya, mert csak a tényleges készpénzre összpontosít más mutatók felmerülnek olyan számviteli egyezményekkel, amelyek tartalmazzák a noncash elemeket is). A befektetők gyakran keresnek olyan társaságokat, amelyek magas vagy javuló pénzforgalmat mutatnak, de alacsony részvényárak - az eltérés gyakran azt jelenti, hogy a részvényárfolyam hamarosan növekedni fog. Így minél alacsonyabb az arány, az "olcsóbb" a készlet.

Az ajánlatok megtalálása

Bár ezek a arányok a kenyér és a vaj az üzletvadászathoz, természetesen nem lehet egyetlen módja sem találni egy alkut. készlet világ. Végül is az arányoknak vannak korlátai. A számviteli szabályok sárosak lehetnek például a számokról, és a különböző iparágakban működő vállalatok különböző normákkal rendelkeznek a teljesítmény szempontjából.

A befektetési válasz: A következő alkalommal, amikor a szakértők zavarják, ne felejtsük el, hogy mindannyian beszélnek ugyanazok az egyszerű elképzelések: egy jó készlet megtalálásával több nyereség érhető el később. Túlzott fizetés a jó készletért azt jelenti, hogy kevésbé lesz nyereséged később. Soha ne becsüljük alá a tiszta ruhák értékét