Warren Buffett meglepő kulcsa, hogy kiválassza a nagy befektetést

Minden befektető szakértőnk minden héten válaszol egy olvasó kérdésére InvestingAnswers Q & A oszlop. Mindannyian a küldetésünk részét képezi, hogy segítsük a fogyasztókat a jólét megteremtésében és védelmében az oktatáson keresztül.

Ha szeretné, hogy válaszoljon az egyik kérdésére, küldjön nekünk e-mailt az [email protected] címre, és írja be a "Befektetés Q & A" tárgysor.

Q. Mi a legfontosabb dolog, ha tudni szeretnél egy cégről, mielőtt megvásárolnád a készletét?

- Bea, Richmond, Va.

Ezen a héten a kérdés megválaszolására a David Sterman befektetési elemző befektetője válaszol: A.

Bea, ez egy nagy kérdés, és rá kellett rágnom, mert sokféleképpen válaszolhat erre:

A professzionális befektetők, például a fedezeti alapkezelők és a befektetési alapkezelők számára a válasz egyszerű: a menedzsment minősége. Ezek a befektetési profik óriási időt töltenek azzal a céllal, hogy ismerkedjenek meg az irányítási csoportokkal, figyelemmel kísérve a szavakat és a tevékenységeket negyedévente. A hosszú távú kapcsolatok kiépítésével a vezérigazgatókkal és a pénzügyi vezetőkkel jobban megérthetik a vállalat jövőképét - és annak a képességét, hogy végrehajtja ezt a jövőképet. Valójában valószínűleg az egyetlen legnagyobb befektetési tényező a Warren Buffett. Amikor a befektetési vállalkozás, a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) vállalat megszerzi a céget, Buffett gyorsan felhívja a figyelmet az irányítási csapat minőségére. Valójában ragaszkodik ahhoz, hogy ezek a menedzserek maradjanak és folytassák a megszerzett üzleti tevékenységet.

Természetesen a legtöbben nem rendelkezünk vezetői szintű kapcsolattal ahhoz, hogy valóban értékeljük a menedzsment minőségét. De itt van, amit tehetsz. Figyelj arra, amit a menedzsment elmondott a múltban, és nézd meg, hogy teljesítették-e az ígéreteiket. A legegyszerűbb módja annak, hogy meghallgassuk a cég három vagy négy legutóbbi konferenciahívását, és hallgassuk meg azokat a célokat és elvárásokat, amelyeket a vezetés a vállalat számára nyújt. A későbbi negyedekben a vezetőségnek meg kell magyaráznia, hogyan képes elérni céljait, és nem egyszerűen elnézést kérni a kimaradt célokért. "Jobb leszünk a következő alkalommal", gyakran hallani a rossz vezetői csoportoktól. A kifinomult befektetők tudják, hogy a "következő alkalommal" soha nem érkezik meg.

De ha nincs időd vagy hajlandóságod a hosszú konferenciahívásokon keresztül, fontos döntést hozhatsz a nyertes befektetések megtalálásához: Dióhéjban, a legjobb vállalatok mind a mérlegük, mind a pénzforgalmi kimutatásuk tekintetében magas pontszámot kapnak.

A mérlegtől kezdődően mindig bölcs dolog a nagy összegű készpénzzel és kezelhető adósságállománnyal foglalkozni. (A jó ökölszabály az, hogy készpénzt keres, ami legalább kétszer annyi, mint a hosszú lejáratú adósság). Ez a fajta pénzügyi erő biztosítja, hogy a vállalat képes legyen a gazdasági visszaesésre. Emlékezzünk arra, hogy az automaker GM (NYSE: GM) túl nagy adósságot hordozott, amikor a világgazdaság 2008-ban esett, és végül csődöt kellett bejelentenie.

De biztos akar lenni abban is, egyre erősebb lesz az elkövetkező években, és nem gyengébb. Ez azt jelenti, hogy a pozitív működési pénzforgalom szilárd története - bármely gazdasági környezetben. A pozitív pénzforgalom azt jelenti, hogy egy vállalat készpénzzel vagy adósságot von le a mérlegéből, ami több befektetőbarát alternatívát kínál. Egy növekvő készpénzzel rendelkező vállalat növelheti osztalékait, visszavásárolhatja részvényeit vagy növekedést okozó felvásárlásokkal.

Bea, bár kérdezte a legfontosabb elemet, amelyet minden befektetőnek meg kell vizsgálnia, egy másik tételt a lista: működési haszonkulcsok. Ez egy vállalat működési nyeresége és elosztva a bevételeivel. Például egy 150 millió dolláros értékesítési és 30 millió dolláros üzemi nyereséget elérő vállalat 20% -os (30/150) működési haszonkulccsal rendelkezik. A legfontosabb, hogy azokra a vállalatokra összpontosítsunk, amelyeknek emelkedő működési nyereségük van. Ez egy biztos jel, hogy a vállalat képes több üzletet kezelni anélkül, hogy arányos növekedést jelentene a kiadásokban. Valójában minden új üzleti dollár sokkal nyereségesebb, mint az utolsó.

Ezzel szemben az üzemi haszon csökkenése aggasztó jel. Ez azt jelenti, hogy a vállalat túl sok pénzt költött a következő bevételi dollárért. Vagy ez azt jelenti, hogy a vállalat csak az üzlet nyereségét csökkenti.

A pénzügyi kimutatások nyomon követhetik Önt egy vállalat egészségéért. Legjobb, ha a befektetési döntéseidet csak azokkal a cégekkel szüntetik meg, amelyek a bullet-proof mérlegeket és a jövedelmezőség növelését szolgálják.

Köszönjük a kérdésedet

Íme néhány más nagyszerű cikk, amely a legjobb készletek kiválasztására szolgál:

• A legfontosabb tényezők, amelyekről tudni kell egy cégről, mielőtt befektetne
• Az 5 legjobb osztalék aristokratikus állománya egy nyugdíjas portfóliójához
• Az egyszerű befektetési stratégia, amely készleteket szinte kockázatos

PS Out több mint 14.483 nyilvánosan működő vállalat az amerikai tőzsdéken, csak 10 a legbiztonságosabb hely a pénzéért. Az év turbulens piacának ellenére három vállalat összesen 30,4% -kal, 39,0% -kal … és 54,1% -kal növelte az S & P 500 15% -os nyereségét. A legfrissebb jelentésünkben ingyenes hozzáférést biztosítunk ezeknek a vállalatoknak a nevéhez és ticker szimbólumához, A 10 legbiztonságosabb készlet Amerikában .