Ez a 2 készlet akár 55% -ot is elérhet

Az újjáélesztett energiatáblán kívül az amerikai gazdaság egyetlen sarkában mint a Szilícium-völgy. "A válogatottok közül a Google (Nasdaq: GOOG)

az elmúlt 12 hónapban 50% -os nyereséget ért el, hozzáadva több mint 100 milliárd dollár piaci értékét. a legforróbb fiatal tech-vállalatok nagymértékben gazdagítják munkatársaikat és részvényeseiket: Legutóbbi IPO RocketFuel (Nasdaq: FUEL)

és FireEye (Nasdaq: FEYE) több mint kétszeresére nőtt az IPO-k múlt hónapja óta. Ezek a vállalatok nagyon gyors ütemben erősítik az értékesítést, de gyorsan gazdagodtak. Például a FireEye értékét 4,7 milliárd dollárra becsülik, de 2014-ben várhatóan csak 230 millió dollár értékesítés várható. A tech befektetési spektrum másik végén néhány értékes érték játszik. De az olyan esetekben, mint az IBM (NYSE: IBM)

, a növekedés olyan korlátozott lesz, hogy valóban inkább értékcsapdák. Egyszerűen fogalmazva, a tech világában növekedés vagy érték lehet, de nem mindkettő. De néhány vállalat kiemelkedik a növekedés és az érték ésszerű mértékét illetően. Mindegyik vállalat a közeljövőben lévő szélvédők közepén áll, amelyek 2013-ban gyengítik a profit növekedését, de mindegyiknek katalizátora van, amely segíthetne nekik abban, hogy 2014-ben visszaszerezhessék.

Broadcom (Nasdaq: BRCM)

Az elmúlt évtizedben a növekedés a 2006. évi 2,7 milliárd dollárról 2010-ben 6,8 milliárd dollárra emelkedett. Azóta a növekedés megdőlt, mivel az értékesítés 2011-ben és 2012-ben kevesebb mint 10% -kal emelkedett, és valószínűleg kevesebb mint 5% ebben az évben és 2014 első felében.

Mi történt rosszul? A Broadcom nem tudott lépést tartani olyan riválisokkal, mint például a

Qualcomm (Nasdaq: QCOM)

a vezeték nélküli chipek területén, ami a gyenge, közeljövő értékesítési útmutatásokat állította elő. Ennek következtében ez az állomány már többéves mélypontok alatt kereskedik. Mégis a befektetők túlságosan rövidlátóak, és a következő néhány negyedévben valószínűleg gyenge eredményre összpontosítanak, és inkább a következő néhány évre kell összpontosítaniuk. Egy a Broadcom legfontosabb mozgatóereje a LTE (Long-Term Evolution) néven ismert fejlett távközlési hálózatok egyre növekvő bevezetése. A Broadcom a közelmúltban megszerzi a Renesas vezeték nélküli megosztását, amely nem fogja lehetővé tenni, hogy elérje a Qualcomm-ot a vezeték nélküli alapsáv szegmensben, de segítse azt a második forrásszolgáltatóként fellépni a vezeték nélküli szolgáltatókkal, amelyek tipikusan két gyártó közötti kulcsösszetevőkre kötöttek szerződéseket.

Most a befektetők azt feltételezik, hogy a Broadcom kevéssé vonzódik ehhez az erőfeszítéshez. Feltételezve, hogy a legrosszabb esetben a Morgan Stanley elemzői félretették a vezeték nélküli üzletet, és úgy vélik, hogy a többi vállalkozás 31 dollár értékben részesedik, körülbelül 20% -kal a jelenlegi árnál. És mi van akkor, ha a Broadcom nyereséget nyer az LTE-ben? Ha a vállalat biztosítja, hogy "az LTE 2014-ben (a második félévben) megnyerte a nagy ügyfeleket, és továbbra is meghatározó szerepet tölt be a kapcsolatokban", akkor ezek az elemzők szerint 42 dollárba kerülnek.

A vezeték nélküli hálózaton kívül a Broadcom iparági jelenléte továbbra is lenyűgöző. A vállalat a chipek vezető szállítója, amely szélessávú hálózatokba és a távközlési infrastruktúra más részeibe kerül. És ez egy nagyon nyereséges üzlet: az éves ingyenes cash-flow valószínűleg meghaladja a 1,5 milliárd dollárt a közeljövő kihívások ellenére.

Ennek ellenére az állomány igazi felfelé csak LTE-vontatással lesz elérhető. "Bár úgy véljük, hogy a BRCM nagyon jól pozicionál számos piacán, különösen vonzó margin területeken, mint például az infrastruktúra-hálózatok és a szélessávú hálózatok, a cég mobil és vezeték nélküli sorsa még mindig a levegőben van" - mondta Cody Acree, a kutatási igazgató a Williams Capital-en. Ez azt mondta: "Úgy véljük, ez vonzó bejutási pont lehet a hosszú távú befektetők számára, hiszen a következő hónapokban a 4G (LTE) bejelentése a részesedés elismerését szolgálhatja." A 35 dolláros árcéluk 30% -kal haladja meg a jelenlegi szintet.

A legfontosabb elvihetőség: A részvények a jelenlegi szinteken szilárd támogatást élveznek, és a Broadcom képes megerősíteni a vezeték nélküli üzletet.

EMC (NYSE: EMC)

Ez a vállalat egyértelműen vezető szerepet tölt be az adattárolás területén, de a részvényei nem tudtak lépést tartani a szélesebb piaccal, mivel az árképzési nyomás néhány bázisponttal kanyarodott.

Ennek eredményeképpen ez az egyik legolcsóbb technikai készlet, amit megtalál. "Az EMC (vállalati érték szabad pénzáramlás) többszörösére 8x-ra csökkent, közel a legkevésbé a válság utáni mélyponthoz, közel ahhoz, ahol (Hewlett-Packard (NYSE: HPQ)) és az Apple (Nasdaq: AAPL), "jegyezzük meg az elemzőket az UBS-nél.

Az értékelés még vonzóbb, ha figyelembe vesszük az EMC 80% -os részesedését a VMware-ben (NYSE: VMW). Ezután a szabad pénzáramlás vállalati értéke a UBS szerint többször mozog 7 alatt (ez azt jelenti, hogy az ingyenes cash flow hozam meghaladja a 13% -ot)

A legtöbb olcsó tech állomány megérdemli alacsony többszöröseit egyszerűen azért, mert rossz üzleti modellek ezekben az időkben. Az EMC azonban az egyik legnagyobb trend középpontjában áll: a számítási felhő. "Úgy gondoljuk, hogy az EMC a kedvezőbb elhelyezkedésű nagy értékesítők körében, akiknek mérsékelt tárolókapacitásuk van, a VMware tulajdonjoga és a Big Data opció a Pivotalban," írja az UBS elemzői, akiknek 30 dolláros árcélja van, ami nagyjából 20% -kal haladja meg a jelenlegi szintet.

Mégis azt hiszik, hogy a részvények akár 35 dollárra is emelkedhetnek, ha a Pivotal, amelyet az EMC és a VMW idén idén hoztak létre, valódi vontatást nyer. (A Pivotalról itt többet olvashat.)

Figyelembe véve a kockázatokat: A szélesebb Nasdaq az elmúlt években jóval magasabbra vált, és a korrekció ebbe a csoportba nehezíti a Broadcom vagy az EMC versenyzését. Take -> A legfontosabb elvihető: Mint a Broadcom, az EMC részesedései szilárd támogatást élveznek a jelenlegi szinten, mérsékelt fejjel. És minden cég olyan növekedési kezdeményezést folytat, amely sokkal többet hozhat.