Teaser Hitel Meghatározás és példa

Mi ez:

A teaser kölcsön általában egy állítható kamatlábú jelzálog (ARM) mesterségesen alacsony kezdeti kamatláb.

Hogyan működik (példa):

Az ARM kamatlába egy adott referenciaértéknek felel meg (gyakran az elsődleges kamatláb, de néha a LIBOR, az egyéves állandó lejáratú Kincstár vagy egyéb referenciaértékek), plusz egy további spread (amelyet margin néven is neveznek, és gyakran a hitelfelvevő hitelminősítésén alapul). A kamatlábbal megegyező referenciaérték megegyezik a hitel kamatlábával; ezt teljesen indexált aránynak nevezik. Néhány ARM-ok kedvezményes index-indexet kínálnak, amelyet az első év során is neveznek. Ez megnehezíti a teaser-kölcsönöket.

Annak megértéséhez, hogy az állítható kamatlábak hogyan hatnak a hitelfelvevő fizetésére, tegyük fel, hogy egy bank 100 000 dolláros ARM-ot kínál egy potenciális hitelfelvevőnek. A kamatláb elsődleges plusz 5%, 10% -os felső korláttal. Ha a kamatláb 3%, akkor a hitelfelvevő kamatlába 8% (5% + 3%), és a havi kifizetés 733,77 $. Ha az elsődleges ráta 4% -ra emelkedik, akkor a hitel kamatlába 9% -ra (5% + 4%), a kifizetés pedig 804,63 dollárra esik.

Sok esetben az ARM-eknek vannak sapkák: magas (és néha alacsony) kamatmennyiség, és mennyire mozoghatnak bármelyik évben, hónapban vagy negyedévben. Bizonyos esetekben a kamatláb csak kiigazításra kerül - azaz a hitelfelvevők nem részesülnek előnyben, ha a kamatok esnek. Gyakran a stratégia az, hogy újra finanszírozza a kölcsönt, mielőtt a kamatláb túl messzire megy.

Miért érinti:

A teaser ARM-ek mögött az a gondolat, hogy elfogadja a kockázatot (és a megfelelő potenciális jutalmat) így előnyös a hitelfelvevő vagy a hitelező. Például, ha egy hitelfelvevő olyan ARM-ot vesz igénybe, amely jelenleg 7% -os kamatlábbal rendelkezik, abban reménykedik, hogy az árak csökkenni fognak, és kifizetései ennek megfelelően csökkennek; a hitelező reméli, hogy a kamatok emelkedni fognak, ami növeli a kölcsön által elért nyereség összegét (a hitelfelvevő kifizetéseinek növelésével). E kockázati megkötés miatt az ARM-k gyakran alacsonyabb kamatozásúak, mint a fix kamatozású jelzálogok, ami viszont lehetővé teheti a hitelfelvevők számára, hogy a fix kamatozású jelzálogok alatt többet kössenek. A teaser aránya gyakran súlyosbítja ezt a problémát.

Láthatjuk, hogy az ARM-eknek összetett következményei lehetnek. Így, mint bármely jelzálog vagy egyéb kölcsön esetében, a hitelfelvevőknek biztosak kellenek abban, hogy elolvassák és megértik a hitelező dokumentációját, és megfontolják a kamatláb változásainak hatásait. A hitelfelvevőknek meg kell győződniük arról, hogy képesek kezelni a legrosszabb forgatókönyvet, hogy kénytelenek lesznek a legmagasabb jelzálogkölcsönöket engedélyezni. A hitelezők jogilag kötelesek feltüntetni, hogy milyen magas a hitelfelvevő havi fizetése.