Szoci�lis hat�s� befektet�sek: P�nzkeres�s �s a bolyg� megment�se neh�z

A befektet�sek hat�sa ellent�tek, p�nz�gyek �s j�t�konys�gi h�zass�g. �s m�g az "ellent�tek vonzanak" egy elfogadott maxim�liss�, gyakran �tgondolj�k, hogy b�r az ellent�tek vonzz�k egym�st, az ellent�teket egym�ssal tartj�k, �s el�gedettek, kem�ny munka. Az �temtervez�shez a siker egyik legnagyobb akad�lya az olyan befektet�si term�kek hi�nya, amelyek kiel�g�tik mind a t�rsadalmi hat�st, mind a p�nz�gyi k�vetelm�nyeket.

Sok t�rt�net a befektet�s hat�s�ra trombit�v� teszi az ipar�got csodaszernek. Sok bizony�t�kkal �ll�tj�k, hogy a befektet�s hat�sa nemcsak a vil�got takarja, hanem a befektet�k sz�m�ra is j�k�p� haszon. A JP Morgan �s a Global Impact Investing Network (GIIN) �ves, nagy hat�s� befektet�k �ves felm�r�se szerint a v�laszad�k k�tharmada azt �ll�totta, hogy a piaci hozamot c�lozza. A LeapFrog Investments, mint a felt�rekv� piaci biztos�t� t�rsas�gokba befektetett c�gek, �g�rnek piaci hozamot. Sok k�rnyezet- vagy ingatlanalap� forr�s - a JP Morgan Urban Renaissance Property Fund c�lja mindkett� - m�ris vonzza a kiskereskedelmi befektet�seket, �s piaci �rfolyamon vagy magasabb piaci hozamot biztos�t.

Az olyan beruh�z�sok eset�ben azonban, amelyek olyan t�rsadalmi k�rd�sekre ir�nyulnak, mint a szeg�nys�g �s az oktat�s, sokkal nehezebb� v�lik a p�nz�gyi megt�r�l�s biztos�t�s�nak �s a t�rsadalmi kirekeszt�snek az el�r�se. A Triodos Bank Dan Hird szerint k�t oka lehet az invaz�v t�rsadalmi hat�s� befektet�sek csek�ly m�rt�k�nek.

"�ltal�ban a korm�nyok vagy a j�t�konys�gi szervezetek ny�jtj�k a szolg�ltat�sokat a harmadik szektorban" - mondta. "A k�zszf�r�t�l a harmadik szektorig �s a mag�nszektorig �tterjed a szoci�lis szolg�ltat�sok. Azok a szervezetek vagy v�llalkoz�sok, amelyek befektet�st k�v�nnak n�velni, m�g nem �llnak k�szen a beruh�z�sokra. A hat�s nem a probl�ma."

A tri�d�k �s egy�b befektet�k gyakran seg�ts�get ny�jtanak a civil szervezetek vagy a j�t�konys�gi szervezetek sz�m�ra, de a piaci hozam el�r�se k�zdelem.

"Amikor [a szervezetek] k�szen �llnak a befektet�sre, milyen vonz� a visszat�r�s?" Folytatta Hird. - K�sz�tett�nk vele valami munk�t. Ha egyens�lyba hozod p�nz�gyi befektet�seit a befektet�k �s a t�rsadalmi hat�sokat gener�lva, elker�lhetetlen�l van egy kis kompromisszum a befektet�k sz�m�ra el�rhet� p�nz�gyi megt�r�l�ssel kapcsolatban."

A mainstream m�di�val kapcsolatos jelent�sekkel ellent�tben sz�mos hat�ssal b�r� befektet�snek a piaci hozam alatt kell lennie a t�rsadalmi hat�sok el�r�se �rdek�ben.

"Vessz�k, hogy a nagy kock�zat�, alacsony hozam�, kedvez� hat�s� befektet�si helyre vagyunk" - mondta Root Capital Catherine Gill. "Ezt az�rt mondom, mert igaza van, �s nem pr�b�lom �gy tenni, mintha torta lenn�k, �s enni, hogy hat�ssal van a befektet�si term�kre. �n vagyok a szkeptikus a javaslatot illet�en. A kisgazdas�gokat nagyon neh�z finansz�rozni. Az emberek �ltal felvetett probl�m�k val�di kock�zatok. Cs�kkenthet�k, de k�lts�ges. De nyilv�nval�an ez az, amely elnyeri ezt a befektet�st �s az e k�z�ss�gek gazdas�g�t, hossz� t�v� jutalom. Nem pr�b�ljuk azt �ll�tani, hogy versenyezni fogunk egy alacsony kock�zattal j�r�, magas hozam� mag�nt�vel."

Annak ellen�re, hogy a Root Capital �ltal felaj�nlott k�tv�nyek t�bbnyire alacsonyabb piaci hozamot eredm�nyeznek, Gill �gy v�li, hogy van egy hely Root Capital sz�m�ra a hagyom�nyos portf�li�kban. Az impakt befektet�sek vonzz�k a befektet�ket, �s m�g enyh�thetik a v�llalatokkal szembeni probl�m�kat, mint p�ld�ul a v�zhi�ny vagy az ell�t�si l�nc hi�nyoss�gai.

"�gy gondolom, hogy egy kifinomult befektet� el fog j�nni ehhez az elk�pzel�shez egy �tfog� eszk�zallok�ci�s strat�gi�val, ahol a Root Capitalnek �rtelme lenne, ha az �nkorm�nyzati k�tv�nynek �rtelmesnek kell lennie" - mondta Gill. "Megpr�b�lunk hitelt felemelni a wazoo-nak, �gy cs�kkenthetj�k az �szlelt kock�zatok egy r�sz�t, �gy er�s�thetj�k poz�ci�nkat alacsony hozam�, fix hozam� term�kk�nt. Azt hiszem, egy nagy horgonyz� term�k vagyunk."

Azok sz�m�ra, akik mind a t�rsadalmi hat�st, mind a p�nz�gyi bev�teleket rem�lik el�rni, a korm�ny j� helysz�nt keres. A korm�nyok hat�s� befektet�si alapokat �s �j term�keket hoznak l�tre, mint p�ld�ul a t�rsadalmi hat�s� k�tv�nyeket. A t�rsadalmi hat�ssal j�r� k�tv�nyek eset�ben a prevent�v munk�t nem ig�nyl� nem korm�nyzati egys�gek r�szes�lnek a megn�vekedett t�rsadalmi eredm�nyekb�l ered� megtakar�t�sok egy r�sz�nek. P�ld�ul 2012-ben a Goldman Sachs 9,6 milli� doll�ros k�telmet fektetett be a recidivizmus elleni k�zdelemben New Yorkban. A Goldman Sachs az MDRC-t, a szoci�lpolitikai kutat�szervezetet finansz�rozza szoci�lis programok megval�s�t�s�ra. N�gy �v eltelt�vel f�ggetlen �rt�kel� hat�rozza meg a program el�rehalad�s�t. Ha a visszaes�s t�bb mint 10% -kal cs�kken, akkor a Goldman Sachs 2,1 milli� doll�rt nyerhet. A t�rsadalmi �tk�z�s azonban m�g mindig k�s�rleti eszk�z.

"Nem tudjuk, hogy m�k�dnek-e a t�rsadalmi hat�sok," magyar�zta Kristina Costa az Amerikai Halad�s�rt K�zpont. "Az Egyes�lt Kir�lys�g els� t�rsadalmi hat�sk�tv�nyeir�l sz�l� el�zetes adatoknak ebben az �vben vagy a k�vetkez� �vben rendelkez�sre kell �llniuk. M�g senki sem kap visszat�r�st. Olyan sok lesz az �zlett�l kezdve.

Sz�mos korm�ny szigor�bb int�zked�seivel szembes�l, ink�bb hajland� k�s�rletezni a t�rsadalmi hat�ssal j�r� k�tel�kekre, mint a k�lts�gvet�sek egyens�ly�nak �s a t�rsadalmi bajok elleni k�zdelemnek. A t�rsadalmi hat�sok k�t�sei azonban nem minden helyzetben alkalmazhat�k.

- Val�s�gosan bizonyos bizalomra van sz�ks�g - mondta Costa. "Olyan programter�letre van sz�ks�ge, ahol az eredm�ny j�l defini�lhat�. Sz�ks�ges, hogy j� adminisztrat�v adatok �lljanak rendelkez�sre, �gy t�rt�nelmi alapvonalra �ll�that�k. Seg�t, ha l�teznek olyan prevent�v beavatkoz�sok, amelyek az�rt l�teznek, mert a t�rsadalmi �tk�z�s nem bizony�tott eszk�z. Ne haszn�ljon t�rsadalmi hat�s� k�tv�nyeket a k�zponti korm�nyzati funkci�k finansz�roz�s�hoz. Mert ha val�sz�n�nek t�nik, hogy egy �zlet sikertelen lesz, akkor a k�ls� szervezetet t�nyleg �szt�nzi arra, hogy elmenjen, ha az.

A t�rsadalmi hat�s� k�tv�nyek �s m�s, nagy megt�r�l�si hat�s� befektet�sek eset�ben a m�retez�s els�dleges akad�lya, hogy egyed�l�ll�ak. Rem�lhet�leg t�bb innov�ci�val �s k�s�rletez�ssel a befektet�k k�pesek lesznek olyan term�keket fejleszteni, amelyek mind szoci�lis v�ltoz�st, mind sz�p p�nz�gyi megt�r�l�st eredm�nyeznek.

Social Impact Investment fot� a CreativeCommons seg�ts�g�vel

Tov�bbi inform�ci�k a Investmentmatome-r�l:

• Hogyan lehet online fi�kot nyitni 5 l�p�sben?

• Tanulm�ny: az amerikaiak 81% -a nem tudja, hogyan kell megnyitni egy online �gyn�ki sz�ml�t

• A legjobb online keresked�k a r�szv�nykereskedelem�rt