A legjobb k�rd�s a befektet�k soha nem k�rdezik

Kent Grealish

Tudjon meg t�bbet a Kent webhely�nkr�l K�rje tan�csad�j�t

Van egy k�rd�s, amelyet minden befektet�nek meg kell k�rdeznie, ha p�nz�gyi d�nt�ssel szembes�l: Mit fog fizetni nekem - minden k�lts�get figyelembe v�ve? Ennek ellen�re nem eml�kszem, hogy a p�nz�gyi szolg�ltat�si �gazat 40 �v�ben valaha is ezt a k�rd�st feltett�k.

Ehelyett az �gyfelekt�l hallottam: "Mennyibe ker�l?" Vagy: "Milyen hozamot hozott l�tre?" Vagy, amikor azt mondj�k, hogy �r�kig t�ltsek: "Mi az �r�nk�nti ar�nya?"

Ez az utols� k�rd�s �gy hangzik, mintha a k�lts�gr�l lenne sz�, de ez t�nyleg �r, ami nem ugyanaz. A k�l�nbs�g meg�rt�s�hez fontolja meg a m�sik k�rd�st: Ki a dr�g�bb - egy tapasztalt, hat�kony tan�csad�, aki �r�nk�nt 300 doll�rt sz�m�t fel, vagy egy olyan tan�csad�, aki �r�nk�nt 150 doll�rt sz�m�t fel, de k�tszer akkora, vagy kev�sb� k�pes?

Nem meglep�, hogy a befektet�k nem k�rik a teljes k�lts�geket a befektet�si tan�csad�s vagy a menedzsment d�jair�l. N�h�nyan m�g a t�m�t sem fogj�k felvenni, hogy elker�lj�k a l�tsz�lag szeg�nyes vagy, ami m�g rosszabb, olcs�. De a k�lts�g (�s az �r) teljes t�m�ja tele van viselked�si �s keretek torz�t�sokkal.

Mi is sebezhet� az �rk�pz�ssel szemben. Olyan tr�kk�k, mint a 99 sz�zal�kos �rk�pz�s �s a "buy one, get one free", meggy�zni minket, hogy j� �zletet kapunk, ha esetleg t�bbet fizet�nk vagy t�bbet v�s�rolunk.

A manipul�ci� tal�n nem is sz�nd�kos. Saj�t emberi term�szete vezethet benn�nket a k�lts�gek helytelens�g�nek vagy hib�s kisz�m�t�s�nak, �s az �ruk �s szolg�ltat�sok fizet�s�nek m�dja f�lre�rt�seket okozhat. Ez k�l�n�sen igaz a befektet�si tan�csad�sra, mivel a jutal�kok (amelyek tranzakci�alap�ak) �sszehasonl�t�s�nak neh�zs�gei az �ves eszk�zd�jak (a folyamatban l�v� megb�z�sok) �sszehasonl�t�sakor az �rab�rekre (vagyis mindkett�re) vonatkoznak.

A jutal�kok �s a "markupok" gyakran szerepelnek a term�k �r�ban (p�ld�ul terhel�si alapokkal vagy �nkorm�nyzati k�tv�nyekkel). A jutal�kokat fel kell t�ntetni a t�j�koztat�ban, �s az elad� k�teles a k�lts�geket felt�ntetni, de ez a r�szlet elveszhet az �rt�kes�t�si p�ly�n. A kifog�solt vev�k felt�telezhetik, hogy nem fizetnek, vagy hogy az �rt�kes�t�t harmadik f�l fizeti ki.

M�g a kifinomult v�s�rl�k is azt gondolhatj�k, hogy "freebie-t" kapnak, ha nem kell l�tniuk a sz�ml�t. Dan Ariely, a "Predictably Irrational" szerz�je, "Megk�rdezi, hogy �tkez�s ut�n egy kellemes �tteremben jobban �rzi mag�t, ha h�zast�rsa fizet a hitelk�rty�j�val ahelyett, hogy fizetne a saj�tj�val. �ltal�ban az emberek - m�g akkor is, ha a p�nz ugyanazon k�z�s sz�ml�r�l sz�rmazik.

Az �gyn�ki kezel�si d�jak a br�kerc�gek sz�ml�in negyed�vente ker�lnek levon�sra �s levon�sra ker�lnek automatikusan. Az �gyfelek az �ves d�jnak csak egynegyed�t l�tj�k minden harmadik havi kimutat�s egyetlen szakasz�ban. Egy p�lda a szem el�l, szem el�l?

Az �r�nk�nti �s a projektd�jakat �ltal�ban �tal�ny�sszegben fizetik ki, �s senki nem szeretne egy nagy csekket �rni egy tan�csad�nak, az IRS-nek vagy b�rki m�snak. Ariely ezt a "fizet�s f�jdalm�t" nevezi. �gy teh�t ha kevesebbet fizet egy �r�nk�nti tan�csad�nak, nagyobb f�jdalmat �rezhet.

F�jdalmas vagy nem, fontos a matematika elv�gz�se. A k�lts�g sokkal fontosabb, mint b�rmi m�s, amikor visszat�r. Az intelligens befektet� kisz�m�tja minden �a befektet�si k�lts�gek, ide�rtve a jutal�kokat, visszav�lt�si d�jakat, a CDSC-ket (f�gg� halasztott �rt�kes�t�si d�jak), az el�ll�si b�ntet�seket, a tranzakci�s k�lts�geket, az ad�kat, az eszk�zd�jakat �s a k�lcs�n�s alapkiad�si ar�nyokat. B�r ez az inform�ci� el�rhet�, nem mindig k�nny� megtal�lni. �s csak az�rt, mert nem l�tsz d�jat, ne felt�telezed, hogy nem fizetsz. Tedd fel a k�rd�st.

A k�lts�gek ellen�rz�se a sikeres befektet�sek kritikus eleme. A befektet�s megt�r�l�s�nek legegyszer�bb, leggyorsabb �s legbiztosabb m�dja a felesleges k�lts�gek kik�sz�b�l�se.

Ez a hozz�sz�l�s el�sz�r a Nasdaq-on jelent meg.

K�p iStockon kereszt�l.

Ak�r ez is tetszhet:

�Will Robo-Advisors Sink p�nz�gyi tan�csad�k?

�Hogyan lehet meg�ll�tani a befektet�seit alulteljes�tve?

�K�szletek er�s? Ker�lje el ezt a k�z�s hib�t

�5 dolog, amit tudni kell miel�tt a k�szleteket gyakoroln�