Korlátozott kockázatmeghatározás és példa

Mi az:

Finanszírozásban korlátozott kockázat portfolió veszteséggel szemben A kockázat korlátozása általában olyan értékpapírokat tartalmaz, amelyek az ellenkező irányba mozognak, mint a védett eszköz.

Hogyan működik (Példa):

Tegyük fel, hogy a befektetési portfólió egy része magában foglalja az autógyártást végző XYZ társaság 100 részvényét. Mivel az autóipar ciklikus (azaz a XYZ vállalat általában több autót értékesít és gazdaságosabb gazdasági fellendülések alatt többet nyer, kevesebb autót árul és kevésbé nyereséges a gazdasági visszaesések idején), a XYZ részvények valószínűleg kevésbé lesznek érdemesek, ha a gazdaság romlik. Hogyan korlátozza a kockázatot?

Az egyik módja a védekező állományok megvásárlása. Ezek az állományok lehetnek az élelmiszer-, közüzemi vagy egyéb iparágak, amelyek olyan termékeket árulnak el, amelyeket a fogyasztók alapvető szükségleteknek tartanak. A gazdasági visszaesések során ezek a készletek általában megszerzik, vagy legalábbis értéküket tartják. Így ezek az állományok akkor nyerhetnek, ha az XYZ részvényei elveszhetnek.

A fedezeti ügylet másik módja az, hogy megvásárolja a részvényekre vonatkozó eladási opciót (ez lényegében lehetővé teszi egy adott eladási ár befagyasztását az XYZ-be. az állomány összeomlott, nem szenvedne sokat). Ön is eladhat egy határidős szerződést, és megígérte, hogy eladja a készletét meghatározott áron egy bizonyos időpontban a jövőben. A kockázatokat az index opciók használatával is korlátozhatja.

Kisebb kockázatot mérhet. A delta kifejezés például azt írja le, hogy egy adott opció ára milyen mértékben mozog minden egyes $ 1 változásnál a mögöttes készlet árán. (A Delta minden árváltozással, volatilitással és lejáratkor megváltozik, de kicsi vagy mérsékelt változások esetén a delta jó közelítés az árváltozáshoz, amelyet valószínűleg egy opcióban látni fog.)

Miért fontos:

A portfólióban a korlátozott kockázat elhelyezése olyan, mint a biztosítási vásárlás. Ez a védelem az előre nem látható események ellen. Ez az oka annak, hogy a portfólió fedezés fontos tanulási technika. Noha a számítások összetettek lehetnek, a legtöbb befektető úgy találja, hogy még az ésszerű közelítés kielégítő fedezeti szintet is biztosít. A fedezeti ügylet különösen akkor hasznos, ha a befektető hosszabb haszonra tett szert, és úgy véli, hogy ez a növekedés a jövőben nem biztos, hogy fenntartható. Mint minden befektetési stratégia, az egyéni kockázatok korlátozása egy kis tervezést igényel. Azonban a stratégia által nyújtott biztonság talán megéri az időt és az erőfeszítéseket a csökkenő tőzsdei árak időszakában.