Hedge Fund Definition & Example
Hedge funds intro | Finance & Capital Markets | Khan Academy
Tartalomjegyzék:
Mi ez:
A fedezeti alap egy olyan befektetési struktúra, nyilvántartott eszközportfolió.
Hogyan működik (példa):
A fedezeti alap eredeti koncepciója az volt, hogy rövid áron, határidős ügyletekkel és derivatívákkal kínáljon játékokat a piacon. A fedezeti alapok ma számos stratégiát követnek, és nem tekinthetők homogén eszközosztálynak.
A fedezeti alapok (mint eszközosztály) különböző stratégiákat alkalmaznak, beleértve a tőkeáttételt, a fedezeti ügyleteket és a makrogazdasági téteket az árukra, a devizákra és a kamatlábakra. A fedezeti alapok közös nevezője nem befektetési stratégiája, hanem az abszolút hozamok keresése (szemben a viszonylagos hozammal). Az abszolút megtérülési stratégiák a pozitív befektetési megtérülés (ROI) létrehozására összpontosítanak, függetlenül a pénzügyi piacok irányától.
A fedezeti alapkezelők törekszenek a magas abszolút hozamok elérésére, és teljesítményükért jutalmazzák őket. A menedzser kártalanítási rendszere jellemzően jelentős nyereségrészesedést határoz meg. A fedezeti alapok egyedi jogi megszervezése és az alapkezelők által elvárt jelentős díjstruktúra valószínűleg a fedezeti alapok egyetlen egységes jellemzője.
A fedezeti alapokban csak az akkreditált befektetők jogosultak befektetni. Az akkreditált befektető kifejezés magában foglalja a gazdag egyéneket és szervezeteket, például a vállalatok, az adományok vagy a nyugdíjalapok. Az akkreditált befektetők a fedezeti alapokba fektetnek be, mert negatív korrelációt keresnek a széles piaccal.
Miért fontos:
Mivel a nyilvános piacokon kívül működnek, és enyhén szabályozott, a fedezeti alapokat "off limits" a legtöbb egyedi befektető számára. Néhányan azt mondják, hogy a felügyelet hiánya a legtöbb fedezeti alap magas kockázatú, magas megtérülési stratégiájával párhuzamosan a világ legszélesebb katasztrófa eseményeit eredményezte, köztük a hosszú távú tőkekezelés 1998-ban bekövetkezett kudarcát és két Mindez azt jelenti, hogy minden befektetőnek a tapasztalatoktól és kifinomultságtól függetlenül alapos átvilágítást kell végeznie, mielőtt bármilyen fedezeti alapba befektetne. A befektetési alapba történő befektetés előtt a befektetőnek figyelembe kell vennie az alapstratégia korrelációját a befektető portfóliójának többi részével, az alapkezelő hírneve és sikerességi arányával, a tőkeáttétel felhasználásával és a díj ütemezésével.
