Diverzifikált befektetések - Kezdők útmutató a fészek tojása védelmére

A diverzifikáció talán az egyik legrégebbi és legfontosabb fogalom a a befektetés teljes világa. Az alapötlet az, hogy a kockázatok minimalizálása érdekében befektetéseket hajtson végre a különböző eszközökbe, olyan fogalom, amely a Dr. Harry M. Markowitz "hathatós határ" elméletének, 1952-ben kifejlesztett közgazdasági tanára mögött meghúzódó központi tételt képez. Technikai jellegűnek tűnik, de a diverzifikáció nem több, mint egy bonyolult változat a "bonyolult változatát". "Ne tegye az összes tojásait egy kosárba."

Miért kell diverzifikálni?

Mivel egyes befektetések értéknövekednek,, az alapvető ok diverzifikációja fontos, hogy drasztikusan csökkenti a befektető portfóliójának általános kockázatát. Segíthet egy befektetőnek, hogy kockázatot hordozó eszközöket vegyen fel anélkül, hogy teljesen eltűnik, ha dél felé halad.

Tegyük fel például, hogy két állománya van a portfoliójában. Ha egy állomány felfelé mozog, amikor a többi állomány felfelé halad, akkor ezek a készletek erősen korreláltak. Amikor egy állomány lemegy, a másik állomány leesik, és a befektető valóban szenvedhet. Ha azonban a befektető két, nem korrelált készletet választ, akkor amikor egy készlet felmerül, a másik leeshet. Természetesen a befektető nem éri el a váratlan eseményt, hogy megvásárolta volna a két korrelált eszközt, amely felment. De ő sem kap ki, amikor a két korrelált eszköz tartály. Ehelyett, amikor egyik állománya lemegy, a másik felmegy. Nem veszít egy fillért sem. Diverzifikált.

Hány értékpapír vesz igénybe egy portfólió diverzifikálására? Nincs válasz. Az olyan portfólió, amely 20 vagy 30 készletből álló csoportból áll, sok különböző szektoron belül megfelelő diverzifikációt biztosít a részvényportfólió számára, de ez csak egy hüvelykujjszabály. Összehasonlításképpen, mindössze 5-10 készlet portfoliója valószínűleg sokkal volatilisabb. Ugyanakkor a fix kamatozású portfólió diverzifikálása érdekében a befektető különböző kockázati szintekkel és különböző lejárati időpontokkal rendelkező értékpapírokat vásárolhat.

Mi történhet akkor, ha Ön (vagy portfóliókezelője) nem diverzifikálódik?

A koncentrált portfólió birtoklására jellemző problémák 2000 elején történtek a technológiai ágazatban. Az 1990-es évek végén a kizárólag technológiai készletekbe fektetett befektetés óvatos stratégia volt. Végül is, a tech-ladd Nasdaq Composite ebben az időben több mint +20% -os éves nyereséget tett közzé.

Azonban, amikor a technológiai ágazat 2000 végén végül lezuhant, sok befektető, csökkenése 80% vagy több. Évekig és évekig tartott ezeken a befektetőkönél, akik visszaszerezték ezeket a brutális veszteségeket. Összehasonlításképpen azonban a legtöbb olyan befektető, aki olyan diverzifikált kosárkosarat tartott (amely a technológiát reprezentálta és számos más szektorral rendelkezett) sikerült meglehetősen jól megállnia a tech-i bukás során. A diverzifikáció ugyanakkor sokkal kevésbé ingatagabbá teszi az alapokat, mint az egyes értékpapírok.

Hogyan lehet a portfólióját differenciálni?

A portfólió diverzifikálásának számos módja létezik, de az alapötlet az, hogy többféle eszközosztályba (pl. részvények, kötvények, pénzeszközök és ingatlanok - akár kollekciógyűjtők és nemesfémek is számítanak), majd különféle készleteket fektessenek be ezen osztályokba.

Például egy hosszú befektetési horizontú befektető dönthet úgy, a portfólió eszközeinek 80% -át állományba, 10% -ot a fix kamatozású értékpapírokba és 10% -ot készpénzben. Ezzel szemben egy rövidebb időbeli befektető dönthet egy kicsit óvatosabbnak. Ő dönthet úgy, hogy 60% -ot oszt ki a készleteknek, 30% kötvényekre és 10% készpénzre.

Egy másik diverzifikációs módszer egy portfólió bizonyos százalékának az egyes eszközosztályokba tartozó különböző befektetési kategóriákra történő felosztását jelenti. Például egy agresszív befektető dönthet úgy, hogy saját tőkéjének 80% -át a növekedési készletekre osztja fel, és 20% -ot a gazdag osztalékot fizető állományokra.

Nincs tökéletes diverzifikált portfólió, mert a különböző befektetőknek különböző típusú diverzifikációra van szükségük. Például a fiatalabb befektetők jobban tudják befektetni portfóliójuk nagyobb részét kockázatosabb eszközökbe, mint az idősebb befektetők. Így a diverzifikálással kapcsolatos döntéseik eltérnek egymástól. Az adózási helyzetek és a családi szükségletek, például a főiskolai alapok vagy az idősebb gondozás befolyásolják a befektető diverzifikálását is.

# - ad_banner_2- # Néhány fontos diverzifikációs eszköz

A befektetési alapok és az ETF-k két legnépszerűbb és a legegyszerűbb módja annak, hogy azonnal diverzifikáljunk, mert minden egyes befektetési alap széles körű befektetéseket tartalmaz. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy széles körben kitettségben lássanak egy nagyvállalati csoportot az ágazaton belül vagy az eszközosztályban.

Az indexalapok például népszerű módja annak, hogy diverzifikálják a portfoliót az egész tőzsdén, míg a külföldi indexalapok a diverzifikálás külföldön kevésbé nehéz és drága. A kötvényalapok szinte korlátlan számú ízben is megtalálhatók.

Néha az alapok csak nagyon specifikus ágazatokra vagy piacokra (például acélra vagy Kínára) koncentrálódnak, és bár ezek a pénzeszközök nagyszerű módja lehet egy nem nyújt szélesebb diverzifikációt az entre piacon. Más szóval, a befektetési alap tulajdonlása nem jelenti azt, hogy portfóliója diverzifikált. Ezért fontos, hogy olvassa el a tájékoztatót, és megértse, hol az alapkezelő fókusza.

Erre a megjegyzésre érdemes megismételni, hogy az eszközosztály és az ágazat két különböző dolog. Egy befektetési alapba történő befektetés nem változik meg az eszközosztályok között, ha csak a készletekbe fektet. Hasonlóképpen, ha a portfólió egy részét a kötvényekhez tartozó eszközosztályba osztja, ne essen bele mindegyik kibocsátó kötvényébe. Sok lakástulajdonos azt is megtudta, hogy az ingatlan gyakran elfogyasztja teljes portfóliójának nagy részét, és ezt szem előtt tartva, ha a diverzifikáció elkerülheti a véletlenül homályos portfólió létrehozását.

A tanulmányok azt mutatják, hogy az eszközök elosztása inkább befolyásolja a hozamokat mint az adott eszközosztályon belüli egyedi állományválasztás, ezért az idő nagy részének arra kell összpontosulnia, hogy a pénzednek milyen százalékos arányban kell lennie az állományokban, kötvényekben, ingatlanokban stb., nem pedig az adott osztályon belüli speciális értékpapírokra. persze, a Bernie Madoff botrány is kiemelte a leckét, hogy a befektetők is diverzifikálják a pénzeszközöket a vezetők között. Azok, akik pénzt adnak egy alapkezelő társaságnak, továbbra is meglepő mennyiségű rejtett kockázatnak vannak kitéve, még akkor is, ha a pénz az alapok különböző befektetései között oszlik meg.

Végül a diverzifikáció az egyik a pénzügyi elmélet sarokkövei, de a mindennapi befektetés. Bár lehetséges, hogy túlzottan sokrétűsödik (ahol a befektető végső soron házi készítésű, időigényes indexalapot ér el), a bölcs befektetők beépítik a diverzifikáció fogalmát minden döntésbe,