Vállalati kötvény definíciója és példája

Mi ez:

Vállalati kötvények a vállalatok által a tőkebevonás céljából létrehozott adósságinstrumentumok. Ezeket a rendszereket fix kamatozású értékpapíroknak hívják, mivel meghatározott összegű kamatot fizetnek rendszeresen.

Hogyan működik (példa):

A kötvény maga a hitelező és a kibocsátó közötti kölcsönszerződés, -a kötelezi a kibocsátót arra, hogy a kölcsönbe adott összeget (a tőkeösszeget) egy meghatározott időpontra (lejárat) visszafizesse. Bizonyos kötvény lejáratok rövid távúak (egy év vagy annál kevesebb), mások középtávúak (általában 2-10 év), és sokan hosszú távúak (10-30 évesek vagy annál hosszabbak). A 10 évnél rövidebb lejáratú kötvényeket általában bankjegyeknek hívják.

A kötvény névértéke vagy névértéke a lejáratig visszafizetendő összeget jelenti. A vállalati kötvények általában 1000 dollár névértékkel rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy a kibocsátó a lejárat napján 1000 dollárt fizet. A baby kötvények értéke 500 dollár. Megjegyezzük, hogy a névérték nem a kötvény piaci árfolyama.

Bár a kibocsátók általában nem fizetik vissza a tőkét a lejáratig, általában féléves alapon fizetik meg a befektetőnek egy meghatározott kamatot. (Bizonyos esetekben, amikor a kötvények sorozatos kötvények, a konkrét tõkeösszeg esedékessé válik meghatározott idõpontokban.) A kötvény kamatlába vagy kamatszelvénye a par vagy névérték százalékos aránya, amelyet a kibocsátó a kötvénytulajdonosnak fizet évente.

Például, vásárol egy 5% -os kötvényt (azaz 5% -os kamatozású kötvényt) a XYZ társaságtól. A kötvény névértéke 1000 dollár. Ez azt jelenti, hogy évi 50 $ kamatfizetést kapsz (1000 x 0,05 USD). A vállalati kibocsátók általában hat hónapos részletekben fizetnek kifizetéseket, vagyis abban az esetben, hogy 25 dollárt kapnánk januárban, januárban és a másik 25 dollárért júniusban. A tájékoztató, az indenturális megállapodás és a kötvénybizonyítvány mindegyike közzéteszi a fizetési ütemtervet.

A tájékoztatóban és az indenturális megállapodásban található szövetségi egyezmények előírják a kibocsátó számára, hogy bizonyos dolgokat hajtson végre, és tartózkodjon másoktól.

Bond A minősítések egyirányú jövedelem befektetők értékelhetik a vállalati kötvények kockázatát. A minősítési ügynökségek, mint a Moody's és a Standard & Poor's (S & P) kutatások és elemzik a kötvénykibocsátókat, majd osztályozzák fix kamatozású értékpapírjaikat.

Miért fontos:

A befektetési lehetőségek széles körében a vállalati kötvények viszonylag biztonságosak, de természetesen ez számos tényezőtől függ, beleértve a jövedelem-befektető toleranciáját a kockázatokra és a befektetési horizontra. A vállalati kötvények általában nem biztonságosabbak, mint az államkötvények, a letéti jegyek vagy a legtöbb önkormányzati kötvény, mivel a vállalatok nagyobb valószínűséggel követelnek kötelezettségeiket, mint az amerikai kormány, a helyi önkormányzatok és a bankok. A hozzáadott kockázat azt jelenti, hogy a vállalati kötvények tipikusan magasabb hozamot kínálnak, mint ezek az eszközök.

A társaság adósságának tulajdonlása sokféleképpen eltér a vállalat részvényeinek birtoklásától. Először is, a kötvénytulajdonosok nem szavazhatnak, és nem jogosultak osztalékra. Másodszor, az adósság rangsorolja a főkötelezettséget. Ez azt jelenti, hogy a kötvénytulajdonosok az első sorban kerülnek visszafizetésre abban az esetben, ha a kibocsátó felszámolja. Ezután a részvényesek kaphatnak bizonyos bevételt a felszámolásból, ha maradt valami. Így a szenioritás extra biztosítást biztosít a kötvénytulajdonosok számára, és ez az oka annak, hogy a vállalati kötvényeket általában "biztonságosabb" befektetéseknek tekintik, mint a készleteket.

A vállalatok a lehető legolcsóbban akarnak hitelt vásárolni, így kreatívak lehetnek abban, hogyan strukturálják kötvények. Például egy vállalat olyan kötvényeket bocsáthat ki, amelyek más pénzügyi eszközökhöz (pl. Készletekhez) konvertálnak, szokatlan ütemezést fizetnek vagy szokatlan szövetségeket visznek. A változatosság ellenére vannak olyan dolgok, amelyekkel a legtöbb vállalati kötvény közös .