Accelerating Principal Swap Definition & Example

Mi ez:

Egy a fő swap cseréje a szerződés megegyezik abban, hogy a növekvő tőkeösszeg után kamatot fizet.

Hogyan működik (példa):

Egy swap során az egyik fél csökkenti a kockázati kitettségét, míg a másik fél növeli kockázati kitettségét a reményekben a magasabb hozam elérése érdekében.

A legtöbb esetben a swapszerződés főösszege, amelyet úgy is neveznek, hogy az "elvi megbízó" vagy a "fogalmi összeg" állandó marad. De egy főkötésű swapügylet szerint a feltételes irányadó nő a swap-megállapodás teljes életében.

Előfordulhat például, hogy Charlie tulajdonában van egy $ 1,000,000-os befektetés, amely havonta 1% -kal növeli a LIBOR + 1% -ot. Ahogy a LIBOR felfelé és lefelé halad, a kifizetés Charlie változást kap.

Most feltételezzük, hogy Sandy egy $ 1,000,000-os befektetéssel rendelkezik, amely havonta 1,5% -ot fizet. A kifizetés soha nem változik.

Charlie úgy dönt, hogy be akarja tartani a befektetése állandó kifizetését, és Sandy úgy dönt, hogy esélyt kíván kapni arra, hogy magasabb összegű befizetéseket kapjon befektetéseiért. Charlie és Sandy beleegyezik, hogy kamatláb-swap szerződést kötnek.

Szerzõdésük szerint Charlie vállalja, hogy havonta egy havi 1% -ot fizet Sandy LIBOR-nak, és Sandy egyetért abban, hogy Charlie 1,5% -ot fizet hónap az 1.000.000 dolláros tőkeösszegre. [Kattints ide, hogy megtekinthesd a példa kimenetét a különböző kamatláb-swap definíció szerint.]

Charlie és Sandy is egyetértenek abban, hogy ez egy olyan kulcsfontosságú tőzsdei csere, amellyel az $ 1,000,000-os tőkeösszeg automatikusan 100 000 dollárral fog növekedni évente. Így az első év végén az elsődleges összeg 1,100 ezer dollárra nőtt, és a második év végén 1200 dollárra nőtt, és így tovább.

Miért fontos:

A főkötő fuvardíjat gyakran kötik a növekvő tőkeigényű vállalatok növekedésével. A megkötött tőzsdei swap lehetővé teszi a társaság számára, hogy csökkentse vagy növelje az alapul szolgáló kamatláb változásaival szembeni kitettségét, mivel növeli a kölcsönbe adott összeget.