• 2024-05-20

2 olyan portf�li�v�delmi strat�gi�k, amelyek nem m�k�dnek, �s a 2

Tartalomjegyzék:

Anonim

Geoffrey Zimmerman, a KHP

Tudjon meg t�bbet Geoffrey-r�l a weboldalunkon K�rj tan�csad�t

Az �v eleje �ta a t�zsde vadul ingadozott, �s egyes befektet�k hajland�ak b�rmit megpr�b�lni a portf�li�juk v�delme �rdek�ben, bele�rtve a gyakran nem m�k�d� strat�gi�kat.

K�t k�z�s portf�li�v�delmi strat�gia - a stop-loss �s a put opci�k - nem olyan j�k a t�k�j�nek v�delm�ben �s a j�vedelmek maximaliz�l�s�ban, mint a diverzifik�l�s �s a kiegyens�lyoz�s egyszer� m�dszerei.

�ll�tsa le a stop-loss haszn�lat�t

A stop-loss megb�z�s �lland� megb�z�s egy adott �rt�kpap�r (p�ld�ul egyedi k�szletek �s t�zsd�n forgalmazott term�kek, nem ny�lt v�g� befektet�si alapok) �rt�kes�t�s�re, amikor bizonyos sz�zal�kban cs�kken az �r. Lehet, hogy �tmenetileg le�ll�tja a v�rz�st, amikor a piac lassul, de t�bbet �rt, mint j� a hossz� t�v� portf�li�teljes�tm�nyhez.

Tegy�k fel p�ld�ul, hogy �n 100 db X r�szv�nyt v�s�rol, r�szv�nyenk�nt 100 doll�r�rt. Agg�dni a piaci visszaes�s miatt, akkor �ll�tson be egy �lland� stop-loss megrendel�st, ha az �r 10% -kal cs�kken (r�szv�nyenk�nt 90 doll�rra). Egy h�nap m�lva az �llom�ny 90 doll�rba esik keresked�si �r�k alatt; a br�ker k�teles a r�szv�nyeit eladni. A fennmarad� k�szp�nzzel a Y t�rsas�gi r�szv�nyeket 90 doll�r �rt�kben v�s�rolja meg, �s stop-loss megb�z�st adhat 81 doll�r�rt (10% -kal a v�tel�r alatt).

Az �jszaka folyam�n, amikor a piacok lez�rulnak, egy dikt�tor egy orsz�gban, f�l�ton vil�gszerte t�sszent, �s a piac reag�l. M�snap reggel az Y t�rsas�g nyit� �r�nak �ra 70 doll�r, mivel az �jszakai �rv�z nagy mennyis�g� elad�si megb�z�st kapott. Mivel a stop-loss megrendel�sek m�k�dnek, 70 doll�r�rt ad el, a k�vetkez� el�rhet� piaci �rat, miut�n a megrendel�st kiv�ltotta, ahelyett, hogy kisz�llna a 81 doll�r�rt, ahogy gondoln�. Az �n vesztes�gei meghaladt�k a 10% -ot, �s tov�bbi keresked�si k�lts�geket sz�lettek.

�n egy cs�kken�, de m�g mindig rendezett, �sszeg� k�szp�nzt �lt. Azonban az �n vesztes�gei miatt agg�dnia kell, addig v�rni, am�g a piac �gy t�nik, hogy felmer�l, miel�tt visszav�s�roln�. De gyakorlatilag lehetetlen k�vetkezetesen megj�solni, hogy melyik ir�nyba megy a piac, �s am�g a piac felmer�l, akkor kihagyott a lehets�ges nyeres�gr�l.

V�gs� soron a stop-loss strat�gia legy�zi a megb�zhat� befektet�si elveket azzal, hogy tov�bbi megtakar�t�si k�lts�geket hoz l�tre a le�ll�sok kiv�lt�sakor, �s a piacorient�lt d�nt�sekre t�maszkodva, amelyek h�rhedten megb�zhatatlanok.

Tegye f�lre az opci�kat

Egy m�sik k�z�s portf�li�-v�delmi eszk�z, amely hossz� t�von csal�d�st okoz, egy elad�si lehet�s�g. El�fizet�s�rt cser�be az opci� �r�ja beleegyezik abba, hogy megv�s�rolja k�szlet�t el�re meghat�rozott �ron a szerz�d�s �let�ben.

Egy elad�si opci�val szerz�d�st v�s�rol, amely jogot ad (nem k�teles) eladni a k�szleted egy adott �ron, f�ggetlen�l att�l, hogy mi t�rt�nik az �llom�ny t�nyleges �r�val. Ne feledje, hogy ez k�l�nb�zik a stop-loss strat�gi�t�l, amelyben �lland� megb�z�sa van arra, hogy eladja az �llom�nyt, miut�n egy el�re meghat�rozott �r al� esik, ami alacsonyabb, mint a piaci �r.

Tegy�k fel p�ld�ul, hogy m�jus 1., �s �n 100 db r�szv�nye van az XYZ Co.-nak, amely r�szv�nyenk�nt 100 doll�r�rt kereskedik, �s agg�dsz a lehets�ges �rcs�kken�s miatt. 300 doll�ros d�j ellen�ben megv�s�rolhat egy olyan szerz�d�st, amely lehet�v� teszi sz�modra, hogy az XYZ Zrt. 100 r�szv�ny�vel eladja a v�s�rl�t 100 USD / r�szv�nyre m�jus 31-�n vagy azt megel�z�en, f�ggetlen�l att�l, hogy az XYZ k�szlet �ra ma �s m�jus k�z�tt megy 31. Ha a r�szv�ny�rfolyam megemelkedik, megtartja r�szv�nyeit, de elvesz�ti a 300 doll�rt a szerz�d�s�rt. Ha az �r leesik (m�g akkor is, ha null�ra ker�l), eladja a r�szv�nyeket �s zsebre osztja a r�szv�nyenk�nt 100 doll�rt (m�nusz $ 300).

Ennek a strat�gi�nak az els�dleges probl�m�ja az elad�si lehet�s�gek v�s�rl�si k�lts�ge. Amikor a piaci volatilit�s n�vekszik, a put opci�k d�jai is n�vekednek. Id�vel a t�ke elveszt�se �rdek�ben a portf�li�nak el�gg� n�vekednie kell ahhoz, hogy ellens�lyozza a lehet�s�gek k�lts�geit. B�r ez a fedezeti strat�gia r�vid t�v� k�nyelmet k�n�lhat, v�gs� soron a k�lts�gek rontj�k a hossz� t�v� megt�r�l�st.

Diverzifik�ci� �s egyens�ly helyre�ll�t�sa

A befektet�k a stop-loss megrendel�seket haszn�lj�k fel, �s lehet�s�get k�n�lnak arra, hogy megv�dj�k magukat a r�vid t�v� piaci kock�zatokt�l �s a t�ke elveszt�s�t�l. De a strat�gi�k magukban foglalnak probl�m�s �s potenci�lisan k�lts�ges k�rd�seket. Teh�t ha a stop-loss �s a put opci�k ki vannak kapcsolva az asztalr�l, hogyan v�dheti portf�li�j�t egy ingadoz� piacon? A befektet�knek ugyanazt a taktik�t kell alkalmazniuk, mint b�rmely piacon, nyugodt vagy ingadoz�: Diverzifik�lt portf�li� ki�p�t�se �s id�szakonk�nti �jb�li kiegyens�lyoz�sa.

A diverzifik�lt portf�li� ki�p�t�se mag�ban foglalja a beruh�z�sok t�pus�nak (p�ld�ul k�szletek, k�tv�nyek, k�szp�nz vagy �rucikkek) kiv�laszt�s�t a k�l�nb�z� ipar�gakb�l �s a vil�g minden t�j�r�l. A befektet�sek ar�nya (p�ld�ul 60% -os r�szv�nyek �s 40% -os k�tv�nyek) a befektet� �ltal k�v�nt kock�zati szint �s hozam alapj�n ker�l meghat�roz�sra. T�rt�nelmileg az �llom�nyok sokkal kock�zatosabbak, de nagyobb hozamot termelnek, mint a k�tv�nyek, �gy egy nagyobb �llom�nyeloszt�ssal rendelkez� portf�li� alkalmasabb egy agressz�v befektet� sz�m�ra. A portf�li� �ltal�nos teljes�tm�nye b�rmely adott �vben f�gg az egyes �sszetev�k ar�nyos hozz�j�rul�s�t�l.

A rebalanci�ci� id�szakosan befektet�seket v�s�rol vagy �rt�kes�t, amikor a piaci mozg�s miatt a portf�li� elh�z�dik a kezdeti c�leloszt�st�l.A befektet�k befektet�seket v�s�rolnak, ha az alap�rukhoz viszony�tott �r alacsonyabb ("alacsony" v�s�rl�s), �s az �r n�veked�se ut�n eladj�k a befektet�seket (eladj�k a "magas" �rt�ket). Az ilyen t�pus� fegyelmezett megk�zel�t�s alkalmaz�s�val a befektet�k maximaliz�lhatj�k j�vedelm�ket �s a piaci k�r�lm�nyeket kihaszn�lhatj�k.

Egy megr�m�l�st azonban: az egyens�ly helyre�ll�t�sa mag�ban foglalja a "gy�ztesek" lev�g�s�t �s a "vesztesek" hozz�ad�s�t, amelyek n�ha neh�zkess� v�lnak az �n�ll�an ir�ny�tott befektet�k sz�m�ra, akik �rzelmileg (�s nem csak p�nz�gyileg) befektetnek portfoli�ikba. Ha ez a helyzet az �n sz�m�ra, fontolja meg egy f�ggetlen tan�csad�val val� egy�ttm�k�d�st, aki seg�thet f�lre�ll�tani az �rzelmeket, �s tegye meg a sz�ks�ges kiigaz�t�sokat a portf�li� v�delm�ben.

Egyens�ly �s kitart�s

Diszciplin�ris megk�zel�t�ssel a kiegyens�lyozotts�ghoz a befektet�sekhez alacsonyabb �rak mellett j�rul hozz�, szemben a stop-loss m�dszerrel, amely mag�ban foglalja a befektet�s �rt�kes�t�s�t, amikor a r�szv�ny�rfolyam esik. Az id�szakos �jb�li kiegyenl�t�s nem ig�nyli a piac id�z�t�s�t �s megpr�b�lja kital�lni, hogy a piacok hogyan mozoghatnak a k�zelj�v�ben. Ez mag�ban foglalja a keresked�sek forgalomba hozatal�t �s �gy a kapcsol�d� k�lts�geket (keresked�si d�jak �s esetleges ad�k), b�r ritk�bban, mint a stop-vesztes�gekkel.

A t�rt�nelem �s a befektet�i tapasztalatok k�vetkezetesen kimutatt�k, hogy a befektet�s sikere v�gs� soron az egyens�ly �s a kitart�s k�z�tt van. Ennek �rdek�ben a hossz� t�v� befektet�k sz�m�ra a diverzifik�ci� �s az id�szakos �jb�li egyens�lyoz�s a legjobb portf�li�-v�delmi eszk�z�k.

Geoffrey M. Zimmerman, a KHP, egy vezet� tan�csad� �s f�felel�s tisztvisel� Mozaik p�nz�gyi partnerek.


Érdekes cikkek

Oktatási szoftver K-12 üzleti terv Minta - piaci elemzés |

Oktatási szoftver K-12 üzleti terv Minta - piaci elemzés |

Curriculum Companion Suites oktatási szoftver k-12 üzleti terv piaci elemzés összefoglaló. A Curriculum Companion Suites egy induló oktatási szoftverfejlesztési és tanácsadó cég.

Villamos vállalkozó üzleti terv minta - Összefoglaló |

Villamos vállalkozó üzleti terv minta - Összefoglaló |

Premiere Elektromos villamos vállalkozó üzleti terv összefoglaló. A Premiere Electric csúcsminőségű biztonsági, adatátviteli és kommunikációs rendszereket telepít.

Villamos vállalkozói üzleti terv minta - Cég összefoglalása

Villamos vállalkozói üzleti terv minta - Cég összefoglalása

Premiere Villamosipari vállalkozó üzleti tervének összefoglalója. A Premiere Electric csúcsminőségű biztonsági, adatátviteli és kommunikációs rendszereket telepít.

Oktatási weboldal üzleti terv Minta - Piacelemzés

Oktatási weboldal üzleti terv Minta - Piacelemzés

Egyhetes időben oktató weboldal üzleti terv piaci elemzés összefoglaló. Egy hét egy időben egy olyan oktatási weboldal, amely az emberek elfoglaltságát tanítja, hogyan segíthetik a környezetet egyszerű hétköznapi feladatok elvégzésével egy év alatt.

Elektromos Vállalkozó Üzlet Terv Minta - Vezetői Összefoglaló

Elektromos Vállalkozó Üzlet Terv Minta - Vezetői Összefoglaló

Premiere Elektromos villamos vállalkozó üzleti terv menedzsment összefoglaló. A Premiere Electric csúcsminőségű biztonsági, adatátviteli és kommunikációs rendszereket telepít.

Oktatási weboldal üzleti terv minta - Stratégia és megvalósítás

Oktatási weboldal üzleti terv minta - Stratégia és megvalósítás

Egy héten időben oktatási weboldal üzleti terv stratégia és végrehajtási összefoglaló. Egy hét egy időben olyan oktatási weboldal, amely az emberek elfoglaltságát tanítja, hogyan segíthetik a környezetet egyszerű hétköznapi feladatok elvégzésében egy év alatt.