A 100% -os portf�li� �gye

Keith Amburgey

Tudjon meg t�bbet a Keith honlapunkr�l K�rje tan�csad�j�t

Nemr�giben azt akartam tan�tani a gyermekeimet, hogy p�nzt takar�tanak meg �s kamatot keresnek. A sz�leim banksz�ml�t nyitottak. A probl�ma az, hogy a bankok szinte semmit nem fizetnek a p�nz�k megtart�s�hoz. Az 1% vagy 2% -os hozam� k�tv�nyek nem jobbak. A gyermekeim egyszer�en nem nagyon izgatottak a 100 doll�ros befektet�s kil�t�s�b�l, �s t�relmesen v�rnak eg�sz �vben (egy �letre sz�mukra), csak egy extra $ 1 vagy 2 doll�rt kapnak a bajuk�rt! Van egy pontjuk; van itt egy lecke mindannyiunk sz�m�ra. V�g�l p�nzt haszn�ltam fel n�h�ny k�szlet v�s�rl�s�ra, mint tanul�si gyakorlatot. Az Apple k�szleteinek k�sz�nhet�en portf�li�juk jobban teljes�tett, mint az eny�m az elm�lt �vben!

Van egy r�gi h�velykujjszab�ly a k�szletek �s k�tv�nyek megfelel� kombin�ci�j�r�l: Az �llom�nyok �sszege 100 �v m�nusz az �letkorban. Teh�t, ezt a szab�lyt k�vetve a 55 �vesek 45% -os k�szletekkel �s 55% k�tv�nyekkel rendelkeznek. Ez j� tan�csot jelentett volna 25 �vvel ezel�tt, amikor a kamatok sokkal magasabbak voltak. Valaki, aki el�g szerencs�s ahhoz, hogy egy milli� doll�rral visszavonuljon, akkor teljes m�rt�kben befektethet j� min�s�g� k�tv�nyekbe, �s t�bb mint 90 000 doll�r nyeres�ggel [�vente]. Ugyanez a milli� doll�ros k�tv�nyportf�li� ma csak 20 000 doll�r nyeres�get termel [�vente]. Ez nem �letk�pes nyugd�jaz�si terv!

A megfelel� eszk�zallok�ci� meghat�roz�sa bonyolult feladat, �s saj�tos k�r�lm�nye. Ehhez a cikkhez egyszer�s�tem a dolgokat, �s felt�telezem, hogy az �llom�nyok �s k�tv�nyek az egyetlen v�laszt�s, de a val�s�gban sok m�s �rt�koszt�lyt is �rdemes megfontolni, mint p�ld�ul az ingatlan �s az �rucikk. Azt is felt�telezem, hogy 10 �ves id�horizontja van. Tekintettel ezekre a feltev�sekre, vannak er�s �rvek, hogy a portfoli� legt�bb - ha nem mindegy - �llom�nya k�szlet:

1. Jobb befektet�si hozam:�A befektet�si befektet�k t�nylegesen megv�s�rolj�k a v�llalat nyeres�g�nek r�szleges tulajdonjog�t. Nincs garancia arra, hogy ezek a nyeres�gek �lland�ak maradnak. Nincs semmi garancia arra, hogy az egyes doll�r�rt fizetett �r (a P / E ar�ny) �lland� marad. De hossz� t�von hasznos lehet a r�szv�nytulajdonl�s mint nyeres�gfolyamat tulajdonl�sa. Az S & P 500 (p�ld�ul az S & P ETF "SPY") nyomon k�vet�s�re l�trehozott befektet�si alapok vagy t�zsd�n kereskedett p�nzeszk�z�k (ETF) v�s�rl�i k�zel 7% -os implicit nyeres�get �lveznek befektet�s�k�n. Ez a "j�vedelemhozam", amelyet a P / E t�bbsz�r�s�nek (j�vedelem / �r) inverzjek�nt sz�m�tanak. E nyeres�g n�melyik�t osztal�kk�nt fizetik ki, n�h�nyat �jra befektettek a v�llalatokba. A nyeres�g n�veked�s�vel ez a 7% -os kereseti hozam is n�. K�zben a k�tv�nyek csak 2-3% -ot adnak, �s a k�t�s �lettartama alatt nem lehet n�velni.
2. Kiv�l� cash flow:�Sok �llom�ny van, ahol az �llom�ny osztal�ka t�nylegesen magasabb, mint a azonos v�llalat. M�g jobb, hogy ezek az osztal�kok id�vel megn�nek, a t�rsas�g teljes nyeres�g�nek csak egy r�sz�t k�pviselik, �s kedvez�bb ad�z�s al� esnek, mint a k�tv�nyek kamatai. A GE �llom�nya p�ld�ul 3,4% -os osztal�khoz jut. K�zben a GE 6 �ves k�tv�nye csak k�r�lbel�l 3% -ot termel.
3. Jobb eredm�ny:�Az �llom�nyok �tlagos �ves hozama az elm�lt 87 �vben 10,2%, szemben a k�tv�nyek 5,5% -�val. Tekintettel a jelenlegi kamatl�bakra, matematikailag biztos, hogy a k�tv�nyek rosszabbak lesznek, mint t�rt�nelmi �tlaguk, ha lej�ratig tartanak.

Sz�val, t�nyleg hiszek abban, hogy egy 55 �ves terv, hogy 10 �v alatt nyugd�jba vonuljon, �letciklus�nak 100% -�t kell megtakar�tania az �llom�nyokban? Elm�letileg igen, de a val�s�gban nagyon kev�s �gyf�lportf�li� van a k�zel 100% -os k�szp�nz�llom�nyhoz k�pest, vagy annak k�zel�be esik. A legt�bb nem tudja megg�tolni ezt az ingadoz�st. Tal�n igaza van a 10 �ves n�zetemben, de ha a piac j�v�re �sszeomlik, az �gyfelek val�sz�n�leg j�val t�zelni fognak, miel�tt es�lyem lenne igazolni. M�gis, a norm�ln�l sokkal nagyobb �llom�nyi feloszt�st javasolok, k�l�n�sen nyugd�jaz�s �s egy�b hossz� t�v� befektet�si portf�li�k eset�ben.