Perfect Hedge Definition & Példa

Mi ez:

A pénzügyekben egy tökéletes fedezeti befektetési stratégia egy befektetés vagy portfólió minden veszteséggel szemben. Általában olyan értékpapírokra vonatkozik, amelyek az ellenkező irányba mozognak, mint a védett eszköz.

Hogyan működik (Példa):

Tegyük fel, hogy a befektetési portfólió egy része magában foglalja az Autos gyártó XYZ 100 részvényét. Mivel az autóipar ciklikus (azaz a XYZ vállalat általában több autót értékesít és gazdaságosabb gazdasági fellendülések alatt többet nyer, kevesebb autót árul és kevésbé nyereséges a gazdasági visszaesések idején), a XYZ részvények valószínűleg kevésbé lesznek érdemesek, ha a gazdaság romlik. Hogyan védi befektetéseit?

Az egyik módja a védekező készletek megvásárlása. Ezek az állományok lehetnek az élelmiszer-, közüzemi vagy egyéb olyan iparágak, amelyek a fogyasztók által forgalmazott termékeket alapvetően szükségessé teszik. A gazdasági visszaesések során ezek a készletek általában megszerzik, vagy legalábbis értéküket tartják. Így ezek a készletek akkor nyerhetnek, ha az XYZ részvényei elveszhetnek. Ha a portfólióba befektetett portfólió egy dollár értékkel jár, minden alkalommal, amikor a készletedbe fektetett portfólió része értékcsökkenést eredményez, akkor tökéletes fedezeti eszköz. Amikor valaki leesik, a másik emelkedik, hogy kiegyenlítse a különbséget.

A sövény másik módja az opciókon keresztül. Például megvásárolhatod az eladási opciós szerződést az automatikus megosztásokon (ez lényegében lehetővé teszi egy adott eladási ár beillesztését az XYZ-be, így akkor is, ha az állomány összeomlik, akkor nem szenvedne sokat). Ön is eladhat egy határidős szerződést, és azt ígérheti, hogy a készlet árát egy meghatározott időpontban a jövőben eladja.

Ha azonban nagy, diverzifikált portfólió van, akkor valószínűleg nem költséghatékony próbálja meg tökéletes sövényt kapni minden egyes pozícióban. Ezért az indextartomány használatával célszerű az egész portfólióját fedezni. Az index opciók nem egy adott állomány, hanem egy teljes index, például a Nasdaq 100, a Dow Jones ipari átlag és az S & P 500 esetében. (Először meg kell találnod, mely indexek leginkább a portfólióhoz hasonlítanak.).

A delta kifejezés azt írja le, mennyit költözik a fedezeti eszköze minden egyes $ 1-es árváltozásnál, amit megpróbálsz fedezni. Más szóval a delta a sövény "erőssége" matematikai mérőszáma.

Miért érinti:

A tökéletes sövény megtalálása olyan, mint a biztosítás megvásárlása. Az előre nem látható események ellen védelmet nyújt, de remélhetőleg soha nem kell használni. És a fedezés, mint a biztosítás, általában nem védi az összes előre nem látható körülményt, vagy annyit fizet a veszteségekért, ahogy elvárható.

Ideális esetben a befektető tökéletes sövényt akar, mert azt jelenti, a fedezeti költség. Ha azonban egy állomány vagy portfólió előre nem látható fordulatot tesz, akkor egy tökéletlen sövény valószínűleg jobb, mint egyáltalán nem fedezeti.